禾赛科技：2月9日美股IPO上市，国内激光雷达上市第一股。据Frost &Sullivan数据，21年禾赛激光雷达（自动驾驶领域）全球市占率约60%。据招股书披露，17-22年激光雷达累计出货量超10.3万台，仅22年出货量超8.04万台（其中用于ADAS出货量6.2万台），全球出货量第一。公司激光雷达产品主要应用于ADAS、自动驾驶和机器人领域：1）ADAS：公司AT和FT系列激光雷达产品主要用于ADAS领域，AT系列于22年量产，FT系列预计23H2量产；2）自动驾驶：主要包括用于远程检测的Pandar系列和用于盲点检测的QT系列；3）机器人：公司产品主要应用于小型无人驾驶车辆，提供最后一英里送货和街道清扫等服务，对应XT系列产品，于22年批量出货。截至目前，公司已获理想、集度、路特斯、高合、长安、上汽等10家主流乘用车厂累计百万台量产定点；自动驾驶领域客户包括Zoox、TuSimple、NVIDIA、Nuro、美团、百度、文远知行等。据大搜车智云数据，结合各车型销量预测、单车激光雷达配置量及配置率测算，我们预计禾赛23年激光雷达出货量有望达26万台，同比223%。重点关注禾赛供应链个股，光学：永新光学、舜宇光学；发射芯片：长光华芯、纵慧芯光（未上市）。
速腾聚创：新获丰田、赛力斯量产定点，前装定点量产项目累计超50余款。1.与丰田达成定点合作：2月6日，公司正式与丰田汽车旗下多款车型达成量产合作，成为首家进入丰田汽车供应链体系的中国激光雷达企业。丰田是全球销量最大车企之一，蝉联20-22年销量榜第一，22年全年销售量达1050万辆。公司和丰田汽车围绕一汽丰田全球销量排行前列的多款车型展开深度合作，供应RS-LiDAR-M系列激光雷达，智慧守护丰田智能化车型的驾驶安全。2.与赛力斯达成定点合作：2月7日，公司正式与赛力斯汽车达成定点合作，合作车型将于23年量产上市。赛力斯22年新能源汽车累计销量达13.5万辆，同比226%。公司为赛力斯旗下全新SUV车型供应RS-LiDAR-M系列激光雷达。截至目前，公司已有定点车型包括Lucid Air、北汽极狐（阿尔法S）、智己L7、小鹏G9&P7改款、威马M7、广汽AIONLXPlus-80DMax&AIONHyper GT、仰望U8&U9、BYD汉改款、WEY摩卡DHT-PHEV激光雷达版等。根据大搜车智云数据，结合各车型销量预测、单车激光雷达配置量及配置率测算，我们预计公司23年激光雷达上车量达23万台，同比增长434%。重点关注速腾供应链个股，光学：蓝特光学；ODM：高伟电子。
投资建议：短期禾赛美股IPO上市有望提升市场对于激光雷达赛道关注度，长期看23-25年行业加速实现从1-N。建议重点关注：1）光学：永新光学、舜宇光学、水晶光电、腾景科技、蓝特光学；2）发射芯片：长光华芯、纵慧芯光（未上市）；3）发射模组：炬光科技；4）ODM：高伟电子。
风险提示：L3自动驾驶技术突破进度不及预期；新车型发布进度不及预期。
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