【券商聚焦】汇丰维持港灯-SS(02638)买入评级目标价8.80港元|汇丰_新浪财经

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原标题：【券商聚焦】汇丰维持港灯-SS(02638)买入评级目标价8.80港元来源：凤凰网港股

凤凰网港股|汇丰环球研究发研报指，港灯-SS(02638)发布中期业绩，期内净利润为8.11亿港元（同比升14%）。在调整包括资本支出、财务费用和董事会确定的可自由支配金额在内的项目后，可分配收入为14.08亿港元，符合预期。中期派息15.94港仙，与去年同期持平。究其原因，该行认为，港灯通过控制计划保护收益免受宏观不确定性的影响。

汇丰续指，由于利息不包括在管制计划协议下的固定允许收益的范围内，意味着港灯自然会从现有债务和再融资机会方面的较低利率环境中受益。该行还认为，随着时间的推移，其股息应该随着资产的增长而上升，资产基础的增长也会超过固定回报。到2023年，其股利分配应回到2018年的水平，而这一时期的资本同比增加了24%至15.71亿港元。

故此，从资产增长、有利的利率环境及防御能力来看，汇丰维持港灯-SS（02638）买入评级，目标价8.80港元不变。