原标题:美银美林:升海螺水泥(0914.HK)评级至“买入” 目标价升至54港元 来源:格隆汇
美银美林发表报告,上调海螺水泥(0914.HK)2019至2021年盈利预测3%至4%,且将其H股投资评级由“中性”升至“买入”,目标价亦由50港元升至54港元。
该行解释,主因海螺水泥于华东/华南地区的业务比重为47%及15%,正好是该行认为供求首选的地区;目前股价相当于2020年预测市盈率约7倍及健康现金流,估值被低估;而且该公司是基础设施潜在的受惠者。
美银美林估计,在华东地区业务带动下,海螺水泥今年第三季销量按年升11%至8540万吨,高于市场预期及该上半年6.6%的按年升幅;至于第四季水泥需求将持续,但按年增长率可能降至零或低单位数,主因去年第四季度之基数不寻常地偏高。
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