美银美林发表研究报告,维持中电(00002)“买入”投资评级,但将目标价由108.4港元下调至105港元。
报告指出,中电控股(87,0.60,0.69%)发盈警,预期中期业绩录得亏损,主因EnergyAustralia零售业务所占的商誉进行约60亿至70亿港元减值所致。该行将中电2019至2020财年的每股盈测分别下调60%及5%,但在假设2020财年派息比率为64至65%的情况下,维持每股派息年均复合增长3%的预测。
该行又称,由于中电的净负债比率仅25.5%,因此预期公司会加大对澳洲及印度的投资,以提高其盈利能力。该行还称,中电在大湾区的扩张,预计未来15年可提升利润管制协议下其每股盈利年均复合增长介于4%至5%。
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中电控股(00002)目标价降至105港元,给予买入评级(美银美林)
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