华创证券：给予华润啤酒(00291.HK)“买入”评级目标价63.00港元|华创证券_新浪财经

原标题：华创证券：给予华润啤酒(00291.HK)“买入”评级目标价63.00港元来源：同花顺金融研究中心

华创证券9月13日发布公告。投资建议：给予目标市值2050亿港元，三年目标市值3000亿港元，首次覆盖给予“强推”评级。基于高端销量提升，以及吨成本下降等核心假设，我们给予20-22年还原后净利润预测分别为27.8、41.4和53.4亿元，在盈利高速增长背景下，给予21年45倍PE，目标市值约1850亿元，对应约HKD2050亿，目标价HKD63元。三年维度看，我们给予2024年净利润约78.1亿元，考虑高端化持续推进，叠加公司绝对龙头潜力，给予24年35倍PE，2023年底目标市值约2700亿元人民币，对应约HKD3000亿（EV/EBITDA估值方法类似），首次覆盖给予“强推”评级。