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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,盛弘股份发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为2.86亿元,同比增长35.63%;归母净利润为4440.53万元,同比增长904.51%;扣非归母净利润为3232.34万元,同比增长1545.82%;基本每股收益0.3245元/股。
公司自2017年7月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为5474.01万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对盛弘股份2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.86亿元,同比增长35.63%;净利润为4440.53万元,同比增长904.51%;经营活动净现金流为-1206.9万元,同比下降439.35%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、442.1万元、0.4亿元,同比变动分别为-19.72%、-82.64%、904.51%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 2545.86万 | 442.06万 | 4440.53万 |
净利润增速 | -19.72% | -82.64% | 904.51% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动35.63%,销售费用同比变动11.38%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.49亿 | 2.11亿 | 2.86亿 |
销售费用(元) | 4354.44万 | 4082.51万 | 4547.29万 |
营业收入增速 | 4.89% | -15.22% | 35.63% |
销售费用增速 | -2.59% | -6.25% | 11.38% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动35.63%,税金及附加同比变动-29.9%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.49亿 | 2.11亿 | 2.86亿 |
营业收入增速 | 4.89% | -15.22% | 35.63% |
税金及附加增速 | 41.4% | -14.61% | -29.9% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长29.13%,营业成本同比增长27.4%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 11.2% | 5% | 29.13% |
营业成本增速 | 11.49% | -14.52% | 27.4% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长35.63%,经营活动净现金流同比下降439.35%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.49亿 | 2.11亿 | 2.86亿 |
经营活动净现金流(元) | -5333.14万 | 355.65万 | -1206.9万 |
营业收入增速 | 4.89% | -15.22% | 35.63% |
经营活动净现金流增速 | -384.66% | 106.67% | -439.35% |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.4亿元、经营活动净现金流为-0.1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -5333.14万 | 355.65万 | -1206.9万 |
净利润(元) | 2545.86万 | 442.06万 | 4440.53万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.27低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -5333.14万 | 355.65万 | -1206.9万 |
净利润(元) | 2545.86万 | 442.06万 | 4440.53万 |
经营活动净现金流/净利润 | -2.09 | 0.8 | -0.27 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为49.68%,同比增长7.01%;净利率为15.54%,同比增长640.61%;净资产收益率(加权)为6.51%,同比增长791.78%。
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-443.7万元,同比增长59.24%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资产减值损失(元) | -1011.43万 | -1088.72万 | -443.75万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.93%,同比增长12.57%;流动比率为2.39,速动比率为2.02;总债务为1.07亿元,其中短期债务为1.07亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为3.3,2.75,2.39,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 3.3 | 2.75 | 2.39 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.84、0.71、0.52,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.84 | 0.71 | 0.52 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为10.26%、14.84%、15.41%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 6000万 | 8942.09万 | 1.07亿 |
净资产(元) | 5.85亿 | 6.02亿 | 6.93亿 |
总债务/净资产 | 10.26% | 14.84% | 15.41% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为5.78、4.19、1.88,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 3.47亿 | 3.74亿 | 2.01亿 |
总债务(元) | 6000万 | 8942.09万 | 1.07亿 |
广义货币资金/总债务 | 5.78 | 4.19 | 1.88 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为339.63%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 309.8万 |
本期预付账款(元) | 1361.98万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.96%、1.36%、1.47%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款(元) | 763.56万 | 1055.54万 | 1361.98万 |
流动资产(元) | 7.96亿 | 7.74亿 | 9.26亿 |
预付账款/流动资产 | 0.96% | 1.36% | 1.47% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长339.63%,营业成本同比增长27.4%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 98.98% | 106.37% | 339.63% |
营业成本增速 | 11.49% | -14.52% | 27.4% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为470.5万元、0.4亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、355.7万元、-0.1亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 470.52万 | 4126.09万 | 6522.74万 |
经营活动净现金流(元) | -5333.14万 | 355.65万 | -1206.9万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.88,同比增长11.67%;存货周转率为1.12,同比增长17.66%;总资产周转率为0.26,同比增长11.4%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.2亿元,较期初增长672.74%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 320.7万 |
本期在建工程(元) | 2478.19万 |
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责任编辑:小浪快报
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