【硬核研报】医药行业又一赛道级的投资机会被挖出！康复专科具备超强复制扩张能力，利好政策密集释放背景下，这些康复医疗龙头备受资本青睐（名单）
这两年，芯片、新能源汽车等领域，无疑是站在风口之上，相关概念股也是闻“风”起舞。
不过，也有一些“冷门”股，凭借稳健的业绩，股价也默默地涨了数倍、乃至十余倍。
6月29日，金晶科技发布公告称，预计2021年上半年归母净利润同比增加6.94亿元至7.24亿元，同比增加913%至953%。
公司表示，报告期内，得益于玻璃价格上升、公司销售结构调整影响，公司玻璃板块产品毛利率上升。
受此消息影响，金晶科技当日股价高开高走，盘中一度涨停，摸高至9.79元，创下6年来的新高，距离历史高点仅一步之遥。
从基本面来看，金晶科技是一家玻璃制造企业，不属于芯片、新能源汽车等热门概念，但在过去一年间公司股价累计涨幅已超过200%。
类似金晶科技这样远离热门、甚至是冷门题材的个股，还有不少，其中不乏“十倍大牛股”。
坚朗五金6月29日盘中再度大涨，盘中一度突破200元，距离不久前的历史高点，只差一点。
而回望两年之前，2019年初，坚朗五金的股价不足10元/股（前复权）。仅用了两年半左右的时间，坚朗五金就录得了超过20倍的股价涨幅。
在建筑五金这个听起来并不是有“故事”的赛道上，坚朗五金为何能成一只超级大牛股？
在华西证券看来，建筑五金行业是超800亿元的大市场，但由于过往门槛较低、且品类繁杂，绝大多数企业采取生产少数品类，并通过经销渠道销售。坚朗五金自2014年起开始深化集成化发展策略，同时扩充产品品类，投入配套直销渠道建设，正成为行业大白马。
德邦证券认为，国内五金行业拥有千亿级市场，地产龙头集中、集采趋势、原材料成本等因素推动加速小企业产能出清，竞争格局不断优化。同时门窗五金、幕墙朝着中高端方向演进，提升五金单价，带动行业扩容。海外五金龙头伍尔特、亚萨合莱通过品类扩张、外延并购策略做大规模通过销售服务提升人均创收，通过研发保障长期竞争力，坚朗五金有望复制海外龙头成长路径，成长空间广阔。
股价大涨的背后，是实实在在的业绩支撑。近年来，坚朗五金业绩表现可圈可点。
2020年，公司实现营业收入67.37亿元，同比增长28.2%；实现归母净利润8.17亿元，同比增长86.01%。
类似坚朗五金这样的大牛股，在稍显“落寞”的房地产产业链上实则不少。
做墙面涂料的三棵树，就是这两年的大牛股之一。
6月28日，三棵树股价刚创下188.48元的历史新高。而在2019年初，公司股价仅为13元（前复权）。两年半左右的时间，公司市值累计涨幅超过13倍。
三棵树也是一家在传统行业发力的公司。公司成立于2003年7月17日，总部位于福建莆田，是一家以墙面涂料为核心产品，致力于打造内外墙涂料、防水、保温、地坪、辅材、施工“六位一体”的绿色建材一站式集成系统的企业。
东吴证券认为，国内涂料行业企业众多，市场集中度低，行业竞争激烈。近几年，全国商品房比例不断提升，这种趋势使得装修建筑需求不断向B端集中，进而导致国内头部大型地产商对涂料的集采需求不断加大。得益于大型地产商对涂料产品品质的把控以及全国范围保供能力的重视，全国性的大型建筑涂料企业有望率先获利。
财务数据方面，三棵树2020年实现营业收入82亿元，同比增长37.31%；实现归母净利润5.02亿元，同比增长23.55%。
再比如喜临门，公司主业是专注于设计、研发、生产、销售以床垫为核心的高品质家具，旗下有“喜临门”“法诗曼”“SLEEMON”等品牌。
同样是在28日，喜临门股价创下历史新高的33.6元。从2019年初至今，喜临门股价累计涨幅超过2.5倍。
天风证券认为，我国床垫市场规模从2011年的306亿元上升至2019年的768亿元，2011-2019年CAGR为12.2%，行业具备持续扩张的基础。近年来，我国床垫行业格局持续改善，头部品牌线上线下的渠道优势逐步凸显。长期来看，龙头规模优势、消费者品牌化消费及外部环保政策持续催化，我国床垫行业集中趋势将进入提速阶段。
对于冷门板块频出大牛股这一现象，有私募人士表示，简单用“赛道”“风口”来选择投资标的，是一种偷懒的做法。投资，最终是投企业，而不是赌风口。
他认为，当前，房地产确实不属于热门题材，但其巨大的产业价值仍不容忽视，其产业链上下游也在发生变化，其中一个细分领域如果出现结构性改变，就可能出现一只大牛股。
坚朗五金、三棵树等公司，看似所在的赛道热度不够，但其一旦实现变革，提升了市场份额，改善了业绩表现，但最终反映到股价走势上，或许比热门题材还好要。
责任编辑：彭佳兵
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