1.重点行业和产品情况跟踪
氟化工产业链：萤石价格持续探涨，制冷剂行情向好。萤石市场整体上涨，产量回升，内蒙部分厂家恢复开工，但供应仍弱；其他地区因矿山政策、安全检查等，供应减少，库存低，供需延续紧张态势。氢氟酸市场稳定，成本利润有所改善。制冷剂市场向好，空调生产旺季，地产销售回暖，需求积极，供应紧张，4月上涨预期高。聚四氟乙烯市场疲弱，终端需求不振。聚偏氟乙烯市场低迷，价格下降。
纯碱：纯碱价格小幅下降，玻璃市场整体上行。在国内市场上，轻碱表现相对疲弱，而重碱市场则呈现稳定态势。目前，国内行业开工率保持较高水平，供应充裕。轻碱下游需求平平，采购速度减缓，但重碱的刚需仍存在。预计下周纯碱产量将略有下降，下游需求维持稳定，市场价格可能在一定区间内保持稳定。平板玻璃和光伏玻璃市场的表现尚为可观，平板玻璃、光伏玻璃市场整体上行，继续消化库存。预计下周平板玻璃价格或仍小幅探涨。
2.近期投资建议
（1）氟化工产业链：行业度过考核基期的过度竞争期，逐步迎来行业拐点，并有望在实施配额管理后步入长期的景气向上周期；氟化液作为含氟精细化学品，具有绝缘且不燃的惰性特点，被应用于数据中心的冷却液、半导体冷却板的冷却等，随着AI算力配套要求提升，液冷市场需求将进一步增加，氟化液市场空间广阔。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份、金石资源。
（2）半导体材料：ASML声明或对国内放行较为先进浸没式光刻机，本土半导体成熟制程以及较为先进的逻辑、存储项目扩产预期迎来积极转变。结合芯片环节去库存预期强烈，建议关注晶瑞电材、彤程新材(光刻胶)、雅克科技(前驱体)、华特气体(电子特气)、鼎龙股份(抛光液)等。
（3）轮胎行业：受需求复苏、海运费用下降、库存去化较强等因素的影响，轮胎行业景气恢复，并且长期来看，国内优秀企业将持续提升全球市占率。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎。
风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等。
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