标普：予德信中国(02019.HK)拟发行高级无抵押美元债“B-”长期发行评级|债务_新浪财经

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原标题：标普：予德信中国(02019.HK)拟发行高级无抵押美元债“B-”长期发行评级来源：久期财经

久期财经讯，11月26日，标普授予德信中国控股有限公司（Dexin China Holdings Co.Ltd.，简称“德信中国”，02019.HK，B/稳定/--）拟发行以美元计价的高级无抵押债券“B-”长期发行评级。这家总部位于中国的房地产开发商打算将所得款项用于偿还现有的离岸债务。发行评级以标普对最终发行文件的审查为准。

标普授予拟发行高级债券的评级比德信中国的发行人信用评级低一个子级，以反映实质性的结构性从属风险。截至2020年6月30日，德信中国的资本结构包括约151亿元人民币的有抵押债务、76亿元人民币的无抵押债务和46亿元人民币的担保债务。无抵押债务包括因非控股权益、合资企业和联营企业以及来自第三方的贷款而产生的利息金额。该公司的有抵押债务比率约55%，高于标普50%的评级下调门槛。

标普认为，鉴于所得款项将主要用于再融资目的，拟发行票据不会对德信中国的信用状况产生重大影响。标普预计德信中国将继续激进地扩大销售规模，该公司债务在未来12个月可能会温和上升。然而，标普相信，高收入增长和来自表外共同控制实体的稳定股息贡献将有助于德信中国维持目前的评级水平，这反映在标普对该公司的稳定展望中。