【福利贴：听白酒专场策略会，抽取茅台酒！】林园+但斌+5基金经理+6分析师(抽奖：茅台酒)点击查看
原标题：新年首只退市股尘埃落定 退市新规下，还有这些个股濒临退市边缘 来源：挖贝网
新年首只1元退市股尘埃落定。
Choice数据显示，1月6日，*ST天夏（维权）收跌5.33%，报0.71元，已连续15个交易日股价低于1元。简而言之，即使在此后的五个交易日均涨停，公司股价也不能在第二十个交易日站上1元的“安全线”，已提前预定了2021年A股首家退市股。
资金紧绷债务缠身、信披违规、违规担保*ST天夏1元退市并不冤枉
作为一只面值退市的股票，复盘*ST天夏自去年年初至今的股价走势我们可以发现，上市公司的股价从去年4月份左右就进入了快速下行通道，此后虽有短暂上涨却难成气候，6月底之后更是一蹶不振，最后直接跌成了如今的不到1元。
数据来源：choice、牛牛金融研究中心
究其原因，去年的4月21日和23日，*ST天夏曾连续收到深交所两封监管函，分别涉及上市公司未及时披露大股东股份冻结事项和上市公司未及时披露借款逾期两大事项。
据悉，关于股份冻结事项，监管函中指出，*ST天夏股东恒越投资、昭阳投资、京马投资合计所持39.7%上市公司股份已先后被轮候冻结或司法冻结，但上述股东均未及时就上述事项通知上市公司进行披露，上市公司也未及时履行必要的核实义务，致使上述公司股份被冻结、轮候冻结信息迟至2019年12月5日方对外披露；
关于借款逾期事项，监管函显示，自2018年12月25日至2019年6月27日期间，天夏智慧及控股子公司发生已逾期未偿还的短期借款共计7笔，累计逾期借款金额约为5.90亿元，占公司最近一年经审计净资产的10.43%，但公司未就前述事项及时履行信息披露义务。
两封监管函的威力不容小觑，choice数据显示，4月24日，*ST天夏大跌7.11%，报3.92元/股。
一波未平，一波又起，在利空尚未完全消化之际，2020年4月26日，彼时的天夏智慧又发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司进行立案调查。公告发布之后，*ST天夏在4月27、28、29三个交易日连吃三个跌停板，股价也直接跌至2.86元/股。
在持续了一个月的拉锯战之后，6月30日，*ST天夏披露了2019年年报，年报显示，报告期内，公司实现营业收入1598.56万元，同比下降98.54%；归母净利润为亏损50.73亿元，基本每股收益-4.64元，亚太(集团)会计师事务所为公司出具了无法表示意见的审计报告。与此同时，公司股票也于2020 年7月1日起实施退市风险警示，股票简称为*ST天夏。
重大利空消息再次冲击了投资者的信心，7月1日复牌之后，*ST天夏走出了7个跌停板，股价也从7月7日开始成功跌至两元以下，为如今的1元退市埋下了伏笔。
除了财务造假、信披违规之外，*ST天夏还存在着关联方违规担保等的重大内控缺陷，种种境况下，投资者们用脚投票斩仓离场实乃明智之举。
四大类退市标准全面覆盖还有这些个股濒临退市边缘
其实，在“史上最严退市新规”之下，除了*ST天夏之外，还有许多上市公司们濒临退市边缘。这里，我们区别各种退市情形对相关A股上市公司名单作出整理（囿于部分规则的数据收集难度，这里我们仅列出比较容易实现量化的相关规则所涉上市公司名单，不易量化的相关名单暂不列出）。
一、交易类强制退市
相关规则：
图表来源：各板块上市规则、牛牛金融研究中心
相关上市公司名单：
（一）传统板块、注册板块均暂无；
（二）截至1月6日收盘，全板块共有10家上市公司的股价低于1元，具体名单如下：
数据来源：choice、牛牛金融研究中心
进一步来看，在这10家公司中，在2020年底就已经锁定退市的退市刚泰（维权）、*ST金钰（维权）和目前仍处于暂停上市状态的*ST鹏起（维权）、*ST欧浦（维权）、*ST富控（维权）之外，截至1月6日收盘，*ST宜生（维权）已经连续16个交易日股价低于1元（不过其1月6日的收盘价为0.98元/股）；*ST天夏已经连续15个交易日股价低于1元；*ST长城（维权）连续4个交易日股价低于1元，ST庞大（维权）连续三个交易日股价低于1元，*ST环球的股价则在连续两个交易日内低于1元，10家公司在前20个交易日（含1月6日）的收盘价如下所示：
数据来源：choice、牛牛金融研究中心
（三）传统板块、注册板块均暂无。
（四）传统板块、注册板块均暂无。
二、财务类强制退市
相关规则：
在财务类退市指标的设置中，主板、中小板与创业板一致，科创板在其基础上增添了“明显丧失持续经营能力”和研发型上市公司特殊情形。具体规定如下：
图表来源：各板块上市规则、牛牛金融研究中心整理
注：深交所上市规则第 14.3.1 条第一款第（四）项情形是指中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度财务报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及本条第（一）项、第（二）项情形；
净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为准；营业收入应当扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入（由于我们暂时无法准确判定上市公司某一块营业收入是否具备商业实质，列举名单时暂以营业收入指标作为大致参考）。
相关上市公司名单：
（一）净利润及营收指标（交易所规定，适用新规中财务类强制退市情形时以2020年为首个起算年度，由于2020年报暂未披露，我们这里以2020Q3业绩作为参考）
科创板：
截至2020年Q3，净利润为负净利润为负且营收低于1亿元的上市公司共有10家，其中，采用标准五的研发型上市公司有5家，这5家暂不适用普遍型规定，尚无退市风险；剩余5家适用相关规定，即若上市公司在2020年报披露后净利润为负且营收低于1亿元，将被交易所实施退市风险警示。
具体名单如下：
数据来源：choice，牛牛金融研究中心
主板&中小板&创业板：
数据来源：choice、牛牛金融研究中心
（二）净资产指标
Choice数据显示，沪深两市中，共有35家上市公司的净资产为负（最新一期），具体名单如下：
数据来源：choice、牛牛金融研究中心
（三）财务报告指标：由于2020年报暂未披露，这里对此不做统计。
三、规范类强制退市
全板块在这一类退市情形的相关规定上并无区别，具体规则为（以深交所上市规则为例）：
14.4.1上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施退市风险警示：
（一）未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，且在公司股票停牌两个月内仍未披露；
（二）半数以上董事无法保证年度报告或者半年度报告真实、准确、完整，且在公司股票停牌两个月内仍有半数以上董事无法保证的；
（三）因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在要求期限内改正，且在公司股票停牌两个月内仍未改正；
（四）因信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，被本所要求改正但未在要求期限内改正，且在公司股票停牌两个月内仍未改正；
（五）因公司股本总额或者股权分布发生变化，导致连续二十个交易日不再符合上市条件，在规定期限内仍未解决；
（六）公司可能被依法强制解散；
（七）法院依法受理公司重整、和解或破产清算申请；
（八）本所认定的其他情形。
14.4.17上市公司出现下列情形之一的，本所决定终止其股票上市交易：
（一）因第14.4.1条第（一）项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内仍未披露过半数董事保证真实、准确、完整的相关年度报告或者半年度报告；
（二）因第14.4.1条第（二）项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内仍有半数以上董事无法保证年度报告或者半年度报告真实、准确、完整的；
（三）因第14.4.1条第（三）项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内仍未披露经改正的财务会计报告；
（四）因第14.4.1条第（四）项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内仍未改正的；
（五）因第14.4.1条第（五）项情形其股票交易被实施退市风险警示之日起的六个月内仍未解决股本总额或股权分布问题的；
（六）因第14.4.1条第（六）项、第（七）项情形其股票交易被实施退市风险警示，公司依法被吊销营业执照、被责令关闭或者被撤销等强制解散条件成就，或者法院裁定公司破产的；
（七）虽符合第14.4.12条和第14.4.13条规定的条件，但未在规定期限内向本所申请撤销退市风险警示；
（八）因不符合第14.4.12条和第14.4.13条规定的条件，其撤销退市风险警示申请未被本所审核同意。
四、重大违法强制退市
与规范类强制退市相同，重大违法强制退市的相关规定也适用于全板块。具体为：
（一）上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，其股票应当被终止上市的情形；
（二）公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
