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原标题：石基信息：业绩修正主要因处置StayNTouch影响，短期冲击不改变长期判断 来源：中金
公司动态 公司近况 石基信息发布业绩预告修正公告，公司预计2020年度亏损7300-6300万元，同比下降119.84%-117.12%，调整后归母净利润下调约1亿元，调整后扣除非经常性损益后的净利润为6878?7876万元，按中值计算，扣除非经常性损益下调约1916万元。 评论 业绩修正主要因处置StayNTouch的会计预测修正，此为非经常性、短期影响。（1）公司此前出售StayNTouch得到1500万美元的现金对价及未来两年（2021、2022年）分别不超过2150万/900万美元的额外潜在对赌对价；（2）此前快报中公司估计处置StayNTouch可能获取或有对价的估计为1500万美元（21/22年分别为600万/900万美元）；（3）由于处置StayNTouch后相关数据材料的缺失和会计谨慎性原则的考虑，当前估计损失额扩大约1500万美元，导致2020年利润估计下滑约一亿元人民币；（4）此次变更为非经常性损益，调整后公司已经将StayNTouch处置带来的潜在损失充分计提。 短期冲击不改变长期判断，我们仍看好公司国际化拓展。（1）我们认为本次冲击系短期冲击，且已充分反映处置StayNTouch的潜在影响；（2）我们仍看好石基云化、国际化战略，随着海外疫情的逐步好转，我们预计未来石基云PMS有望重走云POS推广路径。 估值建议 考虑到处置StayNTouch的估计修正，我们下调2020年盈利预测0.94亿元至-0.64亿元，同比-117.3%，我们基本维持2021/2022年归母净利润预测3.32/6.26亿元。考虑到估值的整体下行，根据SOTP模型，我们下调目标价12%至45.00元，较当前股价有48.66%的上行空间。维持跑赢行业评级。 风险 海外落地进展不及预期；系统性估值回调。
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