《大行报告》中金升恒安(01044.HK)目标价至75元料中期多赚20%胜预期|毛利率_新浪财经

　　回调砸出“黄金坑” 大资金调仓换股正当时？牛市氛围仍在，你还在等什么？点击立即开户，3分钟极速响应，专属通道福利多多！助你“抄底牛市”！

原标题：《大行报告》中金升恒安(01044.HK)目标价至75元料中期多赚20%胜预期来源：阿思达克财经新闻

中金发表报告表示，预计恒安国际(01044.HK)今年上半年收入按年微增1%至109亿人民币，净利润按年增长20%，超过市场预期，主要受益于纸浆价格下行，利好纸巾毛利率。该行指，考虑到恒安纸巾业务毛利率或高于该行此前预期，上调2020及2021年盈利预测各4.8%及7.7%，并相应提高目标价5.5%至75元，对应明年预测市盈率16.7倍，维持「跑赢行业」评级

该行指，据其调研恒安旗下卫生巾板块于今年第二季复苏态势良好，增速高于行业平均，个别月份达到双位数增长，主要受益于经销商补库存及高端产品space7重新推出后表现亮眼。纸巾板块虽在第二季恢复较好，但考虑今年首季生产、物流及经销商延迟复工导致跌幅较大，第二季或未能完全弥补，上半年收入或仍有压力，该行预计板块收入按年跌幅为4%左右。

中金指，考虑纸浆价格处于低位及2019年上半年仅25%左右的较低基数，预计今年上半年纸巾毛利率有望按年提升8个百分点左右，带动恒安上半年毛利率实现较大提升。该行预计今年上半年费用率按年或基本持平，故上半年净利率按年有望提升3个百分点左右，带动净利润实现接近20%的稳健增长。(wl/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2020-07-16 16:25。)阿思达克财经新闻

网址: www.aastocks.com