英力股份2020年年度董事会经营评述

原标题：英力股份2020年年度董事会经营评述 来源：同花顺金融研究中心

英力股份2020年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

　　受新型冠状病毒疫情的影响，公司及上下游主要客户、供应商复工有所延迟，货运

物流

受到限流，对公司2020年度生产经营产生一定不利影响，但影响相对有限。截至目前，公司经营情况正常。公司采购模式、生产模式和销售模式未发生重大变化；公司主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、主要客户及供应商的构成均未发生重大变化；公司税收政策未发生重大变化；公司亦未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。

　　根据TrendForce和IDC数据显示，全球笔记本电脑出货量2011年达到顶峰为2.04亿台，受智能手机和平板电脑等可替代

消费电子

的快速普及的冲击，笔记本电脑所承载的娱乐休闲功能被智能手机、平板电脑所分流。2012年至2018年笔记本电脑出货量整体下滑，下滑趋势较为明显；2019年较2018年略微增长。2020年全球笔电市场受到疫情带来的远程办公、在线学习红利推动，一改多年颓势，全球出货量同比增长32%。根据StrategyAnalytics互联计算设备（

ccd

）服务发布的2020年度全球笔记本电脑出货量和市场份额的研究报告：2020年除第一季度全球笔记本电脑出货量同比略有下降外，其他三季度均大幅增长；到2021年，笔记本电脑的需求将保持高位。

　　在这一背景下，2020年度，公司实现的营业收入为151,217.13万元，较上年同期增长19.80%；归属于母公司所有者的净利润为9,954.14万元，较上年同期下降10.21%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为8,620.56万元，较上年同期下降14.86%。净利润变动与营业收入变动不一致主要系本期汇率变动导致，2020年下半年美元兑人民币汇率持续下行，2020年度汇兑净损失较上年同期增加3,573.20万元，进而使财务费用较上年同期增加3,190.36万元，导致公司营业收入较上年同期实现增长，但是净利润出现下滑。经测算，若不考虑汇兑损益影响，归属于母公司所有者的净利润为12,429.97万元，较上年同期上涨15.08%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为11,096.39万元，较上年同期上涨12.76%。报告期内，公司主要工作开展情况如下：

　　1、积极开拓客户

　　公司深耕消费电子产品结构件模组及精密模具服务领域，通过多年行业经营，公司与联宝、仁宝、纬创等全球知名的笔记本电脑代工厂建立了长期稳定的合作关系，服务的笔记本电脑终端应用品牌包括

联想

、

惠普

、

戴尔

、宏碁等全球主流笔记本电脑品牌以及

小米

等新兴品牌。自2019年公司成功进入小米的供应链体系，可以接受来自小米品牌代工厂的结构件订单，公司现已成为小米的一级供应商，2020年实现小米品牌结构件模组销售收入85.4万元。2020年5月公司已成为

特斯拉

的二级供应商，主要供应音量控制键等汽车方向盘内饰件，2020年实现销售收入约250万元。

　　2.资本运作

　　公司于2020年4月向中国证监会递交首发上市申请获受理。2020年6月向深圳

证券

交易所平移申报，并获受理。2020年10月通过深圳证券交易所

创业板

上市委员会审核。2021年2月获中国证监会同意注册。2021年3月在深圳证券交易所创业板正式发行上市。

　　3、募投项目建设

　　为了抓住市场发展的机遇，保障募投项目的顺利推进，公司提前开展募投项目——二期厂区新建PC精密结构件建设项目、PC精密结构件技术改造项目一期厂区笔记本电脑结构件及相关零组件生产线智能化改造项目、研发中心建设项目建设，利用自筹资金预先投入并实施募投项目。

　　4、技术研发

　　公司持续加强研发投入，在2020年度完成金属件全圆成型工艺研发、基于拉拔力逆向推算机械手嵌件自动铆固工艺研发、导流槽控制塑胶成型技术的研发等6个研发项目，另有双色软胶合模毛边处理工艺研发、一种电脑塑壳双层电磁屏蔽层溅镀工艺及装置研发等项目已处于调试阶段。以上研发项目的完成将进一步提高公司各生产制程的技术水平，扩大公司技术优势。

二、核心竞争力分析

　　（一）快速响应优势

　　公司始终坚持“卓越品质、技术创新、精

益生

产、服务为诚”的经营理念，建立了以市场为导向的快速反应机制，以快速高效地为客户提供专业的产品和服务。

　　公司围绕笔记本电脑代工厂的国内主要分布地区建厂，借助区位优势以快速高效地为客户提供专业的产品和服务。目前，笔记本电脑大型代工厂商主要包括联宝、华勤等内资企业及仁宝、纬创、和硕、英业达、

广达

等台资企业，国内主要布局在台湾、江苏、安徽、重庆等地区。公司及其子公司的主要经营场所位于安徽、江苏、重庆三地，并在台湾设立分公司。公司通过在笔记本电脑代工厂最为集聚的区域布局，不仅可有效控制产品运输和提供服务的在途时间，为下游客户提供及时贴近的配送和售后服务；而且可较快获得市场最新的产品需求，有助于获取新产品订单和引领市场需求。

　　消费电子产品更新换代较快，公司一直重视在产品开发和批量生产等环节快速响应能力的培养，以更好地满足客户需求。公司通过其较为领先的数字稽核系统、供应链管理系统及PQM质量管理系统，与下游客户建立了信息共享机制。在客户产品开发阶段，公司持续与客户同步，能够根据客户需求快速制作样件，并向客户准确反馈尺寸、精度、工艺等改进建议；在模具开发阶段，公司依托自身的技术优势和设备优势，能够快速地完成模具的设计和制造；在产品批量生产阶段，公司凭借科学的生产管理和自动化的生产设备，通过供应链管理系统和PQM质量管理系统与客户共享产品相关信息，能够按期保障客户的订单交付。

　　公司通过产品开发和批量生产等环节快速响应，一方面能够为客户的产品升级或新产品研发提供有力的支持；另一方面也能够缩短模具方案的定型时间，降低后续批量生产过程中修模的概率，有效控制产品成本和交付时间。

　　（二）客户资源优势

　　公司深耕消费电子产品结构件模组及精密模具服务领域，通过多年行业经营，公司与联宝、仁宝、纬创、华勤等全球知名的笔记本电脑代工厂建立了长期稳定的合作关系，服务的笔记本电脑终端应用品牌包括联想、戴尔、宏碁、惠普等全球主流笔记本电脑品牌以及小米等新兴品牌。公司主要客户具有实力强、规模大、信誉良好等特点，具有优质的客户资源。公司长期与联宝、仁宝、纬创等紧密合作，通过参与其新产品的研发过程，持续加强与下游客户的合作关系。在长期与上述用户的合作过程中，一方面公司能够参与到引领业界发展潮流与趋势的新品开发设计过程中，在不断满足客户新需求的过程中提升自身的研发设计能力；另一方面为了满足高端用户的品质需求，公司始终不懈于提高生产制造、内部管理、质量控制等方面的水平，不断强化

综合

竞争实力。

　　（三）技术研发优势

　　自设立以来，公司一直从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售。经过多年的行业经营和技术积累，公司在模具开发、注塑／冲压、自动化组装、检测等工艺环节，以及在

新材料

应用等领域掌握了核心技术，同时培养了一支深厚丰富具备实战经验的管理团队和技术团队。公司将“持续加大研发投入和提升技术人员能力”作为公司一项长期策略。

　　笔记本结构件行业是模具应用的典型行业，模具质量的高低决定着产品质量的高低。模具设计与制造技术水平的高低，是衡量产品制造水平高低的重要标志之一。公司研发团队成员均具有丰富专业和周边产品设计经验，了解各类客户的特点，能熟练运用相关电脑辅助工具软件高效工作。突出的模具设计能力使得公司能够满足客户多样化的需求，尤其在结构较为复杂的笔记本精密结构件制造上具备较强的竞争力。

　　（四）制程完善优势

　　当前在国内笔记本电脑结构件模组领域，大多数企业并不能提供完整的结构件模组及精密模具的生产制造，仅仅能够完成结构件模组中部分结构件的生产。公司是行业内少数具备提供从精密模具设计、制造到笔记本电脑结构件模组生产的综合性、专业化的整体服务能力的厂商之一，可以提供涵盖新品研发、模具开发制造、结构件模组生产、供货、反馈改进产品等环节的全产业链服务。经过多年行业制造服务经验，公司拥有全面的结构件模组产品线，涵盖笔记本电脑的背盖、前框、上盖、下盖及相关配件，生产工艺包括成型、喷砂、埋钉、溅镀、喷漆、金属加工、组装等，在行业内具有较高知名度和市场份额。

　　公司通过参与下游客户的新产品研发过程，有效缩短新产品导入时间，提供增值服务的同时体现自身独特价值，与核心客户建立稳定合作关系。针对不同客户定制化需求，公司持续关注笔记本电脑结构件模组的应用状况，保证产品良好品质的同时有效控制成本。公司始终以提供卓越的用户体验为宗旨，将精细化的服务贯穿售前、售中、售后全过程，通过多种渠道、多种方式构建了完善的售后服务体系。

三、公司未来发展的展望

　　(一)行业格局和趋势

　　笔记本电脑结构件模组行业的市场化程度相对较高，行业内只有少数厂商具备提供从精密模具设计、制造到笔记本电脑结构件模组生产的综合性、专业化的整体服务能力，小企业只能生产部分结构件或者只能提供单一制程的服务。行业中的优势厂商可以提供涵盖新品研发、模具开发制造、结构件模组生产、供货、反馈改进产品等环节的全产业链服务，能满足不同客户的定制化需求。优势厂商往往会有持续不断的订单，从而进入持续上升的良性循环；反之，规模小，实力弱的厂商将迅速出局。未来行业的发展趋势可能如下：

　　1、行业市场规模稳步增长

　　全球笔记本电脑的市场逐步复苏，笔记本电脑结构件模组的市场规模会随着下游市场活力的恢复而逐渐扩大。笔记本电脑的轻薄化、金属化以及功能性的分化都给下游品牌提出了新的需求，5G模块在笔记本电脑的应用以及新的操作系统给笔记本电脑市场带来了替代需求，可以预见，未来笔记本电脑行业的需求会不断加大，从来带动上游笔记本结构件模组的市场规模的增长空间。

　　2、行业集中度逐步提高

　　近年来，笔记本市场竞争日趋激烈，小品牌在成本控制和渠道管理上越来越处于劣势，预计最后将不得不选择退出，退出后的市场空间将被其它品牌瓜分。下游行业集中度的提高，使品牌商在选择上游结构件模组供应商时更加注重规模、管理、技术和研发能力，大型笔记本结构件模组企业获得更多机会，下游集中度的提高也将导致本行业集中度的提高。

　　（二）公司发展战略

　　公司的经营理念是“卓越品质、技术创新、精益生产、服务为诚”，以卓越品质为发展目标，以技术创新为发展导向，以精益求精为生产目标，牢牢把握产业趋势，全面紧贴市场需求，不断优化设计开发、生产制造、供应保障和售后维护的企业经营流程，以“赢得客户持久的信赖”作为企业不懈的追求，以“为公司、股东和员工创造价值”为公司始终追求的目标。未来公司将在继续深耕结构件模组领域的同时，积极贯彻国家创新驱动发展战略，结合产品生产工艺对生产设备进行自动化、智能化改造，运用机器视觉、AI技术、

大数据

及5G技术等新技术手段打造“数字车间”及“智慧工厂”，有效降低生产成本，提高劳动生产率，进而巩固和扩大市场份额，不断提升公司的核心竞争力。

　　（三）经营计划

　　为实现上述发展战略，公司拟以本次发行上市为契机，利用募集资金进一步完善业务结构，优化管理水平，提升研发实力，力争在二到三年内将公司建设成为笔记本电脑精密结构件模组行业中产能规模较大、市场占有率较高、营业收入与利润增长较快的行业领先者之一。为确保公司发展目标的实现，拟围绕增强成长性、提高自主创新能力、提升核心竞争力等方面实施以下具体计划：

　　1、产能扩张计划

　　经过多年的发展，公司在笔记本电脑结构件模组生产领域积累了丰富的经验和技术，产品广泛应用于联想、惠普、戴尔、宏碁等知名笔记本电脑品牌。随着公司业务规模逐年增长，产能瓶颈日益显现。因此，产能扩张计划是实现公司整体发展战略的重要环节。公司将以本次募投项目的顺利实施为依托，通过加大资本性投入扩大公司生产规模，提高公司生产能力和生产效率，满足不断增长的客户需求，并进一步强化公司“笔记本电脑结构件模组+相关精密模具”完整产业链的一体化优势，巩固并扩大公司在行业中的竞争优势，提高市场占有率和品牌影响力。

　　2、技术改造计划

　　公司将利用本次募集资金投资项目的建设契机，加快推进公司生产线自动化化技术改造和智能工厂的建设，一方面，通过现有生产线的智能化、数字化技术改造，进一步降低能耗、提升生产效率，扩大公司各产品线的生产能力，有效缓解公司产能瓶颈；另一方面，通过智能化改造和智能工厂的建设，优化生产流程及工艺控制，提高工艺一致性和稳定性，巩固和提升公司产品的技术水平和质量可靠性。公司拟通过上述技改，能够进一步提高公司产品质量、生产能力及效率和快速响应能力，更好地满足下游客户的个性化需求。

　　3、人才发展计划

　　人才是公司发展的核心资源，为了实现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，大限度的发挥人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。

　　（1）加快人才引进

　　公司将立足于未来发展需要，进一步加快人才引进。通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足公司的发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才；另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，形成高、中、初级人才的塔式人才结构，为公司的

长远

发展储备力量。

　　（2）强化人才培训

　　培训是企业人才资源整合的重要途径，未来公司将强化现有培训体系的建设，建立和完善培训制度的同时，针对不同岗位的员工制定科学的培训计划，并根据公司的发展要求及员工的发展意愿，制定员工的职业生涯规划。采用内部交流课程和先进企业考察等多种培训方式提高员工技能。通过强化人才培训将大幅提升员工的整体素质，促使员工队伍进一步适应公司的快速发展步伐。

　　（3）推行激励政策

　　公司将制定符合公司文化特色、具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才培养的激励政策。根据员工的服务年限及贡献，逐步提高员工待遇，进一步激发员工的创造性和主动性，为员工提供良好的用人机制和广阔的发展空间，全力打造出团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。

　　4、筹措资金计划

　　公司整体上市后，根据公司自身业务发展战略及财务状况的需要，充分借力资本市场，科学选择收购兼并、公开发行、非公开发行等资本运作手段，筹集业务发展与产业扩张所需资金，迅速扩大公司规模，壮大公司综合实力，实现公司跨越式发展。同时，公司将继续保持与包括

银行

在内的各类

金融机构

的良好关系，积极拓宽融资渠道，为公司业务的持续发展作好资金准备。

　　5、组织结构优化

　　为适应未来几年公司的经营规模、人员规模扩张的需要，实现公司专业化管理，公司将按照现代企业制度的要求，不断优化组织结构，完善法人治理，充分发挥独立董事和专门委员会的作用，健全管理决策体制，进一步完善公司的内部决策程序和内部控制制度，继续强化内部审计职能，加强内部控制，保证公司财务工作合理、合规、合法，最大限度避免决策失误，规避重大投资风险。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整内部结构和岗位设置，以保持组织结构的合理性和管理的有效性。

　　（四）可能面对的风险

　　1、汇率波动风险

　　汇率波动对公司利润的影响主要体现在：①公司的外销收入；②公司以外币结算的原材料采购成本；③银行外币存贷款、应收及应付款项受汇率波动产生的汇兑损益。公司主营业务以外销为主，2018年度、2019年度及2020年度，公司外销收入占主营业务比例分别为97.13%、97.21%和95.89%，公司塑胶原料、电子件及部分薄膜、模切材料主要以外币进行采购，外币采购占原材料采购比例分别为49.05%、42.55%和42.41%。公司外币业务主要以美元现汇结算，公司与美元结算客户信用周期主要为对账后月结120天，总体上长于与美元结算供应商信用周期，如公司与美元结算的塑胶原料供应商信用周期主要为对账后60天内。经申报会计师审计，截至2020年12月31日，应收账款美元折算人民币余额为55,335.76万元，应付账款美元折算人民币余额为7,437.67万元。报告期内，公司以美元结算销售占比大幅高于以美元结算采购占比，与美元结算客户信用周期总体亦长于与美元结算供应商，因此美元汇率波动对公司净利润影响较大。2020年下半年美元兑人民币汇率持续下行，美元兑人民币即期汇率由2020年7月1日的7.06降至2020年12月31日的6.54；经申报会计师审计，2020年度因结算货币汇率波动导致的汇兑损益金额为-3,176.86万元，对公司净利润影响较大。如果未来美元兑人民币汇率持续处于下行或汇率波动加剧，公司将面临一定的汇率波动风险并可能进一步加大，从而影响公司净利润水平。

　　2、创新风险

　　结构件模组制造业具有产品定制化、更新速度快、生产节奏快的特点，需要公司建

立高

效、快速的产品开发体系，可根据客户需求快速设计解决方案，推出不同型号产品。随着科技进步和流行趋势的变化，笔记本的更新换代速度较快，结构件厂商必须及时跟上笔记本品牌商的新品研发节奏，适应其产品功能与造型的变化趋势，才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。公司作为笔记本电脑结构件模组领域的领先企业之一，如果不能根据客户需求的变化和技术进步及时进行技术及生产工艺创新，将会在激烈的市场竞争中丧失优势。

　　3、技术风险

　　公司终端客户所处的消费电子行业发展较快，产品及技术更新换代速度较快，这对公司这样的上游供应商提出了更高的技术要求。随着下游消费电子行业的升级换代，各类结构件模组的技术迭代、产品更新可能会带来新的市场需求。如果发行人未来无法对新的市场需求、技术趋势作出及时反应，不能紧跟技术发展趋势提前布局，提高自身的研发实力以更好满足客户需求，则公司可能面临产品不被客户接受、核心技术被替代乃至客户流失的风险，将对公司经营业绩带来不利影响。

　　4、市场竞争风险

　　近年来消费电子产品市场面临激烈的行业竞争，公司主营业务处在消费电子产品的上游行业，因此也会面临行业竞争加剧的挑战。目前消费电子结构件制造业已形成了实力较强的跨国公司与本土优势企业共存的竞争格局，且在逐步走向行业整合。其中跨国公司掌握了行业内先进技术，而本土优势企业通过推动技术工艺创新、降低价格等方式不断提高市场竞争力。如果公司不能正确把握行业市场发展动态、积极拓宽营销渠道，不能根据行业技术水平和客户需求变化及时调整，公司可能会在激烈的市场竞争中丧失优势，面临被竞争对手超越的风险。

　　5、客户集中度较高的风险

　　公司主营业务的下游行业市场集中度较高，根据TrendForce数据显示，前6大笔记本电脑品牌商全球市场份额占比超过了85%；而笔记本电脑代工市场主要集中在广达、仁宝、联宝、纬创、和硕、英业达等几家主力代工厂商。笔记本电脑品牌商、代工厂商集中度较高的特点导致公司客户集中度较高。报告期内，公司向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例为96.69%。公司与主要客户建立了长期友好合作关系，但如果主要客户的经营情况和资信状况发生变化，或者现有主要客户需求出现较大不利变化，如主要客户减少甚至不再采购公司产品，将对公司经营业绩产生不利影响。

　　6、应收账款规模较大的风险

　　由于经营模式及主要客户结算的特点，公司存在数额较大的应收账款余额。报告期末，公司应收账款账面价值56,780.21万元，占当期末总资产的比例为40.30%。随着公司经营规模的扩大，应收账款余额可能进一步扩大，若应收账款不能按期收回，公司现金流、资金周转和生产经营活动将会受到不利影响。

　　7、毛利率波动风险

　　2018年度，2019年度和2020年度，公司综合毛利率分别为17.32%、18.79%和18.44%，呈现一定程度的波动。公司销售的主要产品毛利率波动主要受应用的终端品牌情况、客户的定制化需求程度以及订单数量情况等因素影响，毛利率存在一定差异；若未来承接的新品牌、新机型的产品订单毛利空间较小或现有品牌、机型的产品订单毛利空间下降，或者随着产品定制化涉及的技术工艺普及或快速更新迭代导致产品定价降低，或者未来销售的结构件模组产品根据客户要求需嵌入外购的高成本触控板等电子件的比例大幅提升，都可能对公司销售的主要产品毛利率产生不利影响。此外，若未来宏观经济环境下行压力增大、行业竞争加剧造成笔记本电脑市场规模及产品销售价格下滑或成本上升，将对公司综合毛利率产生负面影响，从而影响公司的业绩表现。

　　8、公司成长性风险

　　公司营业收入主要来自于笔记本电脑结构件模组和相关精密模具业务。2018年度，2019年度和2020年度，公司实现营业收入分别为103,750.77万元、126,221.76万元和151,217.13万元，实现净利润分别为7,788.41万元、11,086.00万元和9,954.14万元，经营业绩持续增长。公司经营业绩增长受到市场环境、产业政策、行业需求、管理水平等多种因素的综合影响，若出现极端情况或诸多风险集中发生导致下游行业发展低迷或发生重大变化，将可能对公司的成长性造成不利影响，导致本公司营业收入与净利润大幅度下滑的风险。

　　9、劳动用工风险

　　笔记本电脑结构件生产业务具有劳动密集的特点。在结构件的生产工序中存在大量的辅助性岗位，相关岗位用工需求大、人员流动性高，对发行人的人员招聘、用工管理都带来难度。发行人采用劳务外包及劳务派遣的方式应对部分用工需求，尤其近几年发行人的劳务外包采购金额逐年增加，虽然对特定劳务外包供应商不存在重大依赖，但对成熟的劳务外包模式存在一定程度依赖。随着发行人经营规模的不断扩大，尽管生产自动化水平不断提高，日益扩大的生产及持续增长的劳动用工需求与劳动力供应之间的矛盾依然存在，用工管理不当或劳务外包供应市场发生重大不利变化，都可能对发行人的生产经营造成不利影响。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP