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聪明钱、机构、顶级游资齐齐抢筹千亿果链大白马 属于“苹果”的春天又来了？
饱受市场关注的果链龙头歌尔股份今日高开高走，于尾盘拉升封板，收获周内第二个涨停，日内成交额近74亿。
本周尚有一个交易日，但连涨四日后，歌尔股份本周涨幅已近30%。其背后离不开各路资金的推手。今日龙虎榜数据显示，北向资金买入11.1亿元并卖出6.21亿元，估算净买入4.89亿元。机构席位买入2.55亿元、卖出8819万元。顶级游资章盟主常用席位国元证券上海虹桥路今日爆买1.74亿。
为何聪明钱、机构席位、顶级游资近期纷纷青睐这一果链巨头、声学王者？
消息面上，4月21日（昨日）晚间歌尔股份公告，2021年一季度实现归母净利润9.66亿元，同比增长228.41%；营业收入140.28亿元，同比增长116.68%，一季报业绩处预告上限。同时其还率先公布了中报预告，预计上半年实现净利润15.61亿元—17.96亿元，同比将实现100%以上的增长。
随后各机构纷纷出具对歌尔股份的最新研报，其中广发证券许兴军将目标价上调至44.10元。
关于实现同比增长的原因，歌尔股份表示主要是因为公司虚拟现实产品、智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。观察具体营收构成，其TWS耳机市场份额提升，智能声学整机营收达到61亿元、同比增长127%；Oculus Quest2 VR订单充足，保持满产满销并持续提升盈利能力，推动了智能硬件营收45亿元、同比增长268%。
随着VR/AR硬件不断升级，应用场景的不断丰富，行业关注度显著提升。而自2020年开始，歌尔股份的经营占比中，智能硬件就已在逐季提升。自2020年中报时的36.07亿（23.16%）营收增长至年报时的176.52亿（30.57%）营收。
目前，国际互联网巨头对VR/AR的布局已逐渐展露，天风证券潘暕认为，歌尔股份掌握了VR/AR生产所需的系统集成、工业设计、传感器、光学设计、EE设计、大规模量产等核心技术能力、能提供一站式ODM/JDM量产服务22，自制零部件能占其VR代工产品产值30%，且手握索尼/Oculus/华为等一线客户资源。歌尔股份精准卡位赛道，未来有望持续享受行业红利。
对占其营收最大部分的智能声学整机业务，去年市场需求度虽有所下降，华创证券耿琛认为，短期阵痛不改长期成长逻辑。一方面，北美大客户预计今年下半年会推出新品airpods，有望刺激市场需求端复苏。另一方面，airpods使用寿命受限于电池续航能力，随着使用时间积累，电池续航能力显著衰减，老airpods用户有望于2021-2022年开启换机需求。
其余“果链小伙伴”一季度业绩如何？果链回调结束了吗？
截至今日，A股已有16家苹果概念股公布一季报，因2020年一季度疫情大规模影响工业生产，财联社联合星矿数据，将以上个股2021年一季度营收与2020年四季度对比，获得环比增长数据。歌尔股份一季度的净利润环比增长率在其中处于中游位置。一季度实现最高环比净利润增长率的果链个股是大族激光，受益于消费电子终端需求回暖，PCB业务高景气，加之新能源业务订单创新高，大族激光迎来近900%的净利润环比增长。
关于市场的调整，太平洋证券电子团队王凌涛、沈钱等分析师曾在3月末表示：自1月中下旬开启的果链深度回调，无论时间还是空间都已经把可能存在的、甚至于市场过分预期的负面因素予以了充分的释放，果链的整体估值和机构持仓都回到了一个非常安全的状态，一旦科技方向的整体市场预期能得以提升，果链板块龙头的身份会立刻得到体现。
责任编辑：彭佳兵
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