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作者|刘工昌
2021年12月17日路透社援引消息人士的话称，美国政府尚未决定升级对中芯国际制裁，以阻止该公司获得更先进的生产设备；但美政府官员认为，美国应该联合盟友采取措施，进一步限制对华出口芯片制造设备。
路透社：消息称，美国仍未决定是否对中芯国际升级制裁
彭博社15日曾透露，美国国家安全委员会（NSC）将于16日召开会议，讨论可能针对中芯国际采取的新制裁措施。
早在今年3月，有美国供应商透露，他们申请向中芯国际出口设备的申请，似乎被美国政府刻意拖延审批。
路透3月报道：美国供应商对中芯国际出口审批面临困难
2021年12月11日，《华尔街日报》称，美国国防部认为尽管中芯国际被列入实体清单，但仍可购买用于14nm及以上制程的设备，而这些生产设备经过调整后可以用来生产更小制程的芯片，所以之前的限制毫无意义。国防部希望修改对中芯国际的制裁措辞，以限制该公司获得能够生产14nm及以下制程芯片的工具，扩大中芯国际无法获得的产品清单。
不过消息人士也指出，拜登政府对升级制裁的提议意见不一。美国商务部的一些官员正试图阻止这项提议，因为此举将会损害美国公司的利润，加剧已经影响到大量行业的全球芯片短缺问题。（1）
我们知道，2020年差不多正是这个时候，美国对中芯国际发起制裁，直到今年下半年才逐渐恢复，那么为什么今年美政府及商务部不赞同对中芯国际制裁呢？
一个根本原因在于，今年全球芯片陷入了普遍性的短缺，很多国家的芯片厂商由于疫情影响而无法开工，而中国大陆是全球疫情控制最好的地区之一，安全的国内环境保证了中芯国际等中国芯片企业生产的正常运行。
尽管中芯国际芯片的供应量与台积电、三星相差很大，工艺制造水平更是不可同日而语，在最新式的手机、电脑、包括高端的航空航天国防等领域仍无法涉足，但在中低端领域，尤其是需求量极大的汽车或旧式手机芯片等领域，中芯国际仍有一定的市场份额，如果再制裁，必将加剧全球芯片短缺现象。这可能是美对中芯国际今年迟迟没有下手的原因。可以想见，一旦全球疫情得到控制，各地芯片厂商产能得以恢复，可能就是美对中芯国际下手的时机了。
中芯国际面临的困境
目前看来，中芯国际面临的首要的还是来自美日等的材料装备供应始终处于不确定性中。
根据AI财经社了解，一条芯片生产线上有数十种机台、几百台设备。在中芯国际，海外设备占到90%左右。其中，美国半导体设备占到60%左右，其余为日韩等国的设备，国产设备占比仅为10%左右。这就意味着，中芯国际要想生存下去，必须找美国买设备，根据国际半导体协会的信息，每年中芯国际在美购买的设备和材料金额高达50亿美元。
2020年12月18日，中芯国际被列入美国实体清单后，美国半导体设备立刻阻断了与中芯国际的合作。今年3月，有消息称，中芯国际可以再次获得部分美国设备供应的许可，许可内容为成熟工艺的半导体设备。但到今年4月，美国设备的供应没有恢复正常。可能一直到下半年才渐渐恢复正常供应。
而国产设备呢，我们天天看到媒体在欢呼，芯片领域谁谁又突破了国外的封锁，可真到要用时，谁都指望不上。
还有ASML卖给中芯国际的DUV光刻机也被媒体大肆炒作，但其实引进的那台本身就不是人家近乎淘汰的货，它与最先进的EUV光刻机在光源、光路系统和镜头方面，根本没法比。想用它来制造7nm的芯片并不现实。
芯片制造就像遗传工程，一代代更新有着严格的DNA密码，想另辟蹊径是不大可能的。由于前沿的设备全控制在美日手里，中芯国际只能从人家那里去买。
此外，对芯片制造厂而言，买设备需要看得更加长远，因为这同时也为企业之后的生存率买单——小的公司一旦破产、设备不能支持后续研发、维护服务，会给产线造成很大风险。因此，国内设备面临着“一步弱、步步弱”的局面。
“现在矛盾的地方在于，国产设备厂商顶不上去，但国产设备从业者也有怨言——如果中芯国际这样的芯片制造厂不给国产设备厂试错的机会，怎么可能做好？”资深半导体人士对AI财经社说道。（2）
根据中芯国际梁孟松去年的辞职信来看，中芯国际目前已经具备12nm量产能力，7nm技术即将可以量产。而一旦进入7nm阶段，那么就代表着中芯国际一脚可以迈进芯片高端局的大门。
但是这一切已经戛然而止。美国商务部已经明确规定，中芯国际如果想要引进10nm以下制程芯片的生产设备与技术，其会直接拒绝。
而目前中芯国际有多少生产设备是进口的？很遗憾，几乎是全部。芯片制造过程主要涉及光刻机、刻蚀机、薄膜设备、扩散\离子注入设备、湿法设备、过程检测等六大类设备，虽然一些中低端芯片制造设备可以采用某些国内企业的设备，但目前最顶尖的芯片制造设备，几乎都要从美日采购。
中芯国际仅仅在2019-2020年一年内，就从上面清单中的美日企业里进口了价值32亿美元的半导体设备。而一旦没有了上述企业的设备供给，中芯国际几乎寸步难行。
所以，当下的中芯国际，几乎已经没有更好的办法能继续对竞争对手发起追赶，仅能在现有设备与技术的基础上，稳定保持当前制程芯片的生产，10nm以上制程如果扩充生产线需要美国商务部许可，10nm以下制程如果想要突破已经不再可能。
因此，中芯国际有多难，本质上就是中国半导体产业有多难。（3）
技术水准的同行地位
对现代信息技术而言，芯片的作用可能超过了石油对传统工业的作用。但由于芯片是人类工业文明的集大成者，要想突破尤其是后来居上非常不易。
我国从2014年就发布了《集成电路发展规划纲要》，还制定了到2025年实现70%芯片自给自足的目标。但目前看来可能很难实现了。
几年来尽管华为海思、清华紫光等一批企业声称达到芯片设计技术达到国际先进技术水平，但现在看来，前者目前根本没得到大规模商用，后者则更多是以此作为噱头，更像是一家投资公司。
中芯国际负责的是其中的制造环节，即将芯片设计公司的图纸真正在产线中使用各类芯片制造设备制造出来。
在芯片制造领域，国内目前只有中芯国际等极少数企业真正站稳脚跟。中芯国际无疑是国内芯片制造的佼佼者，但与世界先进水平与行业老大台积电还有三代的技术差距。
今年二季度，中芯国际营收达到13.44亿美元，同比增长43.2%，净利润达到6.88亿美元，同比增长398.5%。看起来中芯国际正处于成立20年来最好的发展时期，
然而需要注意的是，中芯国际的业绩飙升主要原因是疫情危机导致整个芯片行业供应不足，而基本不受疫情影响的中芯国际得以能开动马力生产，但这只是整个外部环境的利好，而非自身实力大幅上升。
在中芯国际的财报发布会上，联席CEO梁孟松与赵海军表态，很理解大家对中芯国际有很高的期待，但是“集成电路制造行业没有弯道式超车和跳跃式前进。公司（中芯国际）会一步一个脚印，提高核心竞争力和客户满意度”。
至此梁孟松和赵海军已经把话挑明了，现阶段别对超越台积电抱有幻想。
与三星和台积电相比，中芯国际的客户还要落后一大截。目前中芯国际的主要营收仍然来自40nm以上的工艺，14nm/28nm工艺带来的营收贡献基本在10%左右。
原本还有一个华为海思愿意支持中芯国际的先进工艺，2019年中芯国际宣布14nm工艺量产后，海思率先把麒麟710A的订单从台积电转给中芯国际。
然而如今受老美的限制，中芯国际也无法给海思代工芯片了。即便中芯国际研发出了先进技术，没有客户不能创造营收的话，中芯国际还怎么持续研究先进工艺呢？（4）
2021年11月11日晚间，公司披露了三季度财报（截止2021年9月）。3季度，公司实现营业收入92.81亿元，归母净利润20.77亿元。前三季度，公司累计实现营业收入253.71亿元，同比增长22%，实现归母净利润73.18亿元，同比增长137.6%。
智能手机板块业务占中芯国际第三季度收入的31.5%，消费电子和智能家居业务分别占24.1%和12.5%，其他部分占31.9%。
从各技术节点收入来看，中芯国际主要收入来源为55/65纳米和0.15/0.18微米，分别占比为28.5%和27.9%，FinFET/28纳米收入占比从去年同期的14.6%上升至18.2%。
从中芯国际的收入数据上来看，尽管中芯国际不断借助媒体声称自己14nm芯片已能量产，但实际上真正投入商用的还是远高于此的芯片。这其中55到56nm工艺的收入占比高达32.8%。155到180nm工艺的营收占比也达到33.3%，就是说，55nm及以上成熟工艺扛起了中芯国际营收的66.1%．而在更为先进的14到28nm工艺，则仅仅占到今年中芯国际一季度营收的6.9%，仅为前者的十分之一多点。
这意味着，中芯国际还是一家主要以低端芯片生产谋生的企业。
反观台湾省和海外各国，台积电、三星等国际巨头的研发进度已经来到了3nm时代，台积电的2nm工艺也提上了日程，与它们相比，中芯国际的技术水平至少还存在三代的差距。
而且即便是中芯国际最拿手的14nm、28nm，甚至制程工艺更加落后的芯片，国内代工企业仍然摆脱不了对美国技术、软件、原材料、设备的依赖，这才是更大的困境。因此大而不强无疑成为国产芯片最大的短板。（5）
今年8月31日，集邦资讯公布了Q2季度全球晶圆代工市场最新排名，总产值达到了244.07亿美元，环比增长6.2%，创下了2019年Q3季度以来连续8个季度增长的新高。
在TOP10厂商中，台积电一家独大，Q2产值133亿美元，环比增长3.1%，稳坐全球第一。但市场份额从Q1季度的54.5%下滑到了52.9%。要知道这还是台积电在4月份、5月份连续遭遇跳电事件影响的结果。
国内的中芯国际位列第五，营收13.4亿美元，环比大涨21.8%，市场占有率提升到了5.3%。
集邦资讯表示，中芯国际增长主要动能来自包括0.15/0.18umPMIC、55/40nmMCU、RF、HV、CIS等各项制程需求强劲，且同样持续调涨晶圆价格。
也就是说，中芯国际目前商用主要依靠的是40与55nm的工艺，而台积电目前主要依赖的是7nm的，芯片制造工艺方面，目前台积电批量生产的芯片达到了5nm级别，而根据台积电的规划，明年有望完成3nm芯片的量产。
反观中芯国际，14nm芯片技术的良品率才追平台积电，7nm虽然已经完成了研发，但是中芯国际并没有透露7nm量产的准确时间。芯片产能方面，根据数据显示，中芯国际建有3座8寸晶圆厂，4座12寸晶圆厂。其中，8寸晶圆产能每月共计23.3万片，12寸晶圆每月产能为10.8万片，总产能达到每月47.6万片（折合8寸）。（6）
国家队支持
深度科技研究院院长张孝荣表示，中芯国际的意义，已经不是一个单纯的企业，它是我们整个国家芯片产业的一个希望所在，是高科技对抗的核心企业之一，这个价值，无法估量。因而国家对中芯国际的支持也是不遗余力。
2020年7月16日，中芯国际（688981.SH）回归科创板上市，要知道，港股持续低迷，想回归内地科创版上市的企业不知有多少，但目前回归科创版上市成功的只有5家，中芯国际就是其中之一。可见高层对其回归也是大开绿灯。
中芯国际A股以95元开盘，涨幅超过245%，市值突破6000亿元。截至午间收盘报87.98/股，上涨220.39%，其总市值达6278.63亿元，成为A股市值最高的半导体公司，总市值在A股已经排到第11位，仅次于中国石油。
根据中芯国际公告，本次IPO价格为27.46元/股，发行市盈率109.25倍，募额462.87亿元，中芯国际也将成为2020年A股募资额最高的公司。
据天眼查显示，中芯国际集成电路制造有限公司有十家股东，其中香港结算（代理人）有限公司占股56.72%，大唐控股（香港）投资有限公司占股10.79%，鑫芯（香港）投资有限公司占股7.81%，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司占股1.61%，产业基金方面，2020年5月15日，中芯南方再度签署《增资扩股协议》。
国家、地方集成电路基金再度注资，拟增资30亿美元至65亿美元。2020年7月31日，中芯国际宣布与北京开发区管委会订立合作框架文件，双方有意就发展及营运该项目于中国共同成立合资企业。合资企业从事发展及营运的项目将聚焦于生产28纳米及以上集成电路，该项目首期的估计投资及初始注册资本将分别为76亿美元及50亿美元，约51%的初始注册资本将由中芯国际出资。
国家集成电路产业投资基金二期支持35.175亿元，上海集成电路产业投资基金认购了5.025亿元。上海国资方面，上海科创、上海国际资管、浦东科创分别认购了5.025亿元、9999.75万元、5.025亿元。
同时，中国国有资本风险投资基金、中国国有企业结构调整基金、国新投资有限公司等“国字头”基金，均斥资参与认购。国外方面，新加坡政府投资有限公司、阿布达比投资局也参与其中。此外，超过2000只公募产品参与了中芯国际报价，其中不乏多只明星基金经理管理的绩优基金。
2021年11月12日，中芯国际公告称，中芯控股、国家集成电路基金二期（以下简称“国家大基金二期”）和海临微订立临港合资协议，共同成立临港合资公司，总投资额为88.66亿美元。
临港合资公司的注册资本为55亿美元，中芯控股、国家大基金二期和海临微各自同意出资36.55亿美元、9.22亿美元和9.23亿美元，分别占临港合资公司注册资本66.45%、16.77%和16.78%。
张孝荣告诉记者，简单说，中芯国际在某种意义上，是国家级战略企业，国家对芯片产业加大的扶持力度，对龙头企业也加大了重视程度。资金不足，一直是影响我国芯片产业发展的重要因素之一。作为芯片代工厂的中芯国际，虽然通过科创板上市，可以募集更多资金补贴研发费用，但是还未到能够“自我造血”的水平，依然随时需要输血。
张孝荣表示，现在，中芯国际多了一个融资渠道，企业发展而言，显然是个好事，在科创板上市仪式上，中芯国际董事长周子学表示，以红筹架构回归A股科创板，充分体现了境内资本市场对科技创新型企业的包容，体现了科创板对关键核心技术创新的支持和对实体经济发展的支撑。（7）
史诗级的政策优惠
这是资金方面，政策方面国家同样是不遗余力
有人称，国家对中芯国际等芯片企业在财税政策上给出了“史诗级”优惠。
2021年8月4日，国务院发布了针对半导体行业的八大优惠政策——《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。其中，财税政策最受瞩目。国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税。
前述文字已证实，中芯国际尽管商用芯片仍以40nm以上为主，但14至28nm芯片已开始商用，照国务院的此项政策，由此可见，中芯国际可以享受到十年免征企业所得税的优惠。
十年免征企业所得税，这是个什么概念？相当于把孩子养大了，只要你过得好，家里不用你一点酬劳。
有专业人士对记者表示：“若以持续经营时间超过15年计算，满足该标准的只有中芯国际和华虹。”（8）
按照今年8月全球芯片市场占有率排名，我们中国最好的这两家企业一个占有率超5%，另一个则超2%，而工艺技术与世界先进水平更有云渊之别，任重而道远哪。
中芯将如何带动国内半导体产业链的成长和国产化？
芯片技术在现代科技发展中占如此关键位置，但我们芯片技术却仍是整体孱弱无比。赶超的方式主要有两种，一是如先前所作的，由一些研究所以国家队的方式关起门来搞研究，争取技术突破，但由于芯片产业具有极强的产业链条的关联性，与世界先进技术隔绝无疑闭门造车，现在看来这条路很难行得通。
另一条路就是如中芯国际这样，以企业形式深度介入世界芯片发展的大循环中，尽管面临各种不公正的非议刁难，但能忍则忍，低调行事，先活下来，再求发展。所以中芯国际像是嵌入世界芯片产业链中的一颗中国楔子，以举国之力，牢牢的盯住在那里，面对外部养分，来者不拒。
但另一方面，自身还得生根发芽。就是说，中芯国际身上还肩负着国产半导体产业链的成长，目前看来，只有中芯国际能挑起这份重担。
有专业人士认为，中芯国际能完成这一重负。
因为国内一是市场有需求，二是中芯国际实力还可，中芯国际作为国内代工龙头，具备串联及带动封测、芯片设计等整个产业链的潜力；三是根据国家基金规划，投资方向将重点放在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等芯片制造及上游设备领域。这些领域，也正是中芯国际的上下游企业。
“在没有7/5nm等最先进工艺的8-10年内，国产芯片产业应该集中资源办大事，进一步加大扶持龙头企业力度，让龙头企业站的更稳，带动产业走的更远。现在，行业需要政府资金及政策长期支持，而且资金和政策需要尽快落地，以便让中芯国际和整个芯片产业站的更稳，走的更远。”张孝荣说。（7）
中芯国际赵海军近日表示，缺芯问题的确存在，但是和中国半导体产业关系不大。赵海军解释，今年全球集成电路销售额达6000亿美元，而中国占据40%以上。但生产只占个位数，不会对全球产能有决定性作用。
缺芯和中国没有关系，这也侧面反映出国产厂商的芯片产能不足，无法在短时间内提供充足产能。说明自给率有限。因为国内可供选择的芯片不多，只能从国外进口。（9）
因此中芯国际作为产业龙头，对于中国半导体产业乃至科技圈，有着重要的战略意义。在产业链需要自主可控的大背景下，中芯国际承载着重大科技创新的希望。我们认为，作为一家企业，中芯国际身上尽管还透着浓重的国企影子，不断显现的人才流失与管理漏洞仍在吞噬着这家企业的生机。但总起说来，它自始自终显示了一个真正的科技企业所应具备的关键素质，清醒、低调、务实，抓住一切机会壮大自己，再加上其所处的特殊位置，这就使得它身上具备了一种很难被催垮的东西，我们相信它能走下去，但究竟能不能如全国人民之愿，就只能看了。
注释：
（1）升级制裁中芯国际？美国还在犹豫2021年12月17日18：52 观察者网
（2）中芯国际面临的困难比想象的要大得多潮流科技界 2021/4/810：36
（3）你知道吗？中芯国际有多难？生活不过如此株洲中车时代电气股份有限公司汽车事业部项目经理
（4）放弃幻想！中芯国际与台积电的4个差距有点大，梁孟松正式表态 科技天天侃 发布时间：2021-08-06
（5）中芯国际人事动荡，Q3财报出炉，再投新公司，但这些都不是最重要 首席商业评论 发布时间：11-1516：53财经领域创作者
（6）中芯国际真的能追上台积电吗？张忠谋早已给出答案！科技在前方 发布时间：2021-09-02 文|科技在前方
（7）中芯国际AH股溢价超200%，一边大涨一边跳水，机构称是绝对稀有资产 2021-12-1617：46华夏时报（chinatimes.net.cn）记者杨柳陈锋 上海报道
（8）政策扶持+十年免税！中芯国际能否追上台积电？14纳米追5纳米 和讯网 发布时间：2020-08-06 08：23财经领域创作者，北京和讯
（9）关于全球缺芯，中芯国际赵海军公开表态，国产厂商该反思了 青源科技谈 发布时间：11-2217：44优质科技领域创作者
责任编辑：陈悠然
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