交银国际：预计陌陌(MOMO.US)核心直播收入在3季度触底目标价降至24.3美元|陌陌_新浪财经

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原标题：交银国际：预计陌陌(MOMO.US)核心直播收入在3季度触底目标价降至24.3美元来源：财华社

交银国际发布报告，陌陌(MOMO.US)2季度总收入38.68亿元人民币(下同)，环比增8%，同比降7%。经调整净利润6.68亿元，与市场预期一致。

随着后疫情流量逐渐恢复正常，陌陌核心的MAU/付费用户恢复到1.12亿/890万。探探的变现潜力增强，营收同比增长82%至5.17亿元，经调整净亏损收窄至7200万元。探探4月中旬开始测试直播功能，累计覆蓋数百万DAU。直播业务对订阅收入的挤出效应在10-15%，较为可控。订阅用户减少至390万，导致订阅收入环比下降15%。订阅用户的反弹速度慢于DAU复苏。

3季度预期因产品调整较为疲弱。该行预计陌陌核心直播收入在3季度触底，环比下降18%，因公司调整直播流量分配和内容供应策略，以期促进明年的健康的增长。预计探探/陌陌VAS收入6.8亿/9.82亿元，同比增119%/30%。

该行根据分部加总估值将其目标价从30.2美元降至24.3美元，维持买入评级。