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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,安硕信息发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.97亿元,同比下降17.88%;归母净利润为547.85万元,同比下降28.87%;扣非归母净利润为46.7万元,同比下降93.24%;基本每股收益0.0399元/股。
公司自2014年1月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为7146.88万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对安硕信息2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.97亿元,同比下降17.88%;净利润为124.77万元,同比下降58.31%;经营活动净现金流为-1.02亿元,同比增长28.73%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2亿元,同比下降17.88%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.17亿 | 2.39亿 | 1.97亿 |
营业收入增速 | 7.66% | 10.52% | -17.88% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为185.62%,30.29%,-28.87%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 591.15万 | 770.22万 | 547.85万 |
归母净利润增速 | 185.62% | 30.29% | -28.87% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为163.21%,35.86%,-93.24%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 508.68万 | 691.1万 | 46.7万 |
扣非归母利润增速 | 163.21% | 35.86% | -93.24% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为196.7万元、299.3万元、124.8万元,同比变动分别为116.55%、52.16%、-58.31%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 196.71万 | 299.31万 | 124.77万 |
净利润增速 | 116.55% | 52.16% | -58.31% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-17.88%,税金及附加同比变动13.46%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.17亿 | 2.39亿 | 1.97亿 |
营业收入增速 | 7.66% | 10.52% | -17.88% |
税金及附加增速 | 20.16% | -9.62% | 13.46% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长56.57%,营业收入同比增长-17.88%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 7.66% | 10.52% | -17.88% |
应收账款较期初增速 | 78.25% | 91.15% | 56.57% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长95.07%,营业成本同比增长-23.51%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 33.22% | 27.75% | 95.07% |
营业成本增速 | 4.23% | 7.66% | -23.51% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长95.07%,营业收入同比增长-17.88%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | 33.22% | 27.75% | 95.07% |
营业收入增速 | 7.66% | 10.52% | -17.88% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-1亿元,持续三年为负数。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -1.51亿 | -1.44亿 | -1.02亿 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为124.8万元、经营活动净现金流为-1亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -1.51亿 | -1.44亿 | -1.02亿 |
净利润(元) | 196.71万 | 299.31万 | 124.77万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-82.11低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -1.51亿 | -1.44亿 | -1.02亿 |
净利润(元) | 196.71万 | 299.31万 | 124.77万 |
经营活动净现金流/净利润 | -76.93 | -48.03 | -82.11 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为43.37%,同比增长10.63%;净利率为0.63%,同比下降49.24%;净资产收益率(加权)为1.28%,同比下降26.86%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为43.37%,同比大幅增长10.63%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 37.59% | 39.2% | 43.37% |
销售毛利率增速 | 5.79% | 4.31% | 10.63% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为0.63%,同比大幅下降49.24%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 0.91% | 1.25% | 0.63% |
销售净利率增速 | 115.37% | 37.67% | -49.24% |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为37.59%、39.2%、43.37%持续增长,存货周转率分别为0.96次、0.88次、0.54次持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 37.59% | 39.2% | 43.37% |
存货周转率(次) | 0.96 | 0.88 | 0.54 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期39.2%增长至43.37%,应收账款周转率由去年同期1.82次下降至1.79次。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 37.59% | 39.2% | 43.37% |
应收账款周转率(次) | 1.33 | 1.82 | 1.79 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期39.2%增长至43.37%,销售净利率由去年同期1.25%下降至0.63%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 37.59% | 39.2% | 43.37% |
销售净利率 | 0.91% | 1.25% | 0.63% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为66.96%,显著高于以往同期。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预收款项(元) | 5981.97万 | 5244.53万 | 1.32亿 |
营业收入(元) | 2.17亿 | 2.39亿 | 1.97亿 |
预收款项/营业收入 | 27.61% | 21.9% | 66.96% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.28%,同比大幅下降26.86%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 1.45% | 1.75% | 1.28% |
净资产收益率增速 | 181.46% | 20.69% | -26.86% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为78.8%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
非常规性收益(元) | 266.77万 | 60.24万 | 98.29万 |
净利润(元) | 196.71万 | 299.31万 | 124.77万 |
非常规性收益/净利润 | 89.13% | 20.13% | 78.8% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-423.1万元,归母净利润为547.8万元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
少数股东损益(元) | -394.44万 | -470.91万 | -423.08万 |
归母净利润(元) | 591.15万 | 770.22万 | 547.85万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为42.92%,同比增长80.32%;流动比率为2.01,速动比率为1.18;总债务为8500万元,其中短期债务为8500万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动67.42%,资产负债率增长至42.92%。
项目 | 20191231 |
期初资产负债率 | 25.63% |
本期资产负债率 | 42.92% |
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至2.01。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 3.12 | 3.42 | 2.01 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为25.59%,利息支出占净利润之比为79.1%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 19.77% | 14.27% | 25.59% |
利息支出/净利润 | 17.2% | 19.81% | 79.1% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为18.5万元,较期初变动率为105.48%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 8.98万 |
本期预付账款(元) | 18.46万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长105.48%,营业成本同比增长23.51%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 51.38% | 21.44% | 105.48% |
营业成本增速 | 4.23% | 7.66% | -23.51% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为50.91%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 665.16万 |
本期其他应收款(元) | 1003.77万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为233.24%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 888.41万 |
本期其他应付款(元) | 2960.49万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为55.3万元、352.4万元、409.2万元,公司经营活动净现金流分别-1.5亿元、-1.4亿元、-1亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
资本性支出(元) | 55.34万 | 352.44万 | 409.21万 |
经营活动净现金流(元) | -1.51亿 | -1.44亿 | -1.02亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.79,同比下降1.43%;存货周转率为0.54,同比下降39.46%;总资产周转率为0.28,同比下降27.64%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为0.96,0.88,0.54,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 0.96 | 0.88 | 0.54 |
存货周转率增速 | -12.39% | -7.78% | -39.46% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为27.58%、31.37%、35.55%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 1.61亿 | 1.85亿 | 2.75亿 |
资产总额(元) | 5.85亿 | 5.89亿 | 7.74亿 |
存货/资产总额 | 27.58% | 31.37% | 35.55% |
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责任编辑:小浪快报
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