中资美元债早报（2月26日）| 交银香港、中国五矿、希慎兴业(00014.HK)定价|希慎兴业_新浪财经

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原标题：中资美元债早报（2月26日）| 交银香港、中国五矿、希慎兴业(00014.HK)定价来源：久期财经

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：罐头告诉鱼/这里很安全/没有鲨鱼/也没有渔网》。

一级市场交银香港、五矿集团、希慎兴业定价。二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，高收益名字普跌;行业方面，科技板块领涨，通讯、地产板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

2月25日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.2248%，较上一交易日跌2.28bp

3年期(T3)：1.179%，较上一交易日跌2.42bp

5年期(T5)：1.1835%，较上一交易日跌2.61bp

10年期(T10)：1.3521%，较上一交易日跌1.84bp

2.汇率情况

2月25日，人民币兑美元中间价报7.0232，调升14个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0162，较上一交易日涨153个基点;夜盘收报7.0776，较上一交易日夜盘涨146个基点。

一级市场

●交通银行(香港)有限公司(穆迪：A2，标普：A-，惠誉：A)直接发行Reg S、美元基准规模、PNC5、固定利率的非累积次级AT1资本证券，初始指导价4.10%区域，最终指导价及最终定价3.725%，发行规模5亿美元。

此次发行由交通银行、花旗集团(B&D)以及汇丰银行担任联席全球协调人，中国银行、交银国际、光大银行香港分行、民生银行香港分行、里昂证券、国泰君安国际、工银(亚洲)、摩根大通、丝路国际、渣打银行以及瑞银集团担任联席牵头经办人以及联席账簿管理人。

●中国五矿集团有限公司(穆迪：Baa1，标普：BBB+，惠誉：BBB+)担保发行 Reg S、规模(上限)10亿美元、PNC4.5的高级永续资本证券，初始指导价3.700%区域，最终指导价及最终定价3.375%，发行规模10亿美元。

此次发行由中银国际、德意志银行、星展银行、工商银行和摩根大通(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

●希慎兴业有限公司(穆迪：A3，标普：BBB+，惠誉：A-)担保发行Reg S、固定利率、PNC5.5、美元基准规模、次级担保的永续资本证券，初始指导价4.4%区域，最终指导价及最终定价4.1%，发行规模8.5亿美元。

此次发行由东方汇理、汇丰银行、摩根大通、渣打银行、和瑞银集团(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

2月25日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.10%，最新价报239.4545，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.14%，最新价报213.0151，中资美元债高收益回报指数较上一交易日几无变动，最新价报317.837。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

2月25日，二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行1.6bps~1.9bps左右;高收益名字普跌，其中B等级和CCC等级跌幅明显，收益率上行33bps~34.9bps左右，BB等级小有下跌，收益率上行约1.1bps。城投板块投资级、无评级名字集体上涨，其中A、BBB等级收益率下行1.2bps~1.6bps左右，无评级名字收益率下行约0.3bps。地产板块投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行1bps~1.9bps左右;高收益名字普跌，其中B等级和CCC等级跌幅明显，收益率上行36bps~42bps左右，BB等级小跌，收益率上行约2bps;无评级名字表现较好，收益率下行近34.6bps。

行业方面，科技板块领涨，通讯、地产板块领跌。科技板块主要受中芯国际等名字上涨的影响，收益率下行约7.9bps;通讯板块主要受鹏博士等名字下跌的影响，收益率上行近163.2bps;房地产板块主要受新湖集团、鑫苑置业、中国奥园等名字下跌的影响，收益率上行9.4bps左右。

今日交易活跃债券名字EAGRUY 7 ½ 05/01/25(Eagle Intermediate Global控股私人有限公司/Ruyi美国金融有限责任公司)，EVERRE 7 ½ 06/28/23(中国恒大)，SUNCHN 11 ½ 07/05/21(阳光100中国)。

●中资美元债信用等级分类表现▼