东北证券：保利物业外拓不及预期，维持目标价84.5港元|净利润_新浪财经

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原标题：东北证券：保利物业外拓不及预期，维持目标价84.5港元来源：乐居财经

乐居财经讯王彦杰4月12日，乐居财经获悉，东北证券发布研究报告维持保利物业“买入”评级，维持目标价 84.50 元。

此前，保利物业发布 2020 年度报告，2020 年实现营收 80.37 亿元，同比增长 34.7%，实现归母净利润 6.74 亿元，同比增长 37.3%。

东北证券指出，保利物业营收结构稳定，疫情与新业务拓展拖累毛利率。根据业绩指引，2021 年收入同比增长不低于 30%，2022-2023 年保持 30%同比增速，归母净利润 2021 年同比增长不低于 25%，2022-2023 年同比增长 20-30%；2020 年归母净利率同比提升 0.2pct 至 8.4%；综合毛利率同比下降 1.6pct 至 18.7%，主要原因在于疫情对部分入户增值服务产生影响；美居服务、社区零售等增值服务等成长阶段业务占比提升。

东北证券预测公司 2021-2023 年归母净利润分别为 8.86/11.43/14.50 亿元，同比增速+31.6%/+29.0%/+26.9%，对应 EPS 为 1.60/2.07/2.62 元。当前股价对应 2021- 2023PE 为 28.83/22.35/17.62 倍，维持买入评级，维持目标价 84.50 元。

同时，东北证券指出，保利物业社区增值服务拓展不及预期；外拓不及预期。

文章来源:乐居财经