2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛,火热报名中。即日起至9月7日,报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰、简七等多位大咖,总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月27日,清新环境发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为12.08亿元,同比下降26.93%;归母净利润为1.36亿元,同比下降37.85%;扣非归母净利润为1.36亿元,同比下降37.56%;基本每股收益0.1255元/股。
公司自2011年3月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为8.82亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对清新环境2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.08亿元,同比下降26.93%;净利润为1.42亿元,同比下降35.17%;经营活动净现金流为1.39亿元,同比下降79.6%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为12.1亿元,同比下降26.93%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 22.98亿 | 16.53亿 | 12.08亿 |
营业收入增速 | 48.3% | -28.06% | -26.93% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为1.4亿元,同比大幅下降37.85%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 3.53亿 | 2.18亿 | 1.36亿 |
归母净利润增速 | 11.7% | -38.11% | -37.85% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为1.4亿元,同比大幅下降37.56%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 3.52亿 | 2.17亿 | 1.36亿 |
扣非归母利润增速 | 11.34% | -38.28% | -37.56% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为116.62%、167.91%、174.63%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 26.8亿 | 27.76亿 | 21.1亿 |
营业收入(元) | 22.98亿 | 16.53亿 | 12.08亿 |
应收账款/营业收入 | 116.62% | 167.91% | 174.63% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.98低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 1.29亿 | 6.84亿 | 1.39亿 |
净利润(元) | 3.71亿 | 2.19亿 | 1.42亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.35 | 3.12 | 0.98 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.86%,同比增长1.55%;净利率为11.77%,同比下降11.28%;净资产收益率(加权)为2.73%,同比下降40.39%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为16.16%,13.27%,11.77%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 16.16% | 13.27% | 11.77% |
销售净利率增速 | -22.61% | -17.89% | -11.28% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期22.51%增长至22.86%,销售净利率由去年同期13.27%下降至11.77%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 29.13% | 22.51% | 22.86% |
销售净利率 | 16.16% | 13.27% | 11.77% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为8%,4.58%,2.73%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 8% | 4.58% | 2.73% |
净资产收益率增速 | -4.08% | -42.75% | -40.39% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为50.98%,同比下降3.08%;流动比率为1.43,速动比率为1.32;总债务为28.54亿元,其中短期债务为14.4亿元,短期债务占总债务比为50.45%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为8.2亿元,短期债务为14.4亿元,广义货币资金/短期债务为0.57,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 10.63亿 | 7.22亿 | 8.17亿 |
短期债务(元) | 18.87亿 | 22.66亿 | 14.4亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.56 | 0.32 | 0.57 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为8.2亿元,短期债务为14.4亿元,经营活动净现金流为1.4亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 11.92亿 | 14.05亿 | 9.57亿 |
短期债务+财务费用(元) | 20.26亿 | 23.4亿 | 15.05亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.23,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.23 | 0.17 | 0.23 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为54.03%,利息支出占净利润之比为38.13%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 41.97% | 58.6% | 54.03% |
利息支出/净利润 | 40.54% | 29.99% | 38.13% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为3.8亿元,较期初变动率为48.57%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 2.58亿 |
本期预付账款(元) | 3.83亿 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长48.57%,营业成本同比增长27.26%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 11.34% | 19.09% | 48.57% |
营业成本增速 | 61.63% | -21.34% | -27.26% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为1.6亿元,较期初变动率为33.81%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 1.17亿 |
本期其他应收款(元) | 1.56亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期半年报,自由现金流分别为-1.1亿元、-316.8万元、-5.3亿元,持续为负数。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
自由现金流(元) | -1.13亿 | -316.76万 | -5.26亿 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为15.5亿元,公司营运资金需求为16.4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-0.9亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -9296.89万 |
营运资金需求(元) | 16.38亿 |
营运资本(元) | 15.45亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.54,同比下降3.21%;存货周转率为1.26,同比增长38.21%;总资产周转率为0.12,同比下降23.89%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为0.81,0.55,0.54,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 0.81 | 0.55 | 0.54 |
应收账款周转率增速 | 31.31% | -32.11% | -3.21% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.18,0.16,0.12,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.18 | 0.16 | 0.12 |
总资产周转率增速 | 33.62% | -15% | -23.89% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.6亿元,较期初增长47.72%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 1.74亿 |
本期在建工程(元) | 2.57亿 |
• 在建工程持续持续上涨,固定资产原值不变。近三期半年报,在建工程较期初分别为-4.49%、0.63%、47.72%,持续增长,但是固定资产原值变动不大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
在建工程较期初增速 | -4.49% | 0.63% | 47.72% |
固定资产(元) | 48.2亿 | 33.58亿 | 35.8亿 |
点击清新环境鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)