最了解泰禾的是深交所？问询函深扒利息资本化等12大问题 逾期债务已超431亿

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　　来源|人民币交易与研究

　　5月31日深交所一则年报问询函将泰禾集团股份有限公司挖了个“底朝天”，函件要求泰禾补充披露的问题涉及债权债务对冲、逾期债务明细、员工总人数下降而工资薪酬却大幅增长、财务总监变动频繁、会计师事务所连续两年更换、存货跌价准备计提、股权投资及合作项目情况等12项问题。深交所并要求，泰禾须在6月7日之前就上述问题做出说明。

　　利息资本化

　　泰禾2020年财务报告被出具保留意见，第一项即为利息资本化问题。审计报告显示，公司2020年融资借款利息费用99.13亿元，其中，资本化金额83.88亿元，费用化金额15.25亿元。年审会计师指出，因资金周转困难部分工程停工缓建，无法获取充分适当的审计证据判断利息资本化和费用化金额的准确性。

　　深交所针对此要求泰禾补充披露“开发成本”主要项目、重要在建工程项目等利息资本化情况，包括利息资本化累计金额、本期借款费用资本化期间和利息资本化金额，并要求分析主要原因及合理性。

　　债权债务对冲

　　第二项保留意见显示，控股子公司嘉兴晟昱股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“嘉兴晟昱”）依据合伙人决议，同意有限合伙人嘉兴焜昱投资有限公司（以下简称“嘉兴焜昱”）对其实缴出资69亿元单独减资计入其他应付款。同时，公司将对中城建设有限责任公司的预付款项与嘉兴晟昱上述其他应付款，依据嘉兴晟昱、中城建和你公司三方签署的相关协议书进行了对冲，最终形成泰禾对中城建的债务6.33亿元。

　　根据深交所查阅，嘉兴焜昱是泰禾控股股东泰禾投资集团有限公司（以下简称“泰禾投资”）的全资子公司。嘉兴晟昱注册资本为200.25亿元，泰禾实缴出资17.25亿元，嘉兴焜昱实缴出资69亿元，合计出资86.25亿元。嘉兴晟昱并未实际开展并购或股权投资业务，全部资本金已逐步投入到泰禾建设的项目或用于归还项目借款。近期，泰禾拟参照嘉兴焜昱对嘉兴晟昱减资17.25亿元，同时公司持有嘉兴晟昱的合伙份额被冻结，冻结数额40亿元。

　　深交所要求详细披露减资的主要考虑、必要性及合理性，要披露嘉兴晟昱主要财务指标，以及公司与嘉兴晟昱、中城建三方签署的相关协议书的具体情况。

　　逾期债务情况

　　2020年报显示，泰禾归属于上市公司股东的净利润-49.99亿元，同比大幅下降1171.83%。资产负债率由2019年末的84.95%上升至90.75%。短期借款、应付利息、一年内到期的非流动负债和其他流动负债（以下合称“短期有息负债”）期末余额合计394.64亿元。

　　2020年末公司已到期未归还借款金额为455.94亿元，截至2021年4月30日降至431.55亿元，因诉讼纠纷被司法冻结的银行存款由2019年末的2.39亿元上升至7.93亿元。

　　深交所要求披露逾期债务明细，目前涉及的诉讼、仲裁事项情况等。今年内到期债务的情况，包括涉及债务类型、到期时间（含提前回售安排）和金额，并结合可自由支配货币资金、预计经营现金流、资产处置变现能力、可用融资额度等。

　　员工人数下降而工资薪酬却大幅增长

　　2020年泰禾管理费用工资薪酬项为4.53亿元，同比增长194.54%，领取薪酬员工总人数同比下降27.05%，财务总监变动较为频繁，公司董事长自2019年12月以来一直代行董事会秘书职责。

　　深交所要求说明员工总人数持续下降而工资薪酬却大幅增长的主要原因及合理性。财务总监连续四年在年报披露前离职的原因，是否在财务处理上与公司管理层、年审会计师存在重大分歧。

　　连续两年变更会计师事务所

　　2019年10月，泰禾年审会计机构由瑞华会计师事务所变更为大华会计师事务所，当年财务审计和内部控制审计费用共350万元。2021年1月15日年审会计机构再次变更为中兴华会计师事务所，当年费用共400万元。

　　深交所要求说明连续两年变更年审会计机构的主要考虑及合理性，是否存在已委托前任会计师事务所开展部分审计工作后解聘前任会计师事务所的情况，前后任会计师事务所审计收费同比差异及原因等。请前后任会计师就前述问题发表明确意见。

　　其他财务指标

　　深交所还提到了泰禾对第一大供应商采购金额为15.48亿元，占年度采购金额的16.6%，远高于其他供应商采购金额。深交所要求说明第一大供应商名称、是否存在关联关系，最近三年交易金额、主要交易内容及占同类交易金额比例等。

　　公司按预付对象归集的年末余额前五名预付账款合计金额为7.21亿元，占预付账款年末余额合计数的55.52%。深交所要求披露预付账款前五名对象具体名称、关联关系、预付时间、账龄、预付款项具体用途、预计结算安排等。

　　泰禾存货账面余额1544亿元，存货跌价准备期末余额26.47亿元，2020年计提存货跌价损失18.03亿元，同比增长113.11%，其中北京金府项目计提存货跌价损失13.77亿元。

　　深交所要求说明期末各项开发成本和开发产品可变现净值的具体确定过程，你公司对存货采取的减值测试方式、测试过程、重要参数选取等。

　　年报还显示，2020年末，泰禾对浙江浙商产融股权投资基金合伙企业（有限合伙）、西部信托・瑞鑫汇富集合资金信托计划投资余额分别为20.40亿元、7.09亿元。2020年度，泰禾就终止上海新江湾项目、深圳坪山项目及上海顾村项目合作事项计提5.67亿元损失。

　　深交所要求说明上述投资及合作项目的具体情况、投资合作进展，相关投资是否存在收回风险，终止相关合作项目事项的主要考虑，计提损失金额、依据及合理性。

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责任编辑：陈悠然 SF104