上市即巅峰，拉卡拉涉嫌侵犯个人信息！

原标题：上市即巅峰，拉卡拉涉嫌侵犯个人信息！ 来源：腾讯新闻

文：诗与星空(ID:SingingUnderStars)

11月20日，据央视网报道，近日江苏淮安警方依法打击了7家涉嫌侵犯公民个人信息犯罪的公司，涉嫌非法缓存公民个人信息1亿多条。其中，拉卡拉支付旗下的考拉征信涉嫌非法提供身份证返照查询9800多万次，获利3800万元。警方已将考拉征信服务有限公司及北京黑格公司的法定代表人、董事长、销售、技术等20余名涉案人员抓获。

如今，移动支付已经成为中国消费者支付方式主流，而移动支付主要以二维码支付为主。甚至很多苹果手机用户根本不用自带的Apple Pay、NFC等支付方式，清一色的使用二维码。

在介绍区块链的时候，表哥说过，移动支付的背后是央行，是人民币。微信支付宝的二维码贴到哪里，人民币就用到哪里，依赖强大的国民出国购买力，实现了真正的人民币国际化，这是原有的金融模式所不能达到的。

谁还记得，2014年，刚刚上线不久的二维码支付曾被央行叫停。

为了这一杯羹，银联甚至煞有介事的出台了银联二维码支付标准。万万没想到，回过神的央行迅速成立了网联，银联作为原来的亲儿子，亲眼看到了央妈的新二胎。

网联收编了微信支付宝，以及形形色色的支付机构，打造出一支强大的支付舰队。

在中国支付清算协会的清单里，有一些平时看不到的支付公司，看起来级别还挺高，比如通联支付，比如资和信支付，比如拉卡拉支付。

通联支付的董事长是万建华先生，万先生有中国银行卡之父的美誉，他是银联的创始人，后来创建了通联支付。从通联支付的成长历程看，很显然万先生想做成中国的VISA，但最终沦为微信支付宝的服务商。

拉卡拉则是联想系成员，成立第二年就和银联签署了战略合作协议。它当年的定位非常清晰，就是银联的配套服务商。随着微信支付宝的盛行，拉卡拉也渐渐变成了微信支付宝的服务商。

能够清晰的看清形势并准确调头的，都是优秀的企业家。

对于考拉征信的事宜，拉卡拉的工作人员声称，只参股，拉卡拉与考拉征信之间的财务、业务、经营等都是各自独立的。

这个解释略苍白。表哥查了下，拉卡拉是考拉征信的第一大股东，具有绝对的控制力。

一、拉卡拉的核心业务

公司于2019年4月上市，交出的第一份半年报显示，公司的主要业务是支付。

公司的经营逻辑也就很清晰：收手续费。

在很多商超酒店，我们都能看到类似的支付设备。除此之外，各色各样的收银机、手持POS，遍布大街小巷。

结账的时候，伸出手机，把二维码往上面一放，结算完成。

在支付机具方面深耕多年的拉卡拉，依托于常年的经验，在2019年上半年表现不俗。

公司服务的有效商户超过2100万家，商户规模继续稳步增长。总体交易呈现出高频、小额、活跃状态，累计交易笔数达36.7亿笔，同比增长67%；实现交易金额1.7万亿元，同比减少11%，经营策略的调整进一步推动商户群体结构变化，高频小额交易大幅增加，大额交易有所减少。基于小微商户端的扫码交易增长尤为显著，交易金额和交易笔数同比分别增长82%和84%，公司发展小额高频商户的市场策略执行效果明显。

和新大陆这类硬件为主的厂商相比，拉卡拉的服务团队比较强，尤其是面向小微企业。其实在微信支付宝到来之前，一些夫妻店的小商超就开始用拉卡拉。甚至面向个人收款客户，拉卡拉还做过耳机插孔的手机硬件。

2011年前后，表哥收到了一个代理商送的拉卡拉刷卡器，煞有介事的研究了一段时间。

当时的拉卡拉把科技树走歪了，没有预测到两点：一是二维码替代银行卡成了主流；二是苹果带头下，手机厂商们竟然取消了耳机插孔。

二、上市即巅峰，拉卡拉的业绩

10 月 22 日公司公布 2019 年三季报，前三季度实现营业收入 36.9亿元，同比下降 12.42%。归母净利润 6.16 亿元，同比增长 26.92%，扣非归母净利润 5.94 亿元，同比增长 28.38%。

这是个一言难尽的业绩。

对于支付为核心的上市公司来说，营收的下降意味着交易额的下滑。但是净利润如何增加的？财报显示，2017年第二季度至2018年第三季度，公司进行了大规模的营销推广活动。

也就是说，正因为上年同期营销费用过高，净利润比较低，今年才显得净利润同比增加了。

如果营收持续下滑，未来的净利润堪忧。

为什么会出现这种情况？

主要是因为支付市场的竞争，太惨烈了。尤其是一些互联网玩法的支付厂家的参与，免费送机具、手续费压到最低，积压了公司的生存空间。

三、考拉征信，公司的核心业务之一

公司招股书显示，考拉征信为拉卡拉信用管理有限公司的全资公司，主要从事征信业务。

拉卡拉的招股书显示，公司对商户有征信的需求，通过该子公司完成：商户验证服务，用于反欺诈系统的开发建设。

据招股书，拉卡拉信用管理有限公司的初始股东也比较有趣，大股东是拉卡拉网络技术，A股上市公司旋极信息、蓝色光标、拓尔思、数知科技也是公司的大股东之一。

这几家公司为什么要参股一家征信公司？背后的目的很值得深思，尤其是考拉征信曝出滥用客户征信资料后，更值得思考了。

同时，拉卡拉的招股书还显示，拉卡拉的股东孙陶然曾任考拉征信的执行董事、经理。由此可见，拉卡拉工作人员声称的只参股的说法，是站不住脚的。

四、悄然成长的小贷业务

在国家重拳打击P2P业务的时候，拉卡拉在悄悄的发展一种新业务。

公司半年报显示，在商户经营业务板块中，公司有两类业务非常含蓄。

一是贷款服务。针对公司的支付商户在日常经营中存在的周转资金短缺情况，通过与银行、小贷公司等贷款机构合作，为商户提供贷款服务，公司向提供贷款服务的合作机构收取服务费。

二是理财业务。针对公司的支付商户在日常经营中存在的资金短期闲置情况，通过与银行、公募基金公司等金融机构合作，为商户提供理财服务，公司向提供理财服务的合作伙伴收取服务费。

与此同时，公司还研发了一键信用卡发卡服务云平台“卡伴侣”，集成信用卡申请、刷卡、消费等功能。用户一键提交资料，向多家发卡行申请信用卡，公司向合作的银行收取服务费。

这几项业务放在一起看，就很有意思。

拉卡拉号称2100万商户，但是按照半年报披露的数据推算，半年来，户均交易额才8万元，户均交易笔数175笔。

这个数据有点寒酸，可能不少网购用户的消费数量都已经远超拉卡拉的商户了。

也就是说，公司的庞大商户群，很可能就是一些很小的个体户，甚至个人。

面向他们的贷款业务、理财业务、信用卡业务… …

越看越像51信用卡了。

包装精美的一种P2P业务。

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