嘉实元和清算期仅为2天 所有者权益合计103.13亿元

　　8月27日嘉实基金发布《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金清算报告》、《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金清算资金发放公告》。根据《清算报告》，嘉实元和最后运作日为8月12日，所有者权益合计103.13亿元。新浪财经注意到，《资金发放公告》中提及每份基金份额可获分配清算资金为人民币1.00552元，这是因为在基金清算期间，该基金已向持有人分红2.578亿元。

　　另据《资金发放公告》，嘉实元和清算期间为2019年8月13日至8月14日，基金清算资金发放的权益登记日为2019年8月28日，清算资金发放日为2019年9月3日。这意味着嘉实元和完成财产清算工作后，将在下周为投资者分配支付现金，提升了投资者的资金流动性，确保投资者尽快落袋为安。

　　据《清算报告》基金运作情况说明，自2014年9月29日至2019年8月12日期间，该基金按基金合同约定正常运作。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，根据《基金合同》“第十九部分基金合同的变更、终止与基金财产的清算”中“二、《基金合同》的终止事由”规定：“出现下列情形之一的，为本基金合同的终止事由：……（5）本基金所持有的目标公司权益在《基金合同》期限届满前全部变现；……出现基金合同终止事由的，应按照本基金合同的约定进行清算。”本基金所持有的目标公司权益现已全部变现，属于基金合同约定的基金合同应予以终止的事由，本基金应当按照基金合同的约定进行清算。根据基金财产变现进度，本基金的最后运作日为2019年8月12日，自2019年8月13日起根据相关法律法规、基金合同等规定履行基金财产清算程序。

　　新浪财经观察到，该基金管理费是按照持有的目标公司权益成本和估值价孰低数作为标准来计算的。由于市场估值始终高于权益成本，因此实际计算管理费的过程中，嘉实元和始终是以50亿元的权益成本作为标准来计算。

　　嘉实元和基金资产50%投资于中石化销售公司未上市股权，另外50%投资于固定收益市场，采取封闭运作、封闭期为五年；嘉实元和成立以来共进行现金分配8次，累计现金分配金额16.51亿元。截至2019年8月12日嘉实元和最后运作日，基金到期收益率近19%，同期上证综指涨幅19%、深证成指涨幅11%、创业板指涨幅1%，因主要投资特定、单一投资标的，且存续期内集中持有目标公司权益，因此该基金与普通封闭式基金和混合型基金的风险收益特征并不同。市场普遍认为，从上市进程看，中石化销售公司在嘉实元和今年9月即将到期前，几无可能完成上市，在现阶段嘉实元和能够成功变现未上市公司股权，锁定正收益并且提供流动性，以及短期内完成财产清算工作，让投资者落袋为安，充分体现了基金持有人利益优先原则。

　　此外，元和封闭式基金的设计为投资者做了流动性管理的安排。据公开资料显示，嘉实元和在2015年3月16日于场内上市交易，投资者可以在二级市场买卖。公开信息显示，嘉实元和场内最高收盘价1.215元，最低收盘价0.841元；嘉实元和持有人户数变化也体现了产品的流动性，嘉实元和2015年末持有人11767户，2016年末持有人9806户，2017年末持有人11253户，2018年末持有人12913户。

　　正因为有场内交易，对于市场普遍关注的未上市股权的实际价值，业内人士表示，二级市场的买卖价格，一定程度上真实客观地反映了市场上的供求关系。因此，嘉实元和所持有的未上市中石化销售公司股权的价值，已从其二级市场交易价格得到比较客观的体现，由市场决定的价格毫无疑问是投资价值最坚实的锚，从元和场内交易表现来看也体现了投资者的价值判断。

责任编辑：公司观察