“不是人生笑我，就是我笑人生”——中国平安估值之我见

原标题：“不是人生笑我，就是我笑人生”——中国平安估值之我见 来源：虎头金爸爸

我给中国平安估值

“不是人生笑我，就是我笑人生”说的就是预测之事。不测不错，但不测容易错过，我不需要精确的错误，只需要模糊的正确。

中国平安有五块业务：

1，寿险业务2，财险业务3，银行业务4，资产管理业务5，科技业务

一个业务一个业务的评估，加到一块就ok

一、寿险、健康险业务价值评估

以中国平安2018年为例：

16977亿（寿险和健康险业务评估价值）=（2129亿)+(170亿+4185亿—352亿)+

（889亿—166亿）x15倍

二、财险业务

承保利润 84.8亿

综合成本率96.0%

总投资收益 110亿

税后净利润 122.7亿

归母股东权益770亿

三、银行业务

银行业务以1倍pb估值，

归母股东权益：1392亿。

四、资产管理业务

以1倍pb估值，

归母股东权益：888亿

其中 ：信托业务 177亿

证券业务 279亿

其他资产管理业务 431亿

五、科技业务

按市场价值猜

汽车之家+好医生+陆金所+金融壹账通+医保+众安+其他=2000亿人民币

谨慎估值结论：合理估值 一+二+三+四+五=22027亿（2018年低的估值）

现中国平安总市值1.6万亿，对应股价86元/股。2019年8月份合理估值应当是2.5万亿，低估56%。合理股价应当为130元/股。很快也许很快中国平安就会超过宇宙第一大行工商银行总市值。

——虎头金爸爸 于农家小院

2019年08月17日

$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ $新华保险(01336)$

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