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原标题:突发!这个国家进入“灾难状态”,发生了什么?600亿白马闪崩跌停,超牛板块集体沦陷,周期股也切换?
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看着这市场不错,但要想从里面捞到钱并不容易!
5月11日,菲律宾总统府公布一份文件显示,因非洲猪瘟暴发,菲律宾总统杜特尔特宣布从5月10日起,该国进入为期一年的国家灾难状态。从A股来看,自去年9月初之后,整个猪产业板块跌了近3000亿市值,而今天猪产业指数上涨1.28%,远远跑赢大盘。那么,A股市场的周期股是否又会往猪产业板块切换呢?
周二,其实外围很差,但A股被托底资金捞起,显出强势,上证指数收涨0.4%,创业板指跌0.01%。白酒引领大消费反弹,军工、券商午后崛起,医美、养老题材活跃;有色、煤炭、钢铁等周期股大幅降温。只是,从最近的行情来看,板块的持续性并不好,以有色为例,其实真正的行情也只有三个交易日,而如果是第三个交易日杀进去,今天大概率被埋。如若外围持续杀跌,A股托底资金是否能够每天“当值”也未可知。
另外,市场持续一天杀一匹白马的恶劣模式。昨天是兴业证券,今天轮到了市值超600亿的中国巨石。而且,过去一年走势相当牛的化纤板块也全线重创,荣盛石化、华峰化学、桐昆股份、恒力石化、恒逸石化、卫星石化等基金重仓股跌幅惨重。
A股未来到底会怎样?
菲律宾突发!
据央视新闻,5月11日,菲律宾总统府公布一份文件显示,因非洲猪瘟暴发,菲律宾总统杜特尔特宣布从5月10日起,该国进入为期一年的国家灾难状态。
这份签署于5月10日的文件显示,菲律宾于2019年首次发现非洲猪瘟,目前已经蔓延至该国的12个地区、46个省。尽管政府采取了措施,但仍然有新的感染发生。非洲猪瘟已经导致菲律宾减产300万头猪,损失高达1000亿比索(约合134亿元人民币),这也导致菲律宾国内猪肉价格不断攀升。
为防控非洲猪瘟疫情,重建本土养殖行业,菲律宾总统杜特尔特宣布自今年5月10日起,菲律宾进入为期一年的国家灾难状态。菲律宾国家政府和当地政府应通力合作,尽快下发救灾资金,以应对非洲猪瘟疫情。
在上述消息发布之后,国内的生猪期货并未止跌,但股票出现了回暖,猪产业指数的表现要远好于大盘。
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目前全国生猪出栏价已跌至16.05元。对于猪价周期而言,产业周期核心由利润驱动,在周期中,价格的涨跌变化首先表现在生猪价格上,其次是猪肉价格,而仔猪和母猪价格及出栏体重略微滞后;其中还要考虑饲料和养殖的利润。若菲律宾非洲猪瘟持续发作,是否会对猪产业板块构成实质影响目前还有待观察。
首创证券认为,猪价在6-7月将获得最后一个反弹窗口,考虑到目前生猪存栏恢复进程良好,但价格已接近外购成本,适当降低出栏体重和大厂的集中定价策略有望阶段性抬升猪价,同时2次育肥的进场,将有望支撑6月猪价。龙头企业的利润从养母猪卖仔猪及购猪育肥最后是自繁自养利润。预计我国今年猪肉供应量有望回到5000万吨左右,与常规消费量仍有10%左右的减少。
强周期大分化
猪周期有所反弹,但强周期却全跪了。中国巨石突然闪崩跌停。
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中国巨石是玻纤行业龙头企业,当前其玻纤总产能全球第一。兴业证券刚刚发布研报,维持该公司“审慎增持”的投资评级。2021年Q1玻纤产品价格继续提升,叠加公司2020年起到2021年Q1陆续投放的新增产能所带来的规模增长,公司营收、毛利、毛利率、扣非后归母净利均实现同比、环比双增长。比较有意思的是,昨天兴业证券刚刚被砸跌停。
有市场人士认为,上游涨价太快,担心无法转嫁成本才是中国巨石杀跌的主要原因。该股也是基金重仓股,杀起来是相当狠的。而且今天杀跌的还不止中国巨石,好些化纤板块的个股跌幅也很大。这些票大多数也是此前基金重仓的股票。
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有色就不用多说了,昨天冲进去博弈的资金几乎全线被埋。有色ETF今天早上开盘就低开近4个点。全天最多时跌去了近7个点,收盘杀跌仍高达4.68%。
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不过,黑色系仍有一些标的不错。比如期货的线材、螺纹还在涨,铁矿石的一些股票也表现强势。只是整体强周期板块表现并不太好。其实,周期的钱并不容易赚。首先,物价就是全球各大央行的“天敌”,只要上涨过快,现在不管,总有一天也会管回来,因此长线资金很多并不敢贸然参与到这个板块中来。因此板块的博弈特征十分明显,筹码也较为散乱,参与度、持续性都不是特别好;其次,物价受期货影响也比较大,而期货很容易受到交易所的监管。而期货一旦熄火,连带着股票也基本完蛋。因此,我们可以看到,这一波炒强周期的呼声盖过了春节后那一波,但持续性却比不上那一波。后续可能还会炒作,但一波不如一波的概率偏大。
A股五月真能抄底么?
此前,知名策略分析师张忆东表示,2月份开始的季度性调整在4月底已到尾声,最迟5月中旬将迎来季度级别的做多窗口期。他给出了三条理由:
首先,美国经济二、三季度有望强劲复苏,欧美央行并未收缩相反继续“鸽派”,中国股市对于美股波动有望脱敏。
第二,中国宏观经济平稳,微观经济朝气蓬勃,海外经济强劲复苏以及十四五规划落地将催生制造业新机会。
第三,政策环境有望迎来百年大庆之前的平稳期、友好期。4月政治局会议强调经济恢复不均衡、不稳固,短期内宏观政策“不急转弯”,叠加此前华融及中资美元债市场冲击,5月份开始政策环境有望转暖。
张忆东认为,不论是A股还是港股,3月中旬开始构筑的股市黄金坑(2021年上半年重要的底部区域)4月底基本构建完成,最迟5月中旬有望出现新的上行行情,不是类似年初的吹泡沫拉高估值式的行情,而是聚焦盈利增长以及估值性价比的行情,更需要体现投资研究的专业能力。
那么,五月真的能抄底么?天风证券的观点却有不同。天风表示,考虑到沪深300股债收益差(或者ERP)仍然位于3年滚动均值的1X方差附近,五月建议边打边退,整体仓位不宜过度乐观。考虑到国内资金面紧平衡、剩余流动性下降,海外利率易上难下,因此不还对于国内资金定价的股票,还是全球资金定价的股票,今年的分母端估值都不太有利,需要依靠分子端业绩的支撑。
分析人士认为,重大事件也并不是支持股票的理由。比如改革开放四十周年,股票表现非常一般;再比如奥运会,股票表现也一般;深圳四十周期,股票此前虽有一波上涨,但基本上是游资博弈的行情,整体表现也相当一般。因此,也很难推断,百年大庆是否会存在一波有力的行情。从目前的市场结构来看,低估值板块普遍缺少弹性因子,比如金融、中字头板块;抱团资产普遍估值较高,如果外围不好,外资抛售的概率偏大;小股票基本上是游资的战场,很难支撑整个市场;周期股,变量太多,而且需求也还没有上来。整个市场的赚钱效应其实并不突出。
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责任编辑:张熠
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