铁矿石基本面依旧强劲 价格居高不下

原标题：铁矿石基本面依旧强劲 价格居高不下 来源：光大期货

观点汇总：当前铁矿石供需整体偏紧，需求韧性较好，港口库存连续去化，提振铁矿石价格。不过随着价格连创新高，监管层调控力度开始加大，不建议追高。预计短期内铁矿石价格或以高位震荡运行为主。

海外矿山发货量继续下降

供应方面，本期澳巴合计发货量小幅回落，环比减少70万吨。其中澳洲发货量增加71.4万吨，巴西发货量减少141.4万吨。其中澳洲发往中国铁矿石数量小幅增加36万吨，占比回落至82.84%，较上期回落1.51%，年初至今澳洲发至中国累计值为6.64亿吨，同比增加1784.5万吨；巴西年初至今累计发货2.885亿吨，同比减少1035万吨。近期矿山发货量整体上有所下降，并且由于国外铁矿石需求逐渐恢复，矿山发往中国铁矿石占比呈现下降态势，26港到港量已连续下降3周，且降幅较大，25周以来再次回落至2000万吨以下。中国11月进口铁矿石环比减少894万吨，6月以来首次回落至1亿吨以下，1-11月，我国进口铁矿砂10.73亿吨，同比增加10.9%。

下游钢厂需求仍存

今年冬天下游火爆的钢铁市场，提高铁矿石需求，在钢厂加大生产力度，叠加冬储效应的基础上，拉动原材料铁矿石上涨。

下游钢厂数据显示，本周247家样本钢厂日均铁水产量为253.47万吨/天，环比下降2.48万吨/天。国内铁水产量回落，但绝对值仍处于高位。高炉开工率及产能利用率分别下降0.65%、0.93%，高炉开工率基本与去年持平，而高炉产能利用率较去年同期大幅增加，同比增加5.02%。45港日均疏港量降幅较大，环比下降12.96万吨，下降幅度为4%。整体而言，四季度国内钢厂高炉新增产能投放较为集中，叠加海外钢厂复产，铁矿石需求维持高位。

紧张的贸易关系引发市场担忧

进口原材料的铁矿石近期面临紧张局面。根据海关统计数据显示，11月份我国铁矿石进口量为9815万吨，环比下降8.1%，这也是今年6月份以来月度进口量首次降至1亿吨以下。我们国家自有铁矿石储量低、开采成本高且矿石品级也低，所以每年有80%左右的铁矿石需要进口，而往常年份的进口份额中，澳洲铁矿石占比近70%。再加上贸易关系，市场对于铁矿石供应的担忧程度加大，推动资金流向铁矿石品种。如果短期内如果不能有效的解决原材料端的供给短缺，铁矿石大幅下跌的可能性极低，做空面临的风险更大。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP