​Cloudflare：近期前景充满希望

作者 | Michael Wiggins De Oliveira

编译 | 华尔街大事件

Cloudflare（NYSE：NET）是一家云服务提供商，致力于提高企业数字化运营的性能和可靠性。他们的网络与数千个网络互连，包括主要的 ISP。该基础设施允许跨本地、混合、云和 SaaS 应用程序进行性能优化和网络连接。

Cloudflare 致力于为所有人提供更好的互联网体验。它们使企业能够保护其面向外部的基础设施、加速网络和移动性能并简化网络管理，同时消除对本地硬件的需求。

最近的发展表明 Cloudflare 正在扩大人工智能领域，从而凸显了其竞争地位和未来增长潜力。

Cloudflare 正在其业务的各个方面积极利用人工智能的潜力。通过将人工智能集成到其安全解决方案中，该公司可以主动检测和应对威胁，使其服务更加强大。此外，人工智能在优化性能和确保网站和应用程序更快的加载时间方面发挥着至关重要的作用。

Cloudflare 强调由 AI 提供支持的零信任安全架构，在保持灵活性的同时增强安全性。其无服务器计算平台Cloudflare Workers大幅增长，人工智能应用受益于边缘计算的实时处理能力。此外，Cloudflare 在人工智能推理市场的定位及其对人工智能战略重要性的认识巩固了其作为为客户提供全面的人工智能驱动解决方案的领导者地位。

Cloudflare 对创新的承诺体现在其开发者平台 Cloudflare Workers 以及电子邮件安全、零信任和网络边缘安全即服务服务的稳健增长。事实上，如前所述，Cloudflare 广泛的产品组合使他们能够从 Akamai 等公司手中夺取市场份额。

请注意，Akamai非常适合希望加速Web 内容交付和增强 Web 性能的企业，而 Cloudflare 则非常适合寻求整体安全和性能优化方法的组织。

顺便说一句，在过去的一年里，Akamai 的波动性明显低于 Cloudflare，而且表现也更好。话虽如此，过去的表现并不代表未来的回报。

接下来，我们来分析一下 Cloudflare 的财务状况。

收入增长率仍然令人印象深刻

首先，我们来讨论一下好消息。好消息是 Cloudflare 仍在实现非常强劲的增长。此外，与上一年的可比性开始放缓，这意味着 Cloudflare 很有可能继续以 30% 的复合年增长率增长到 2024 年。

此外，Cloudflare 长期以来一直超过分析师的收入共识数字。

坏消息是，最近，Cloudflare 未能达到今年第一季度的一个季度收入预期。此外，Cloudflare 的收入规模正在变得越来越小。

然后，我们必须考虑以下客户采用曲线。

净股票估值——仍然存在溢价

毫无疑问，Cloudflare 的倍数比过去便宜很多。回顾过去，在其巅峰时期，Cloudflare 的定价一度是远期销售额的 90 倍（数据未显示）。

Cloudflare 的近期前景似乎充满希望，但也存在不确定性。该公司对人工智能的战略重点带来了巨大的增长机会，特别是在增强安全性和性能方面。通过将 AI 集成到其解决方案中，Cloudflare 可以主动检测威胁，确保强大的安全性。此外，人工智能在优化性能方面发挥着关键作用，从而加快网站和应用程序的加载时间。

尽管 Cloudflare 的增长率仍然令人印象深刻，但其当前估值是否合理的问题仍然不确定，特别是与 Akamai 等更成熟的同行相比，后者的估值要低得多。这种不确定性留下了太多的怀疑空间，因此我保持观望。

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