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保险行业大转型背景下,中国太保交了一份靓丽的三季报。中国太保于10月26日晚发布2018年三季报。数据显示,2018年前三季度,太保实现保险业务收入 2663.10 亿元,同比增长14%。集团实现净利润127.15 亿元,同比增长16.4%。
股价表现上,在A股四大保险股中,太保的股价表现亦仅次于中国平安,年初至今跌幅11.2%,120日涨幅15.27%。
净利润大增16.4%,投资收益411.3亿
具体到寿险业务,前三季度,太保寿险实现保险业务收入 1769.96 亿元,同比增长 14.2%。代理人渠道续期业务大幅增长是重要拉动因素。报告期内,太保个人客户业务代理人渠道实现业务收入 1599.12 亿元,同比增长 17.2%,其中新保业务 395.91 亿元, 同比下降 15.4%。
但续期业务1203.21亿元,同比增长34.3%。
今年以来,受产品切换、市场利率变化以及去年高基数等因素影响,行业个险新保增长普遍承压。太保寿险前三季度新保累计增速虽然仍然为负,但由于采取了强化保障型产品训练、加强业务节奏管控、创新产品等多项举措,新保增速延续二季度趋势,继续回升。
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产险业务方面,非车险业务仍然保持增速。太保产险前三季度实现保险业务收入889.83亿元,同比增长13.5%,其中:车险业务收入 640.41 亿元,同比增长 8.0%;非车险业务收入 249.42 亿元,同比增长30.8%。
对利润贡献最大的是投资表现,太保前三季度实现投资收益达到411.3亿元,同比增加10%,其中三季度单季度投资收益达到135.89亿元。
投资资产达1.8万亿,权益资产小幅增加
截至三季度末,太保集团投资资产1.18万亿元,较上年末增长9.5%。2018 年前三季度,太保投资资产年化净投资收益率为4.8%,年化总投资收益率为4.7%,年化净值增长率为 4.8%。
太保资产管理基于负债特性,大类资产配置情况基本稳定。其中,固定收益类资产占比 83.7%,较上年末上升1.9个百分点;权益投资类资产占比13.3%,较上年末下降1.3个百分点,其中股票和权益型基金合计占比6.4%,较上年末下降1.0个百分点。相较2018年上半年末,太保大类资产配置比例变动更是少。
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2018年上半年,中国太保利用市场利率仍处于相对高位的机会加强固定收益资产配置,包括加大对国债等长久期资产的配置,加强对有较高收益的非标资产和银行协议存款等的配置;权益类资产相对战略资产配置方案略微低配。基于这一资产配置策略, 2018年上半年太保新增及到期再配置资产主要配置方向除债券类资产外,还包括债权投资计划、信托公司集合资金信托计划、 银行协议存款等固收类资产。
数据显示,这一投资策略基本延续至了三季度末。相较二季度末情况,至三季末,太保投资资产变动幅度相对较大的是固定收益类投资,该投资类别增加了102.95亿元,在投资资产中的占比上升了0.4个百分点。
不过,相较上半年的减配权益投资类资产,数据显示太保在三季度增配置了权益资产。三季报显示,截至三季末,太保权益投资类资金较二季末增加了10亿元至1568.8亿元,在投资资产中的占比上升0.1个百分点至13.3%,但权益投资步伐仍然很谨慎。
实际上,行业数据显示,资本市场震荡波动之时,9月险资权益投资比例却升至年内最高点。 据银保监会相关负责人透露,截至9月末,保险资金运用余额15.87万亿元,投资股票和基金的规模分别为1.30万亿元和0.89万亿元,合计2.19万亿元,占保险资金运用余额的比例为8.17%和5.58%,合计为13.75%。13.75%的比例已攀升至年内最高点。
与8月末数据对比,9月险资投资股票和基金的规模增加2400亿元,亦是今年险资权益投资单月规模增加最多的月份。
根据广发非银撰写的国寿三季报电话会议纪要,中国人寿在召开三季报电话会议时表示,权益资产持仓略有下降,A股公司价值显现,对有配置价值的个券进行了增持。权益类资产(包括股票和基金)占总资产比重维持在10%。如果未来进一步下跌,资管将进行再平衡操作,加大对低估值高分红标的的投入。
券商中国记者近日采访的数位保险投资人士表示,短期看市场在筑底阶段,虽然不排除有下探可能,但目前点位不会太悲观。在这一判断下,目前的确在关注优质上市公司的投资机会,一些保险机构已在试探性增加股市投资。
责任编辑:陶然
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股市直播
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趋势领涨今天 12:05:42
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趋势领涨今天 11:17:03
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趋势领涨今天 10:16:31
【2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”】2025年中央一号文件首提“农业新质生产力”。农业农村部农村经济研究中心主任金文成对此表示,农业新质生产力的内涵是比较丰富的,包括现在的生物育种技术、无人机技术、人工智能技术和数字技术等,这些应用能够有效改变农业生产发展的状况,对我们加快农业现代化进程具有重要意义。我们要把握住这次科技革命和产业革命的机遇,在发展新质生产力上要抓好顶层设计,从制度层面、政策层面来构建适应新质生产力发展的体制机制,来支持农业农村现代化建设。同时,要构建农业的科技创新体系,提升科技创新的能力和水平,打造我们的自主创新平台,利用这些平台来推动新质生产力的发展,为我国农业农村现代化插上科技的翅膀。 -
趋势领涨今天 04:04:48
高德红外(sz002414)董事长称多个脑机接口技术已超马斯克。武汉高德红外(sz002414)股份有限公司董事长黄立在亚布力论坛年会表示,公司5年前就开展了脑机接口研究,并在不断突破脑机接口顶尖技术。高德红外(sz002414)实现了65000个通道的脑机接口,远超马斯克的3072个通道,是马斯克的20倍,并且实现了双向信息的读取与写入,而马斯克的技术则为单向。他直言,“很多技术层面的指标,我们已超过埃隆·马斯克的Neuralink公司。”不知道是不是当初的亩产万斤? -
趋势领涨今天 03:05:10
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趋势领涨今天 01:54:15
【DeepSeek“低调”参与2025全球开发者先锋大会】《科创板日报》23日讯,《科创板日报》记者从2025全球开发者先锋大会主办方获悉,DeepSeek参与了今年大会,但是方式颇为低调,主要是以闭门会和工作坊的形式参与。 -
趋势领涨今天 01:45:26
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趋势领涨今天 01:45:17
二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
趋势领涨今天 01:45:02
暖风频吹 有个板块周末爆棚这个周末虽然美股大跌,但国内继续暖风频吹,主要集中在外资金融机构看好中国创新突破上电视;宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC;重点是飞行汽车真的上天了!一、外资金融机构看好中国创新据央视报道,外资金融机构看好中国创新突破。多家外资机构认为中国在科技创新领域不断实现突破,并且正在构建更完整的产业链条,这将不断提升中国的国际竞争力。摩根士丹利日前上调明晟中国指数评级,同时认为,中国公司在人工智能领域展现出较强的竞争力,在多项最新技术突破的支撑下,科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长。高盛发表的研报则看好中国在数据、“云服务”以及软件和应用等领域的发展前景。此外,外资金融机构还加大了对中国企业的调研频次。阿布扎比投资局、汇丰、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等外资机构,近期多次出现在A股上市公司的调研名单中,调研范围涵盖电动车、消费、家电等众多行业。国际金融协会日前发布的报告显示,1月,外国投资者积极布局中国资产,外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。全球估值最低的只有A股和港股,因为DeepSeek的突破,彻底改变了外资对国内的看法,但这里也有两点不太好:一是,内资继续大幅流出。上周五内资虽然出现了流入,但相比前四天大幅流出近1800亿来说,上周五流入不到70亿元,还是杯水车薪!重点是内资很难连续三天流入,所以,不排除,下周一内资还会继续砸盘;二是,周末巴菲特发布了年度报告,巴菲特提到将永远把绝大部分资金投资于股票,重点是主要是对日本的投资增加,没有提到A股和港股!