A港地产板块迎来久违大涨房产“政策底”带来业绩修复预期|房产_新浪财经

原标题：A港地产板块迎来久违大涨房产“政策底”带来业绩修复预期来源：金融界

11月5日，A股市场集体收涨，上证指数收盘报3320.13点，涨1.30%；深证成指报13894.26点，涨1.72%；创业板指报2787.88点，涨1.36%；科创50涨1.13%。行业方面，通讯、酿酒和汽车等行业涨幅居前，中信房地产指数一改此前颓势，涨幅达2.46%，排名第5，建材指数上涨1.27%，建筑指数上涨1.48%。

香港市场，恒指收涨3.25%，报25695.92点。国企指数收涨3.76%。报10478.84点。行业板块中，半导体、综合企业和地产涨幅前三，房地产板块涨幅达4.06%。

进博会推动自贸区概念走热外高桥涨停

A股热门房企中，上海自贸区概念产生多只涨幅较大的股票，如涨停的（.SH），此外，（.SH）、（.SH）、（.SH）涨幅居前。11月4日晚间，第三届中国国际进口博览会（下称“进博会”）在国家会议中心（上海）正式拉开帷幕。上海自由贸易试验区临港新片区（下称“临港新片区”）自揭牌至10月15日，临港新片区共计签约项目410个，涉及总投资额达2800余亿元。受此影响，当日上海自贸区概念指数上涨2.67%。

外高桥是中国（上海）自由贸易试验区核心区域――外高桥保税区及其周边区域的开发主体，以外高桥保税区及周边相关地块的房产开发和经营为主业，承担着自贸试验区及周边区域的开发建设、招商稳商、功能推进和运营服务。公司所属概念有进口博览、上海自贸等。数据显示，截止2020年9月30日，外高桥营收62.4208亿元，同比减少9.17%；归属于母公司股东的净利润4.4693亿元，较去年同比减少39.3634%，基本每股收益0.39元。

港股房企中，恒盛地产涨幅27.12%、上置集团涨幅23.33%、涨幅21.33%，位居前三。内房龙头股今日普涨，涨幅最大的（1109.HK）涨幅达到9.67%，世茂集团（0813.HK）、（2007.HK）、龙湖集团（0960.HK）涨幅均超过8%。

台州市出台楼市新政，调控升级打击炒房需求

2020年11月3日，台州市住建局发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》称，本通知实施之日起在台州市区新购买的住房（含新建商品住房和二手住房），自取得不动产权证书满3年后方可转让。购买时间以交易合同网签时间为准。市或相关区房产管理和不动产登记部门应当在交易合同备案和不动产权证书中标明房屋转让限制信息。

对此，易居研究院指出此次政策明确了限售政策，充分体现了台州打击炒房需求、落实房住不炒精神的导向。

十月份以来，长三角的调控明显升级，主要体现为徐州、绍兴、衢州和台州等城市。这也说明调控不断进入到地级市或三四线城市，进一步体现了长三角各个城市落实住房调控政策的导向。类似调控也说明，此类城市近期炒地或炒房现象比较多，确实有必要积极落实稳定的导向。后续若是其他地级市也出现市场过热的现象，预计也依然会有政策出台，进而真正稳定房地产市场的发展。

房地产行业短暂走红并不代表长期利好

今日A股和港股两市的房地产行业随大盘强势走红，但国信证券认为，2020年二季度以来，销售、投资、土地、房价呈现出持续的韧性，但这并不代表行业在“变好”。因为新开工趋弱，典型房企主动收缩，土地热度消退，去化率下行，――这些都不是周期上行应有的表现。中周期看，行业18年达到景气顶点，随后缓慢回落；短周期看，疫情扰动供需节奏，引致景气上行“幻象”，是理解本年行业表现的逻辑线索。

展望2021年，国信证券认为：1）行业整体景气度下行，新开工去化率由80%下降至70%；2）补库意愿降低，土地与新开工继续走弱，土地购置费预计 -5%，新开工预计-10%；3）销售转负，且幅度可能超预期，预计销售面积和销售额同比增速分别为-11.1%和-9.1%；4）投资趋弱，预计全年+3.4%；5）竣工兑现，三季度达到高峰，预计10%到15%；6）景气下行引致政策基调趋缓。

当前行业已过“景气顶”，相应的“政策底”也已经到来，因此此时A股地产的估值已经处于短周期底部。随着2021年主要数据的回落，A股地产将迎来明显的估值修复。