【电子】封测厂商竞争加剧，日月光与矽品合体获批——电子行业周报——看好（联系人：徐勇、邓果一）

来源：渤海证券研究

1、行情走势

3月20日至3月26日，上证指数上涨2.32%，深证成指上涨1.35%，创业板指数上涨1.71%，电子行业下跌5.27%，位列申万28个一级行业涨跌幅第28位。电子各板块中，半导体下跌9.09%，光学光电子下跌4.88%，元件下跌6.29%，电子制造下跌3.20%，其他电子下跌2.61%。

2、行业动态

5G方面，三大运营商5G资本开支1803亿,大手笔盘活产业链；中国5G套餐用户超2600万,但大量用户并未用上5G手机。消费电子方面，小米OPPO等中国手机品牌暂停印度生产；Redmi K30 Pro来了！5G真全面屏搭配敦泰AMOLED触控芯片。半导体方面，并购限制条件解除、日月光与矽品合体；三星首次将EUV技术应用于DRAM生产。面板方面，面板涨势难维持！电视厂最快 4 月下修订单；LG Display广州厂5月开始量产OLED，全年产量将因疫情缩水。

3、A股上市公司重要动态信息

汇顶科技:股东集中竞价减持股份结果公告；晶方科技:2019年年度报告摘要；沪电股份:2019年年度报告；生益科技:2019年年度报告；长电科技:关于获得补助的公告。

4、投资策略

上周，沪深300指数上涨3.04%，电子行业下跌5.27%，行业跑输大盘8.31个百分点。电子各板块中，半导体下跌9.09%，光学光电子下跌4.88%，元件下跌6.29%，电子制造下跌3.20%，其他电子下跌2.61%。行业动态方面，5G方面，三大运营商5G资本开支1803亿,大手笔盘活产业链；中国5G套餐用户超2600万,但大量用户并未用上5G手机。消费电子方面，小米OPPO等中国手机品牌暂停印度生产；Redmi K30 Pro来了！5G真全面屏搭配敦泰AMOLED触控芯片。半导体方面，并购限制条件解除、日月光与矽品合体；三星首次将EUV技术应用于DRAM生产。面板方面，面板涨势难维持！电视厂最快 4 月下修订单；LG Display广州厂5月开始量产OLED，全年产量将因疫情缩水。疫情虽然严重，短期来看对宏观经济造成一定影响，但随着科技基建的逐步加快步伐，行业的创新长期逻辑不变，目前各企业逐步有序复工，本次疫情对行业的影响逐步减弱。我们认为，5G相关产品是今年各大厂商的必争之地，随着部分小企业的出清后，进一步加剧了龙头企业的优势，目前进入年报披露期，产业趋势更加明确，看好智能穿戴今年发力。股票池推荐，金属件领域推荐，长盈精密（300115），天线领域推荐，信维通信（300136），PCB领域推荐，生益科技（600183），LED领域推荐，国星光电（002449）。

5、风险提示

宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期。

以上内容来源于渤海证券研究所2020年3月27日《渤海证券研究所晨会纪要》

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