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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,奥特佳发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为14.56亿元,同比下降12.18%;归母净利润为-4165.1万元,同比下降286.79%;扣非归母净利润为-4075.65万元,同比下降370.68%;基本每股收益-0.0133元/股。
公司自2008年5月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为1.79亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对奥特佳2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为14.56亿元,同比下降12.18%;净利润为-4191.44万元,同比下降287.31%;经营活动净现金流为1.52亿元,同比下降35.39%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为14.6亿元,同比下降12.18%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 22.2亿 | 16.58亿 | 14.56亿 |
营业收入增速 | -17.43% | -25.29% | -12.18% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为27.18%,-90.5%,-286.79%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 2.35亿 | 2229.86万 | -4165.1万 |
归母净利润增速 | 27.18% | -90.5% | -286.79% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为-58.24%,-80.08%,-370.68%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 7557.29万 | 1505.7万 | -4075.65万 |
扣非归母利润增速 | -58.24% | -80.08% | -370.68% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-2.6亿元,-0.3亿元,-0.1亿元,连续为负数。
项目 | 20191231 | 20200331 | 20200630 |
营业利润(元) | -2.65亿 | -3398.25万 | -1421.73万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-12.18%,销售费用同比变动27.49%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 22.2亿 | 16.58亿 | 14.56亿 |
销售费用(元) | 9946.01万 | 5935.51万 | 7567.27万 |
营业收入增速 | -17.43% | -25.29% | -12.18% |
销售费用增速 | -8.85% | -40.32% | 27.49% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为64.18%、65.98%、66.42%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 14.25亿 | 10.94亿 | 9.67亿 |
营业收入(元) | 22.2亿 | 16.58亿 | 14.56亿 |
应收账款/营业收入 | 64.18% | 65.98% | 66.42% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16.65%,同比下降4.77%;净利率为-2.88%,同比下降313.28%;净资产收益率(加权)为-0.79%,同比下降283.72%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为4.42%,0.43%,-0.79%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 4.42% | 0.43% | -0.79% |
净资产收益率增速 | 18.5% | -90.27% | -283.72% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为36.16%,同比增长0.26%;流动比率为1.31,速动比率为0.89;总债务为15.14亿元,其中短期债务为15.02亿元,短期债务占总债务比为99.21%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为7.51,11.53,125.13,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 15亿 | 10.58亿 | 15.02亿 |
长期债务(元) | 2亿 | 9180.64万 | 1200.26万 |
短期债务/长期债务 | 7.51 | 11.53 | 125.13 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为11.1亿元,短期债务为15亿元,广义货币资金/短期债务为0.74,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 18.16亿 | 11.96亿 | 11.09亿 |
短期债务(元) | 15亿 | 10.58亿 | 15.02亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.21 | 1.13 | 0.74 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为11.1亿元,短期债务为15亿元,经营活动净现金流为1.5亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 17.85亿 | 14.31亿 | 12.6亿 |
短期债务+财务费用(元) | 15.14亿 | 10.79亿 | 15.03亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.07、1.04、0.73,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 18.16亿 | 11.96亿 | 11.09亿 |
总债务(元) | 16.99亿 | 11.5亿 | 15.14亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.07 | 1.04 | 0.73 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为40.41%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 4347.22万 |
本期预付账款(元) | 6104.09万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长40.41%,营业成本同比增长11.29%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 63.72% | 11.93% | 40.41% |
营业成本增速 | -13.62% | -25.07% | -11.29% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为8.5亿元,公司营运资金需求为11.1亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-2.6亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -2.63亿 |
营运资金需求(元) | 11.08亿 |
营运资本(元) | 8.45亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.52,同比增长2.39%;存货周转率为1.1,同比下降19.4%;总资产周转率为0.18,同比下降11.56%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.67,1.36,1.1,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 1.67 | 1.36 | 1.1 |
存货周转率增速 | -25.49% | -18.46% | -19.4% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.25,0.2,0.18,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.25 | 0.2 | 0.18 |
总资产周转率增速 | -20.35% | -20.82% | -11.56% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.76、1.37、1.12,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 22.2亿 | 16.58亿 | 14.56亿 |
固定资产(元) | 12.59亿 | 12.08亿 | 13.05亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.76 | 1.37 | 1.12 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长31.24%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 5097.37万 |
本期其他非流动资产(元) | 6690万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.8亿元,同比增长27.49%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 9946.01万 | 5935.51万 | 7567.27万 |
销售费用增速 | -8.85% | -40.32% | 27.49% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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