农夫山泉港股IPO发起冲击，拟募集10亿美元探索海外市场

原标题：农夫山泉港股IPO发起冲击，拟募集10亿美元探索海外市场 来源：览富财经

　　4月29日晚，农夫山泉股份有限公司（以下简称“农夫山泉”）在港交所官网披露了招股书，为此筹备了一年多的农夫山泉，终于要开启港交所上市之路了。由中金公司和摩根士丹利担任联席保荐人，募资规模预计为10亿美元。

　　冲击港股IPO，探索海外市场

　　相关资料显示，农夫山泉早在2008年时曾计划从A股市场上市，并聘请了中信证券做上市辅导，但于2018年暂停，意味着筹备超十年的上市辅导无功而返。而此次冲击港股市场，显然是做足了准备。

　　据农夫山泉4月30日披露的招股书显示， 2017年至2019年，农夫山泉的收入分别为174.91亿元、204.75亿元和240.21亿元，年复合增长率为17.2%，高于同期中国软饮料行业5.8%以及全球软饮料行业3.1%的增速；净利润率分别为19.4%、17.6%及20.6%，同样远高于国内外软饮料行业不足10%的平均盈利水平。

　　在毛利率方面，相较过去三年公司整体56.1%、53.3%和55.4%的毛利率，包装饮用水和茶饮料两大产品类别的毛利率高于平均水平。其中在2019年，包装饮用水和茶饮料的毛利率分别为60.2%和59.7%，几乎在同一水平线上。

　　同时，农夫山泉近三年的经调整年内溢利分别为33.90亿元、39.77亿元、54.80亿元。

　　在风险因素方面，农夫山泉其业务依赖消费者的产品需求，一旦消费者的需求发生转变，其业务和经营业绩均可能受到重大不利影响。

　　此外，农夫山泉在招股书中提及，疫情期间饮料产品的销售较2019年同期下降，且截至2020年前三个月的收入及净利润较2019年前三个月都将有所减少，但预计2020年全年的业绩及长期商业发展不会产品较大影响。

　　值得一提的是，农夫山泉表示，此次IPO募集所得资金将主要用于持续进行品牌建设、稳步提升分销广度和单店销售额、进一步扩大产能、加大对基础能力建设的投入以及探索海外市场机会。另外，香港市场有利于农夫山泉将营销和研发国际化，加速海外布局和引入境外资本入场。

　　兄弟公司将在A股上市

　　在农夫山泉29日向港交所递交招股说明书同天早晨，北京万泰生物药业股份有限公司（603392，以下简称“万泰生物”）也正式在上海证券交易所挂牌上市，发行价为每股8.75元。

　　值得注意的是，万泰生物与农夫山泉母公司均为养生堂，董事长也均为钟??，同旗下两家企业在同一天分别以不同形式向两地的资本市场发起冲击，实属罕见。

　　IPO前，钟??持有农夫山泉约87.44%的股份，包括约17.86%的直接权益以及通过养生堂持有的69.58%的间接权益。IPO后，钟??及养生堂仍将是控股股东。