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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,丹邦科技发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.35亿元,同比下降20.44%;归母净利润为113.6万元,同比下降91.51%;扣非归母净利润为-87.86万元,同比下降109.5%;基本每股收益0.0021元/股。
公司自2011年8月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为4042.24万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丹邦科技2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.35亿元,同比下降20.44%;净利润为113.6万元,同比下降91.51%;经营活动净现金流为1057.54万元,同比下降66.32%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为12.22%,1%,-20.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.68亿 | 1.69亿 | 1.35亿 |
营业收入增速 | 12.22% | 1% | -20.44% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为44.87%,-20.54%,-91.51%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 1683.87万 | 1337.97万 | 113.6万 |
归母净利润增速 | 44.87% | -20.54% | -91.51% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为92.03%,-36.47%,-109.5%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 1456.35万 | 925.25万 | -87.86万 |
扣非归母利润增速 | 92.03% | -36.47% | -109.5% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-20.44%,税金及附加同比变动46.34%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.68亿 | 1.69亿 | 1.35亿 |
营业收入增速 | 12.22% | 1% | -20.44% |
税金及附加增速 | -48.71% | 0.85% | 46.34% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长26.58%,营业收入同比增长-20.44%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 12.22% | 1% | -20.44% |
应收账款较期初增速 | -10.44% | 24.32% | 26.58% |
• 营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期半年报,营业收入同比变动分别为12.22%、1%、-20.44%持续下降,应收账款较期初变动分别为-10.44%、24.32%、26.58%持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 12.22% | 1% | -20.44% |
应收账款较期初增速 | -10.44% | 24.32% | 26.58% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为85.51%、170.48%、262.15%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 1.43亿 | 2.89亿 | 3.53亿 |
营业收入(元) | 1.68亿 | 1.69亿 | 1.35亿 |
应收账款/营业收入 | 85.51% | 170.48% | 262.15% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为1.2亿元、0.3亿元、0.1亿元,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 1.22亿 | 3139.96万 | 1057.54万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为41.37%,同比增长0.29%;净利率为0.84%,同比下降89.33%;净资产收益率(加权)为0.07%,同比下降90.91%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为10.05%,7.91%,0.84%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 10.05% | 7.91% | 0.84% |
销售净利率增速 | 29.1% | -21.33% | -89.33% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期41.25%增长至41.37%,销售净利率由去年同期7.91%下降至0.84%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 47.09% | 41.25% | 41.37% |
销售净利率 | 10.05% | 7.91% | 0.84% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为0.99%,0.77%,0.07%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 0.99% | 0.77% | 0.07% |
净资产收益率增速 | 43.48% | -22.22% | -90.91% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为31.21%,同比增长1.19%;流动比率为0.88,速动比率为0.64;总债务为6.44亿元,其中短期债务为4.7亿元,短期债务占总债务比为72.98%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为1.56,1.62,2.7,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 4.3亿 | 4.05亿 | 4.7亿 |
长期债务(元) | 2.75亿 | 2.5亿 | 1.74亿 |
短期债务/长期债务 | 1.56 | 1.62 | 2.7 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.2亿元,短期债务为4.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.05,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 1.33亿 | 3557.2万 | 2127.47万 |
短期债务(元) | 4.3亿 | 4.05亿 | 4.7亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.31 | 0.09 | 0.05 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.2亿元,短期债务为4.7亿元,经营活动净现金流为0.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2.55亿 | 6697.15万 | 3185.01万 |
短期债务+财务费用(元) | 4.56亿 | 4.27亿 | 4.8亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.04,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.28 | 0.07 | 0.04 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.04、0.04、0.04,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.04 | 0.04 | 0.04 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.25、0.06、0.02,持续下降。
项目 | 20171231 | 20181231 | 20191231 |
经营活动净现金流(元) | 2.13亿 | 2.13亿 | 1.56亿 |
流动负债(元) | 6.14亿 | 4.4亿 | 5.87亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.35 | 0.49 | 0.27 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.19、0.05、0.03,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 1.33亿 | 3557.2万 | 2127.47万 |
总债务(元) | 7.05亿 | 6.55亿 | 6.44亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.19 | 0.05 | 0.03 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为81.91%,利息支出占净利润之比为1561.21%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 91.3% | 84.85% | 81.91% |
利息支出/净利润 | 122.86% | 149.2% | 1561.21% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为503.29%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 194.87万 |
本期预付账款(元) | 1175.63万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长503.29%,营业成本同比增长20.61%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 110.98% | 30.11% | 503.29% |
营业成本增速 | -2.2% | 12.14% | -20.61% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为3.3亿元,营运资本为-0.7亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-4亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -4.04亿 |
营运资金需求(元) | 3.34亿 |
营运资本(元) | -7008.38万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.43,同比下降34.45%;存货周转率为0.56,同比下降30.07%;总资产周转率为0.05,同比下降21.87%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为1.11,0.65,0.43,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 1.11 | 0.65 | 0.43 |
应收账款周转率增速 | 107.95% | -41.16% | -34.45% |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.26,0.81,0.56,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 1.26 | 0.81 | 0.56 |
存货周转率增速 | -57.46% | -35.72% | -30.07% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为5.77%、11.53%、14.01%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 1.43亿 | 2.89亿 | 3.53亿 |
资产总额(元) | 24.83亿 | 25.03亿 | 25.19亿 |
应收账款/资产总额 | 5.77% | 11.53% | 14.01% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为3.48%、5.39%、5.82%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 8643.44万 | 1.35亿 | 1.47亿 |
资产总额(元) | 24.83亿 | 25.03亿 | 25.19亿 |
存货/资产总额 | 3.48% | 5.39% | 5.82% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.13、0.12、0.11,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1.68亿 | 1.69亿 | 1.35亿 |
固定资产(元) | 13.16亿 | 13.91亿 | 12.53亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.13 | 0.12 | 0.11 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为4亿元,较期初增长114.31%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 1.88亿 |
本期在建工程(元) | 4.04亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.17%、1.61%、1.66%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 196.52万 | 273.16万 | 223.69万 |
营业收入(元) | 1.68亿 | 1.69亿 | 1.35亿 |
销售费用/营业收入 | 1.17% | 1.61% | 1.66% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长23.83%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 2110.24万 | 1914.5万 | 2370.73万 |
管理费用增速 | -21.22% | -9.28% | 23.83% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长23.83%,营业收入同比增长-20.44%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 12.22% | 1% | -20.44% |
管理费用增速 | -21.22% | -9.28% | 23.83% |
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责任编辑:小浪快报
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