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新浪港股讯 8月4日消息，今日上午港股走势不温不火，午盘涨势不足1%，不过从13点45到13点50分，恒指尤其大盘股急速拉升2%，恒指直线冲破25000点大关。发生了什么？
港股恒指午后直线拉升至2%，带动大盘上涨的是地产、保险、银行等大蓝筹股。其中，香港本地地产股走势更是较佳，九龙仓置业涨7%，中国人寿、友邦保险、新世界、恒隆地产、中国平安集体涨3%或3%以上。
恒生资讯科技暴拉3.6%，恒腾网络涨13%，美团点评暴涨10%，市值逼近1.3万亿港元，比农行市值还高， 成为港股第六大市值公司。阿里巴巴大涨近4%，市值逼近5.5万亿港元，市值突破7000亿美元；腾讯大涨2.5%，市值5.3万亿港元。小米、网易、京东等走高。
非必须消费股集体拉升，广汇宝信、广深铁路股份、希望交由、新高教集团、啥撒谎国际等集体走高。
那么到底发生了什么？
1）央行强调货币政策的灵活适度，引发低估值的大金融板块午后拉升。人民银行召开2020年下半年工作电视会议，部署下半年重点工作。在货币政策方面，会议强调，要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。综合运用多种货币政策工具，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，同时注意把握好节奏，优化结构，促进普惠型小微企业贷款、制造业中长期贷款大幅增长。同时，坚持市场化原则，尊重商业银行自主经营权，支持政策不附加硬性要求，消除小微企业顾虑和担忧。
我们发现，今日午后拉升的不仅是港股的大金融板块，还有A股的大金融板块。银行、地产、非银金融推动沪指午后区间拉升1%，由跌转涨0.27%。
2）粤港澳大湾区对城际铁路的批复，对粤港澳板块形成利好。国家发改委近日印发《关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划的批复》，同意在粤港澳大湾区有序实施一批城际铁路项目。根据批复，粤港澳大湾区将规划建设13个城际铁路和5个枢纽工程项目，总里程约775公里。近期建设项目总投资约4741亿元人民币，资本金比例50%，由广东省和项目沿线地方使用财政资金等出资，并按照市场化原则，积极吸引社会资本参与。根据规划，近期到2025年，大湾区铁路网络运营及在建里程达到4700公里，全面覆盖大湾区中心城市、节点城市和广州、深圳等重点都市圈；远期到2035年，大湾区铁路网络运营及在建里程达到5700公里，覆盖100%县级以上城市。
大湾区概念集体爆发，光启科学暴涨50%，中国海洋发展、广深铁路、移卡等涨超8%。恒大、万科、比亚迪、腾讯等集体拉升。
3）内资午后加速流入。今日午间内资流入港股只有13亿，但截至2点已经流入了大约20亿。腾祺基金研究部经理吴敏慧对新浪港股表示，不仅内资，其实外资也有流入，且午后流入速度加快。
港汇强势，美元指数走弱，资金流入港股加快。根据wind数据，内资今年以来加速流入港股，今年累计流入额已经逼近4000亿大关。
4）香港疫情有望降温，卫健委支援队启动设计香港方舱医院。香港确诊病例在昨日首次回到双位数水平，随着内地对香港的支持，香港疫情有望快速降温。国家卫健委组建的6人内地方舱医院支援队已开始为香港设计方舱医院。内地核酸检测支援队队长余德文接受新华社访问表示，香港公营机构目前只能每日做1万个检测，三间内地在香港私人机构每日检测量达到2万至3万，应对目前防控需要远远不够，希望能短时间内大幅度地提升检测能力，力争每日的检测量起码要达到十几、二十万，甚至更多。
当然，港股午后直线拉升，尤其大金融板块走高，板块轮动需求增加，科技、医药高估值遭到杀跌的情况下，资金开始抄底估值较低的金融板块。
中泰国际策略分析师颜招骏表示，可能是香港今天新增确诊数目连续第二天低于100宗，憧憬香港疫情缓和，而我们看到本地股如地产股、银行股、友邦、本地餐饮股在1时45分后都有异动。
至于政策的原因应该不是最主要，因为昨日已知政策，今早不涨，偏偏1时45分才涨，而且理论上A股对政策的反应较港股大，但今天A股涨幅有限。而且恒指于7月以来的调整，主要是本地股及银行股拖累，现在疫情缓和了，这些股份上升，自然就会拉升恒指。
机构怎么看？
云锋金融表示，港股目前处于上有压力、下有支撑的窄幅震荡格局。投资者在恐慌情绪得到一定修复后，正在等待更多反弹信号。从行业配置角度看，原材料、工业等板块可能短期转为震荡整理，但依然不改中长期的避险配置价值，而高股息的金融、地产等板块在估值和预期被极度压缩后，相对债券资产也逐渐显现出一定的配置性价比。未来随着科创板和香港两地上市逐渐成为新的上市选择方式，新经济和科技板块的核心资产可能将继续保持良好表现。
兴业证券张忆东表示，周期核心资产处于“估值洼地”——股息率高、预期差异大，这是因为经济复苏的低预期以及市场近两年对周期股的偏见。
天时地利人和之下，周期核心资产有望迎来重估。1）参考2009年-2011年以及2015-2017年的规律，PPI上行期周期龙头普遍有行情。2）比较过去2轮，当前周期龙头公司的PE\PB估值情况更低一些，3）不同于以往，周期行业龙头盈利能力提升持续性强。
投资机会如下：
1）“有点阳光就能灿烂”、库存处于低位的行业受益于经济复苏的利润弹性大：电力设备、有色金属、建材、化工、汽车、机械等行业周期核心资产；
2）“便宜是硬道理、比债强”的金融、地产等行业的核心资产；
3）周期成长型核心资产：新能源车、军工、光伏等；
4）黄金等贵金属：短逻辑警惕“多杀多”，不要盲目追高；长逻辑战略看多，维持2020年3月25日报告《黄金的配置良机归来，这是一个长逻辑》判断。
责任编辑：张海营
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