随着宏观经济以及外部环境的逐步恢复，下游终端客户需求有所回暖，LED行业景气度正在稳步复苏中。
近日，洲明科技、鸿利智汇、LCT科技、隆利科技等相继发布了投资者关系活动记录表，并透露了LED相关业务的最新进展情况。
01洲明科技：不惧“寒冬”，持续加大研发投入
2023年前三季度，洲明科技实现营业收入50.69亿元，同比增长3.12%，净利润则出现下滑。不过，前三季度其实现毛利率29.49%，同比增长2%。
对于前三季度净利润出现下滑，洲明科技董秘陈一帆表示，一方面是国内外市场需求增长不及预期，尤其是高端市场需求降级、项目确认周期延长等问题，导致营业收入增长不达预期；二是为保障公司的销服体系具备领先性，技术布局具备先进性，公司在销售费用和研发费用上仍保持战略性投入，保障公司更加长远稳健的发展。
从目前在手订单及市场环境来看，洲明科技对第四季度保持乐观态度，预计未来营业收入将保持良好的发展势态，公司将致力于提高生产效率和产品质量，以满足不同客户需求并实现可持续发展。
近年来，洲明科技正在积极布局COB产品。陈一帆指出，根据市场反馈，目前COB渗透率已经达到10%，达到“最佳效应点”，待配置和成本之间的平衡点再次突破，便能够大规模铺开。
按产业规律，COB的市场替代率在达到15%-16%时将实现飞跃型发展，35%-50%的替代率或将在两三年之内实现。在P1.2以下，COB对SMD产品的替代率高达50%，同时具备成本及产品性能优势，并且随着成本的持续下降，对P1.5以下产品也在加速替代中。
洲明科技COB产品全形态已可满足全场景应用需求，点间距覆盖P0.3-P4.0，自研固晶混编算法，固晶效率UPH≥30K，相比以往提升了50%以上，固晶良率超过99.999%，综合产品良率达到98%以上，同时采用“两大核心+五大支撑+一大平台”，依靠大亚湾二期生产基地以及Mini LED项目形成强大交付能力。
今年年中，伴随着规模效应及产业链的成熟，COB产品价格与成本已快速下降，预计未来每年将保持20%左右的降幅，进一步打开Mini/Micro LED产品的市场空间。
02鸿利智汇：订单总体平稳正常
2023年前三季度，鸿利智汇实现营业收入26.50亿元，实现净利润1.91亿元。
鸿利智汇方面表示，订单总体平稳正常，尤其是传统的LED封装业务一直比较稳定，Mini LED和车规级LED的业务，公司也在不断的推进。另外，江西二期已经在2022年完成竣工，现有设备根据订单处于正常投产状态，随着行业景气度回暖，订单量将会逐步提升。
关于产能利用率，鸿利智汇方面指出，每个业务板块的产能利用率不一样，目前整体的产能利用率在70%-80%左右。
就汽车照明业务来看，其拥有车规级LED封装-模组-车灯三大模块。其中，车规级LED灯珠产品已获得国内外客户的普遍认可，已向主机厂进行供货；佛达信号产品应用于商用车，以出口为主，今年受汇率波动以及海外市场需求增加等因素影响，实现了营业收入和净利润双增；谊善车灯前几年处于亏损状态，去年在管理团队努力下经营环境得到改善目前正积极拓展业务，预计今年实现转亏为盈。
在鸿利智汇看来，车用的需求目前很明确，未来是上升的趋势，新的应用技术会导致汽车产业增量，同时整个车载照明，包括车灯、车内LED显示屏的需求也会增加。另外，随着客户对汽车品质的提高，汽车产品也会存在替代的过程，因此对公司来说，车用市场的机会也会更多。
在Mini LED部分，鸿利智汇Mini LED的产能结构会根据订单情况进行调整和变化，2023年前三季度其Mini LED的背光产品占比30%左右，直显产品占比70%左右。
目前，其Mini LED直显产品主要应用于作战指挥大厅、安防领域、智慧城市、智慧教育、演播大厅等领域；Mini LED背光产品主要应用在VR眼镜，车载显示等领域。
03TCL科技：半导体显示业务收入增长
2023年前三季度，半导体显示终端需求波动趋缓，且呈现季节性改善，电视大尺寸化趋势继续拉动面积需求增长；不断优化的供给侧格局进一步推动行业健康发展，大尺寸面板价格自今年3月修复上涨。中小尺寸面板价格逐步企稳，受下游新品发布及备货的拉动，小尺寸面板在第三季度出现结构性产能短缺和产品涨价。
TCL华星通过弹性排产策略保持库存健康，加快经营周转，并持续优化业务和产品结构，受益于主要产品价格的上涨，经营业绩呈现逐季度显著改善。
在大尺寸领域，TCL华星发挥高世代线优势，引领显示产业大尺寸化发展，电视面板份额稳居全球前二。在中尺寸领域，其继续优化产品和客户结构，t9产线顺利量产爬坡，市场份额持续提升，显示器市场份额提升至全球第三，其中电竞显示器市场份额稳居全球第一，笔电和车载产品加快在全球主要品牌客户的导入。在小尺寸领域，其通过技术创新不断增强相对竞争力，LTPS手机产品份额居全球前三，6代LTPS产线扩产项目稳步推进，以满足多应用类别产品需求；t4柔性OLED产线稼动率大幅提升，高端产品占比持续增加，第三季度市场份额提升至全球第四。
财务数据显示，2023年前三季度，TCL科技半导体显示业务实现营业收入612.0亿元，同比增长17.5%，其中第三季度实现营业收入256.8亿元，同比增长73.0%，实现净利润18.2亿元，单季扭亏为盈，季度同比及环比均大幅改善。
04隆利科技：产能利用率有望进一步提升
2023年前三季度，隆利科技产能利用率呈逐步上升趋势。其中，Mini-LED的产能利用率也呈现稳步增长态势。
对于前三季度业绩改善，隆利科技方面表示，主要是得益于新产品结构优化和公司降本增效的有力措施。当前，隆利科技的Mini-LED业务随着规模化效应和良率效率的改善，毛利率正在逐步提升。
在Mini-LED显示模组方面，隆利科技积极推动降本。一方面，随着公司Mini-LED产线的进一步完善，规模化和标准化提升，进一步提升产品良品率及生产效率，Mini-LED背光显示模组生产成本预期将逐步下降。另一方面，公司将继续发挥自身优势，持续对产品及解决方案进行优化，降低原材料成本，同时加强与产业链上下游的战略合作，为客户提供具有高性价比的背光解决方案。
在车载显示大屏化、多屏化、高清化、交互化趋势下，以Mini-LED为代表的新型显示技术开始崭露锋芒，预计随着对智能座舱的需求提升，车载Mini-LED的渗透率会持续走高。
隆利科技近年来在车载Mini-LED产业链上大力布局，目前其车载背光模组产品已经获得国内外知名车企的认可。
据了解，其已经同知名Tier1厂和知名模组厂达成合作，如德国博世、大陆集团、佛吉亚、伟世通、摩比斯、德赛西威、航盛电子、海微科技、远峰科技、瀚宇彩晶、华星光电、信利、京东方精电汽车电子等，已开始逐步进入知名车企，如：比亚迪、蔚来、理想、上汽、高合、长城、广汽、福特、现代、丰田、合创等品牌。
随着Mini-LED技术的发展和技术应用的成熟，Mini-LED车载背光产品有望在未来逐步渗透至低价车型。未来隆利科技也将会加大市场开拓力度，深入挖掘与车载客户的合作机遇。
2023年，正值高工LED成立十五周年之际，由东山精密总冠名的以“微显巨变，再现光芒”为主题的2023高工LED年会暨十五周年庆典将于12月7—8日在深圳机场凯悦酒店拉开序幕。届时，鸿利智汇将发表主题演讲，并与500＋企业高层及行业精英展开深入探讨。
审核编辑：汤梓红
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