多家信托公司被套！|凯迪_新浪财经

　　此前重整草案已引起不少债权人不满的凯迪生态破产重整陷入“迷局”，在5月12日已召开债权人会议表决近两个月之后，目前表决结果还不为外界和债权人所知。

　　凯迪生态于2021年3月12日发布《关于债权人申请公司重整及公司意见的提示性公告》债权人中铁信托有限责任公司以凯迪生态不能清偿到期债务为由，向湖北省武汉市中级人民法院提出对公司进行重整的申请。

　　根据之前的相关报道，凯迪生态到期未偿信托类债务多，涉及多家信托公司。其中部分信托公司表示所涉债务为通道类业务，对公司经营并无影响，也有信托公司表示正在走司法诉讼，有新的进展会在官网上披露。

　　5月12日凯迪生态召开了新一次债权人网络会议，主要议程为债权人会议补充核查债权表、表决重整计划草案等议题，并于当天公布了《凯迪生态等21家公司实质合并重整案重整计划(草案)》。然而部分债权人及相关专家在草案公布之后表示，草案中的“坑”太多，存在维稳、法律瑕疵等多方面风险隐患。

　　2021年3月15日，经湖北省武汉市中级人民法院裁定，凯迪生态环境科技股份有限公司(简称“凯迪生态”)进入破产重整程序。11月12日，做出凯迪生态、宣城中盈等21家关联公司实质合并重整的裁定。2022年4月27日，凯迪生态管理人发布《关于召开凯迪生态等21家公司实质合并重整案第一次债权人会议暨出资人组会议的公告》，凯迪生态等21家公司实质合并重整案第?次债权人会议于 2022年5日12日上午9时30分以网络会议方式召开，并于当天公布《凯迪生态等21家公司实质合并重整案重整计划(草案)》(简称“草案”)。

　　部分债权人及相关专家在草案公布后表示：凯迪生态公布的草案存在一系列重大问题：草案中隐藏着巨大的社会维稳风险隐患；没有解决企业减负问题；剥夺了债权人合法权益；不能解决企业发展问题；没有引入战略投资人等等问题。更有甚者，草案中提到，由债权人组建合伙企业经营公司，而该合伙企业的执行事务合伙人的实控人竟为海外私人公司。

　　债权人合法权益被剥夺企业偿债负担却未减轻

　　有关专家认为，在凯迪生态管理人公布的草案中，债权人权益保护方面和企业减负方面均存在法律瑕疵：

　　1、普通债权被区别对待违反平等原则

　　草案中将普通债权分为燃料类经营债权和其他普通债权两组，列出燃料类经营债权人20万以下的部分在重整计划执行期间（12个月内）用现金全额清偿的计划；但方案却未提供给其他普通小额债权人同等的小额清偿方案。这样分组区别对待普通债权，明显违反公平清偿和债权平等原则，在法律上存在瑕疵。

　　2、其他普通债权受偿比例极低，减负没有成效，重整没有意义

　　草案为其他普通债权（非燃料类）提供了三种清偿方案：1）债转股：转股价偏高，相当于9元债权/股；2）留债展期：需等待担保债权在9年留债期满后，才可用5年时间清偿全额债权的8%；3）以股抵债+信托受益权+留债展期的综合方式。

　　从实际情况来看，若选方案一，则债权人只能间接持股，且在草案中没有明确的复工复产计划和重回资本市场计划安排的情况下，债权人没有明确的退出机制；若选方案二，则展期期限过长，即14年展债期，但是草案中实质合并重整20家生物质电厂的电价补贴政策最长只有7年，补贴到期后电厂基本为负盈利，如果没有先进技术支撑下的重大技术革新和产业升级，所谓14年的展债期基本；若选方案三，按照4%的低利率折现，实际受偿率仅约4%，低于清算状态下的受偿率4.78%，也就是说重整还不如清算。因此在这种方案的主导下，凯迪生态的减负没有实际成效，重整没有实际意义。

　　3、侵害了债权人合法权益

　　该草案中提到债权暂缓确认2942家，数量占总债权人数50%左右。这部分债权人认为，管理人是故意暂缓确认他们的债权，却又告知他们可以先为他们保留债权，前提是需要他们对重整草案投赞成票，这实际上是在“绑架”和诱导该部分债权人，以达到投票通过的目的。

　　在普通债权被区别对待的情况下，草案中哪些债权人有投票权，哪些债权人被没有投票权完全没有说明；有投票权的燃料类普通债权人又占多少比例？这些情况完全是不透明的，由此产生的投票结果是否合法值得怀疑。

　　此外，据部分债权人介绍说，凯迪生态管理人以方正证券发布的公告为据，认定方正证券有权代理债券持有人进行投票。这种做法明显剥夺了这部分债权人投票权，导致债券持有人未实际行使投票权，存在程序违法嫌疑，因此方正证券代理投票应为无效投票。

　　据悉，部分债权人就上述问题向凯迪生态管理人邮寄律师函，但管理人持续拒收；对重整过程提出的质疑，管理人一直拒绝沟通。同时，债权人也尝试就债券持有人被剥夺投票权问题向方正证券问询，对方始终避重就轻，并不回答债权人疑问。

　　此外，在本次债权人网络会议上，管理人还明确说明将监控债权人舆情，控制有质疑的债权人对外发声。

　　凯迪生态自破产重整管理人进入企业已有14个月，国内同期进入破产重整的规模更大、复杂程度更高的企业均已通过6个月+3个月的程序完成重整，获得重生。唯独凯迪生态，在这14个月内，不仅主营业务持续萎缩，最终还出现了这样一个充满风险和法律隐患的重整草案，相关债权人和关注此案的各界对此表示担忧。

股民福利来了！十大金股送给你，带你掘金“黄金坑”！点击查看>>