原标题:建投量化:回正的工业利润增速,蠢动的周期逆袭之心
来源: 鲁明量化全视角
沪深300择时观点回测净值表现
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策略指数2018年累计收益12.64%,2019年以来至12月29日累计收益1.08%
2
创业板综择时观点回测净值表现
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策略指数2017年累计收益38.62%,2018年累计收益10.55%,2019年以来至12月29日累计收益31.70%
3
深次新股择时观点回测净值表现
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策略指数2017年累计收益33.13%,2018年累计收益-9.86%,2019年以来至12月29日累计收益24.10%
4
本周建议
预测标的仓位建议
主板高仓位
创业板高仓位
风格判断均衡
观点简述:
上周市场延续上涨,沪深300指数(3978.444, 49.55, 1.26%)(3978.4440, 49.55, 1.26%)周涨幅0.12%,上证综指周涨幅0.00%,创业板综指周涨幅-0.44%。市场在数据刺激中进一步转向周期偏好,但周五及周六的全国股转公司对新三板7个自律规则,以及证券法修订草案中的7大新变化,导致市场短期对市场供给产生担忧从而导致指数快速调整。观点回顾及展望:在2018年12月的年度策略报告中,我们明确指出对2019年市场的积极判断,具体判断2019全年核心波动区间2500-2800,其中1月重心在箱体下轨短期目标上证2400点,2月指数将开始重心上移,市场后续走势与预期完全一致。但3月后市场在3000点上方主要受情绪因素主导不可持续,5月中美商谈呈现矛盾加剧态势,6月10日成功预判主板b浪技术反弹开启,7月3日判断b浪反弹结束,1个月的反弹时间和200点的实际反弹幅度与b浪反弹开启时的预判完全一致,此后的c浪调整我们明确预判第一目标就是跌破2800点,实际市场在8月6日跌破,此后我们研判上证将在2700附近结束c浪调整,9月开启新一轮中期反弹,实际上证最低2733点,我们也在9月1日明确再度主板空翻多,中期反弹目标看年底上证3100左右。展望2020年市场预计走势N字形,春季攻势有望延续至2月中旬,指数也将继续刷新年末高点。
基本面上,工业利润终现显著拐点向上。伴随宏观经济数据的陆续披露,基钦周期经济见底回升的迹象也愈发显著,周五披露的11月工业企业利润数据延续了此前月中披露数据的良好趋势,11月单月同比5.4%较上月同比-9.9%显著回升,带动A股周期行业尤其是有色板块持续上行。海外方面,美元指数开始进入到中期下行通道的过程及近期全球商品价格的阶段反弹,是支撑A股周期行业表现的重要外力。预计在内外合力之下,国内周期行业仍将延续靓丽表现,市场风格短期偏好也将继续保持强势。
技术面上,机构资金持续全面流入A股。继11月底我们首次监测到机构资金逆势流入迹象后,12月前3个月机构资金持续流入态势不变,且从结构性的单独偏爱主板转为了对中小市值个股的全面流入,预示A股整体上行趋势依旧处在较强位置,本轮脉冲上行大概率延续。
综上所述,进入12月第四周后,本轮A股脉冲行情开始面临短期技术休整,消息面上是周五周六的新三板及证券法修订,导致市场对A股供给面提升担忧有所升温,但考虑到9月以来市场走势,对上述事件已有一定预期,预计市场仍将延续上行。基本面上,工业企业利润增速再次验证基钦周期回升,其中11月单月增速高达5.4%较10月同比-9.9%显著提升并重回正值,对市场情绪带动作用较大,但有意思的是另一方面李克强总理在中日韩论坛上对降准降息政策研究的表述,又令债券市场转为活跃,我们认为权益和固收两个市场对降准预期的理解出现了重大偏差,最终结果或将修正,但当前债强股弱(单周)的现状不可持续,权益补涨仍是大概率事件;另一方面,美元指数再度进入下行通道挑战97美元关口,令全球商品价格闻风而动,的确在当前时点对国内周期板块形成较好正面示范效应,预计市场风格上周期仍将占据活跃榜1-2个月时间,消费板块继续修复现有高估值;技术面上,机构资金流指标显示,伴随A股主板上的机构资金流入后,创业板也迎来了自己的新增资金,或对1月小盘成长复辟的预言给出了极佳的信心和支撑,A股当前上行趋势依旧良好;
主板择时建议:当前主板正值盈利释放及去年低基数效应,预计四季度增速13%仍极具亮点,技术面上也支持市场短期持续上行,预计本轮脉冲行情大概率延续,参考2012年底-2013年2月的脉冲行情结构,建议主板维持高仓位持有不变;
创业板择时建议:创业板面临市场担忧的年底机构业绩考核处置压力,但展望1月中旬即将来临的年报预告,商誉减值大幅缓解将对小市值个股形成显著利好,上行趋势同样大概率延续,建议维持高仓位持有观点不变,市值风格近期仍维持均衡不变;
本周行业热点建议关注:轻工制造、综合。
5
往期主板择时观点跟踪
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6
往期创业板择时观点跟踪
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7
往期相对强弱判断观点跟踪
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附录1
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股市直播
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波段擒龙今天 07:43:33
阿里巴巴成交额超400亿港元,成交额创历史新高;现涨超15%。 -
北京红竹今天 07:42:18
3、防守线目前恒生科技指数波段防守线在5466点,不破反弹还可以延续,跌破反弹结束,这已经第三次上移了。但大方向依然没结束,而且我也不建议担心跌破之后的回落。科创50也是不适合追高,五分钟级别2个中枢已经出了,防守线还没上移,如果出现三买到时候我在和大家说。沪指也是还差个五分钟级别三买。总之,大方向还向上,短期防守线有的指数已经有了,有的还没有。 -
北京红竹今天 07:42:13
2、吃肉方向三个中短期去掉一个人形机器人(sz300024)最近大涨,昨晚在小课中也跟大家讲解了,人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现了2个中枢的上涨,目前还没有出现三买,短期还可以继续反弹,但只适合持有,不适合追买了。周末我将小课中股票池中的涨幅比较大的人形机器人(sz300024)全部剔除,新增几个DS滞涨品种。剩下的2个方向DS和铜缆。今天这2个方向已经新高了,铜缆平时我复读机比较少,但人家真干大事,默默的新高了,而且还没有结束的意思。DS新高之后还是第一波延续,如果出现回落也是洗盘,大级别远远没结束。如果之前的人形机器人(sz300024)你错过了,短期就不要追涨了,向DS方向靠拢,如果这个方向又错过了,那就没方向了。 -
北京红竹今天 07:42:07
1、春季吃肉行情已经展开了恒生科技指数是率先反转的,有了它的反转,其他指数才会慢慢跟上,毕竟恒生科技指数是先行者。今天科创50新高,创出去年10月份高点,如果恒生科技指数率先反转,对于春季吃肉行情觉得还很远,那么科创50的放量突破,可以再加一分,已经在路上了。小级别中间肯定会有一波洗盘回落,也就是日线一笔的回落,这也是为什么我反复强调,我不强调大风险,洗盘肯定是有,但不要太当回事。目前对于恒生科技、创业板都有防守线了,只是一直都没有跌破。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:20
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场爆量拉升,阿里资本支出预期,催动资金热情,国产算力、软件、云服务爆量拉升,延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额22319亿元,较上个交易日17915亿元增加4404亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,电信运营、半导体、软件服务等板块涨幅居前;银行、纺织服饰、煤炭等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:07:44
2月21日收评:科创50指数大涨近6%,全市场成交超2.2万亿1、市场全天震荡走高,科创50指数涨超6%,创2023年4月26日以来新高。算力产业链全线爆发,浪潮软件(sh600756)、拓维信息(sz002261)、润泽科技(sz300442)、光环新网(sz300383)、云赛智联(sh600602)等30余股涨停。芯片股集体拉升,寒武纪(sh688256)、国民技术(sz300077)、翱翔科技、峰岹科技(sh688279)、德明利(sz001309)等封板。国资云概念股震荡走强,中国联通(sh600050)、中国电信(sh601728)双双涨停。机器人(sz300024)概念股维持强势,中大力德(sz002896)等多股续创历史新高。个股涨多跌少,全市场超2800只个股上涨,逾150股涨停或涨超10%,成交额今日突破2万亿。截止收盘沪指涨0.85%,深成指涨1.82%,创业板指涨2.51%。2、板块概念方面,液冷、算力租赁、数据中心、云服务等板块涨幅居前,贵金属、银行、房地产、油气等板块逆势下跌。3、两市共2691只个股上涨,117只个股涨停,2276只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率13%。 -
趋势起航今天 07:03:37
今日主力资金净流入计算机、通信、半导体等板块,净流出基础化工、医药、银行等板块,其中计算机板块净流入超79亿元。个股方面,中兴通讯(sz000063)大涨,主力资金净买入18.57亿元位居首位,中国联通(sh600050)、国民技术(sz300077)、东方财富(sz300059)获主力资金净流入居前;航锦科技(sz000818)遭净卖出超19亿元,江淮汽车(sh600418)、东华软件(sz002065)、工商银行(sh601398)主力资金净流出额居前。 -
量化伏妖今天 07:03:32
【股票收评】:向上变盘今日是周末,早盘我们对今天抱有很大的希望,基于周线粘合线金叉后的第二周,日线和周线都是十字星走势,需要一个中阳线实现向上突破,今天成交量也给力,为近两周以来较大的成交量,指数在早盘下探3339点后就开始反攻,下午基本上保住了早盘涨起来的成果,盘中个股轮番表演,也有冲高获利遭到快速抛售回落的个股,但是整体还是比较活跃。板块方面IPV6.腾讯云,液冷概念,国资云概念,东数西算,电源设备,算力概念,华为欧拉等板块涨幅超过5%;贵金属,毛发医疗,银行,黄金概念,珠宝首饰,石油行业等板块跌幅靠前。今天的走势完全符合预判和期待,中阳线向上拓展,周线中阳线突破了两周以来横盘箱体上沿,实现了向上变盘,是很好的预兆。 -
趋势领涨今天 07:02:39
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趋势起航今天 07:02:35
今天是被算力和大盘股统治的一天,总体说本周的行情还是非常不错的!大家下周见!