事件:公司发布2023年三季报,前三季度实现营业收入19.8亿元,同比增长29.3%,实现归母净利润348万元,扭亏为盈。其中2023Q3单季度实现营业收入8.1亿元,同比增长20.4%,实现归母净利润4753万元,同比下滑12.3%。
冲泡健康化升级,即饮延续高增。1、分品类看,前三季度冲泡、即饮分别实现收入12.1亿元(+25.7%)、7.4亿元(+37.7%)。持续探索健康化冲泡产品、泛冲泡产品,推出啵啵牛乳茶、臻乳茶、生椰/芝芝牛乳茶、珍珠牛乳茶等去植脂末产品,满足消费者需求;泛冲泡CC柠檬液试销反馈积极。即饮铺货网点约30万家,将对动销较好的网点集中投放资源和费用,打造产品势能。兰芳园冻柠茶试销效果亮眼,线上保持快速增长及较高复购率,线下逐步扩大铺货范围。2、分渠道看,前三季度经销、电商、直营分别实现收入17.2亿元(+30.4%)、1.7亿元(+6.2%)、4415万元(+595%)。公司已形成布局全国的销售网络,截至2023Q3末共有经销商1502家,较年初净增加170家。
三季度扭亏,销售费用投放加大助力即饮旺季。1、2023年前三季度公司毛利率32.2%,同比提升5.7pp,冲泡产品提价传导效果显现,叠加原物料成本回落,盈利能力提升。2、费用率方面,销售费用率29%,同比增加3.4pp,主要由于市场推广费、广告投入等增加,助力即饮旺季销售;管理费用率8.3%,同比下降2.7pp;研发费用率、财务费用率分别为1.2%、-2.6%,基本保持稳定。整体净利率0.2%,实现同比扭亏。
股权激励彰显信心。公司发布股权激励计划,向38名董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术(业务)人员授予股票期权1076万份,考核目标以2022年为基准,2023、2024、2025年收入增长率不低于15%、35%、50%。股权激励计划可充分激发核心员工积极性,为公司长远发展奠定基础。
盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.9亿元、3.8亿元、4.7亿元,EPS分别为0.71元、0.93元、1.14元,对应动态PE分别为22倍、17倍、13倍,维持“买入”评级。
风险提示。新品推广或不及预期;原材料价格大幅波动风险;食品安全风险。
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股市直播
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趋势领涨今天 12:17:41
普元信息(sh688118)公告称,由于工作人员疏忽,现对《关于部分董事、高级管理人员减持股份计划公告》进行更正。更正后,杨玉宝拟减持数量不超过66万股,占公司总股本的比例不超过0.70%;王克强拟减持数量不超过19万股,占公司总股本的比例不超过0.20%。减持期间为2025年3月17日至2025年6月16日。小财注:此前公告公司控股股东刘亚东拟减持不超过1.54%股份事项,在更正公告中删除。 -
趋势领涨今天 11:18:53
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趋势领涨今天 10:20:55
【2连板云中马(sh603130):目前公司在中玺新材料(安徽)有限公司参股比例较小 对公司业绩不产生重大影响】财联社2月20日电,云中马(sh603130)发布股票交易异常波动公告,公司关注到近期市场对于人形机器人(sz300024)相关概念的关注度较高,部分机构将公司列为机器人(sz300024)概念标的。公司就相关事项澄清说明如下:公司在2024年半年度报告中就对外投资的中玺新材料(安徽)有限公司的情况进行了披露。目前公司在中玺新材料(安徽)有限公司认缴的注册资本为1571.4848万元,对应的持股比例为8.1491%,参股比例较小,对公司业绩不产生重大影响。 -
趋势领涨今天 10:18:52
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这里只是宽幅震荡,涨跌都没有持续性。明日关注红线,如果跌破则回踩看机会,如果不跌破则再冲高,那么高位板块且近几天持续冲高的,就要注意短线风险。 -
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涨跌皆不持续