*ST工新退市“坑”了中信证券，这些暂停上市股也要小心|信用_新浪财经

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来源：金色光

近日，因为暂停上市而停牌近一年的*ST工新终于复牌，迎来的却是终止上市，公司改名为退市工新（维权）。值得注意的是，公司大股东此前进行了融资融券交易，部分在信用账户中的股票将在退市整理期被强制平仓，相关券商可以说是被“坑”惨了。

不过，这也是退市新规发布后，资本为上市公司赋能，助力优质企业的变革。未来，经营不善的公司可能因为这样的风险，而被大资金抛弃，资本也会通过市场化手段将这些公司“请”出A股。

*ST工新退市坑了质押券商别催了现在就出摊

3月6日，哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司（证券简称：*ST工新，证券代码：600701.SH）公告披露，公司触及《上海证券交易所股票上市规则（2019年4月修订）》规定的股票终止上市情形，经上交所上市委员会审核，上交所决定终止公司股票上市。公司股票将于3月15日进入退市整理期交易，退市整理期为30个交易日，退市整理期届满后5个交易日内，公司股票将被摘牌。

此前，*ST工新因2018年、2019年连续两年期末净资产为负值，自2020年5月29日起暂停上市。2021年2月9日，公司披露了经审计的2020年年度报告，2020年度归属于上市公司股东的净利润为-20.24亿元，2020年末归属于上市公司股东的净资产为-59.77亿元，中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2020年度财务会计报告出具了无法表示意见的审计报告，从而触发强制终止上市情形。

就在公司进入退市整理期的前夕，3月13日，*ST工新再度发布公告称，控股股东哈尔滨工业大学高新技术开发总公司（以下简称“工大高总”）在2017年开展融资融券业务，截至2021年3月12日，工大高总累计存放于中信证券（600030.SH）信用担保账户的股份数为9281.01万股，占公司总股本的8.97%。因其与中信证券开展的融资融券业务已触发协议约定的违约条款，中信证券拟进行强制平仓。

自*ST工新进入退市整理期之日起的三个月内，中信证券将通过集中竞价方式对信用账户中的*ST工新进行平仓，平仓数量不超过*ST工新总股本的1%，即不超过1034.74万股。

值得注意的是，中信证券信用担保账户中的*ST工新股份数量为9281.01万股，但在退市整理期内，中信证券最多只能减持1034.74万股，剩余8246.27万股将留在中信证券账户中，与*ST工新一同退市。如果工大高总未来不能偿还相关融资融券的资金，那么中信证券即使强制平仓，也无法覆盖相关风险，且损失比例较大。

这些公司也有风险

苦等近一年，最终强制平仓，不少股份可能还无处可卖，将和上市公司一同退市，这样的结局对中信证券来说并不美好。那么，类似的情况是否会发生在其他有退市危机的公司中呢？

目前，A股上市公司中，处于暂停上市的公司有12家，分别为*ST鹏起（维权）（600614.SH）、*ST秋林（维权）（600891.SH）、*ST航通（600677.SH）、*ST富控（维权）（600634.SH）、*ST信威（600485.SH）、天翔环境（维权）（300362.SZ）、*ST欧浦（维权）（002711.SZ）、*ST北讯（维权）（002359.SZ）、*ST德奥（002260.SZ）、*ST盐湖（000792.SZ）、*ST斯太（维权）（000760.SZ）、*ST盈方（维权）（000670.SZ）。

其中，*ST航通为主动退市，情况特殊。*ST航通主动退市方案为股东提供了现金选择权，对于融资融券信用账户，公司规定，应于现金选择权股权登记日前，将相应股票从信用证券账户划转至其对应的普通证券账户，并于现金选择权申报日通过普通证券账户进行申报。

因此，*ST航通股东的信用账户风险相对较小，但被司法冻结、质押、强制扣划的股份，无法进行现金选择权，依然存在风险。根据*ST航通2020年三季报显示，公司前十大流通股股东中，邹永杭、朱汉坤、张奕、南昌万和宜家股权投资合伙企业（有限合伙）四股东合计持有的6796.7万股被冻结。

此外，其他几家公司股东的相关质押、冻结、融资融券信用账户，未来可能面临风险。

*ST盈方因2017年、2018年、2019年三个会计年度经审计的净利润连续为负值，自2020年4月7日起暂停上市。根据2020年三季报显示，公司前十大股东中，刘淑芳通过东兴证券（601198.SH）客户信用交易担保证券账户持有公司股份3000万股，前十大股东持股份额中合计600万股被质押，600.04万股被冻结。

*ST秋林因2018年和2019年净资产为负，连续两年财务会计报告均被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，自2020年3月18日开始暂停上市。据公司三季报，前十大股东持股份额中合计30683.21万股遭冻结。

*ST鹏起因2018年和2019年的财务会计报告都被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，自2020年7月17日开始暂停上市。根据2020年三季报，公司前十大股东中，曹亮发质押了5821.957万股公司股份，鼎立控股集团股份有限公司、张朋起、深圳市前海朋杰投资合伙企业（有限合伙）、北京申子和股权投资合伙企业（有限合伙）、鹏起科技控股集团有限公司合计持有的44590.80万股股份遭冻结。

*ST信威因2017年、2018年、2019年连续3年净利润为负值，2018年、2019年度均被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告，自2020年5月15日开始暂停上市。根据2020年三季报，公司前十大股东中，王靖、蒋宁、王勇萍合计持有的107956.01万股处于质押状态。

*ST富控因2018年、2019年净资产均为负值，自2020年12月9日暂停上市。据2020年三季报，公司前十大股东持股份额中累计11970.159万股被冻结。

*ST德奥由于2017、2018年度连续两年经审计的净资产为负值，自2019年5月15日开始暂停上市。公司前十大股东中，北京市梧桐翔宇投资有限公司持有的6483.6745万股被质押，6538.7746万股被冻结。

此外，根据2020年三季报，*ST北讯前十大股东累计质押41282.09万股，被冻结46367.19万股；*ST盐湖前十大股东累计质押75300万股；*ST斯太前十大股东累计质押11036.94万股，被冻结10135.122万股；天翔环境前十大股东累计质押14190.6万股，被冻结16534.3万股；*ST欧浦前十大股东累计质押50085.02万股，被冻结50085.59万股。

上述公司已经处于暂停上市状态，如果未来被终止上市，可能也会遭遇中信证券强平*ST工新这样的情况，相关利益方或将承受不小的损失，个中风险需要警惕。

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