阿里首日招股6券商预留近千亿孖展额 打新能否吃肉？

　　来源：太平洋(3.980, -0.16, -3.86%)证券

　　原标题：阿里巴巴首日招股 6券商预留近千亿孖展额 二次上市打新能否吃肉？ 

　　阿里巴巴将登陆香港主板，股票代码9988.HK。作为万众瞩目的IPO，却有一些令人意想不到的情节。

　　11月15日，阿里巴巴启动作为全球发售一部分的香港公开发售，公开发售将于11月20日中午12点结束。不过，对于今日的招股反应，耀才证券行政总裁许绎彬对时报君表示：“雷声大雨点小。”

　　据悉，耀才证券为客户预留了近500亿港元的孖展额，给客户融资认购，但今早只录得13亿港元孖展认购。从目前时报君掌握的资料来看，已有6家券商为客户预留合共近千亿的孖展额。

　　阿里巴巴招股价188港元，散户认购热情不高

　　11月15日，阿里巴巴宣布启动作为全球发售一部分的香港公开发售，本次发行将新发行5亿股普通新股，公司将在联交所主板上市，股票代码9988，发售价上限为每股188港元，并将于11月20日确定国际发售价，集资额最多1081亿港元。

　　Wind数据显示，港股史上集资额最高的为友邦保险，为1590.8亿港元，于2010年香港上市，排名第二的为工商银行(6.870, -0.06, -0.87%)，集资额为1249.48亿港元，此次阿里赴港上市的集资额或将位列港股史上第三名，但也是9年来最大IPO。

　　招股文件显示，申购阿里巴巴股票，以最低100股计算，需缴纳18989.45港元，满格申购则需要11.9亿港元。

　　此外，此次公开发售采用全电子化申请程序，这也是香港史上首次完全无纸化IPO，投资者可通过白表EIPO服务提出申请，或者通过中央结算系统EIPO服务以电子化方式促使香港结算代理人代表申请。

　　不够从今日散户认购情况来看，市场反应一般。耀才证券行政总裁许绎彬向时报君表示，今早录得13亿元孖展认购，以阿里知名度而言，反应实属一般。对此，他认为阿里没有为招股价提供折让是主要原因。

　　许绎彬续称，香港所有IPO新股认购耀才证券都有参与，缔造出过百亿港元的新股融资，就像2017年阅文集团在港招股，耀才录得高达420亿的融资纪录。此次阿里赴港上市，耀才证券更是预留近500亿港元孖展额给客户融资认购，但今早散户认购反应相较阿里知名度比，有点令人出乎意料。

　　另外，辉立证券分析师Leon向时报君表示，今早辉立证券录得约14亿港元孖展认购，以大型新股来说，反应算冷淡。他同样认为，主要是由于股价相较于美股未有折扣，令散户失望，导致首日散户认购反应冷淡。不过，也不排除散户倾向最后一天才“落飞”。该行为阿里预留200亿港元孖展额。

　　据时报君从知情人士处获悉，目前已有6家券商为阿里预留合计970亿港元孖展额度，具体为辉立证券约200亿港元，耀才证券约500亿港元，信诚振全140亿港元，富途证券100亿港元，时富证券20亿港元，致富10亿港元。

　　阿里二次上市，打新能不能吃肉？

　　今年以来一共有141家公司香港上市，上市首日股价下跌的有51只，占比36%，上涨的有75只，占比53%，其中首日赚钱效应最高的为翰森制药，首日卖出每手赚10479.99港元。从今年打新收益来看，赚钱的概率似乎更大一些。

　　从业绩上来看，11月1日，阿里公布了今年第二财季业绩，这是马云从阿里巴巴董事局主席退休后的第一份财报，也是张勇接棒后的首次财报。报告期内，阿里巴巴单季营收再次突破千亿，达1190.2亿元，按按非美通用会计准则（Non-GAAP）计算，净利润为人民币327.5亿元人民币，同比增长40%；营收增长近40%，上一财季是42%。

　　另外，一些业务数据也值得关注：本地生活服务方面，饿了么口碑营收68.35亿元，较去年同期的50.21亿元增长36%，主要是由于订单数量的增加；阿里新零售方面，截至9月30日，盒马鲜生门店数量达170家，到8月底，接入淘鲜达的线下商超已达800多家，覆盖全国278个城市。此外，本报告期内，阿里巴巴以大约20亿美元的价格收购了网易考拉，这笔交易推动了集团整体营收增长，同时令阿里巴巴在跨境电商领域的龙头地位更加稳固。

　　在刚刚过去的天猫双11购物节，多项纪录再次被打破纪录，让更多人看到了国内惊人的消费力。

　　96秒成交额超过100亿元；

　　凌晨1点03分59秒，成交额突破1000亿；

　　下午2点21分27秒，成交额突破2000亿，用时较2018年同期缩短8个小时；

　　截至11日24点，最终实现成交额达2684亿元。

　　回顾2009-2019年，天猫双11成交额每年都在创造新高，从最初的0.5亿元巨幅增长至2684亿元，其背后是阿里准确把握了当前电商发展趋势。

　　光银国际董事总经理兼研究部主管林樵基分析，阿里巴巴主要主要业务集中地为中国内地，时区与香港重叠，拥有“本土市场”优势，如有任何重大消息或政策退出，投资者可及时作出反应，加上港元及美元挂钩政策令货币风险因素大大降低，投资者可考虑认购港股。

　　许绎彬向时报君表示，市场对阿里的招股反映不如预期，加上港元拆息已连续4天上升，参考昨日招股股份纪录，阿里的孖展息口或高达4厘以上，若不给予折让，在市况不稳下，挂牌后难有太大潜在升幅，投资者要慎重考虑。

　　受外围因素加上本港局势动荡影响，恒生指数自11月8日以来一路下跌，目前已经跌破27000点，截至今日收盘，恒生指数报26326.66点。