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原标题:【中信建投(25.240, 0.57, 2.31%)策略】俄乌危机推升全球通胀,国内静待两会政策
来源:陈果A股策略
核心摘要
l“俄乌冲突”引发全球市场巨震,后续影响几何?
美债和美股本周转入震荡,俄乌余波未止,SWIFT制裁出炉,未来仍需目前关注战事最新走向,以及潜在的更具威胁的制裁措施(如对俄罗斯央行的制裁)。
3月加息预期降温、全球通胀长期化和滞胀风险:短期看3月加息50BP概率进一步下降但这实质也使得美联储错失控制通胀时间窗口,叠加俄乌危机导致供应链受阻,全球通胀问题进一步长期化。
关注大宗商品的涨价。铝:缺气导致欧洲铝厂减产进一步扩大,从而进一步推高铝价。油气:油价继续上行并维持较高的价格水平概率较大。玉米:当前俄乌冲突短期或继续推高玉米进口价格,并带动国内种子涨价,利好种业公司。航运:集运供需矛盾更加凸显,运价或产生非线性突变。
复盘历次冲突对A股的影响,与俄罗斯相关的冲突对国内股市影响时点较晚,但冲突发生后两天集中下跌,股指恢复较慢。从中长期视角来看,不会改变股市原本的走势。
l2022两会前瞻,稳增长重中之重,数字经济有望成为亮点
2022年全国GDP增长目标预计在5%~5.5%区间内。“稳增长”仍是重中之重,投资、消费、产业升级等作为“稳增长”着力点的重要性显著提升,新老基建投资有望实现高速增长,带动产业链上的相关上市公司实现较高的相对盈利增速。在新基建方面,5G基站、互联网、技改、新能源等项目成为发力重点。
l短期反击继续,中期挑战仍存
总的来说,俄乌冲突和北约制裁后续变数不少,但市场仍处于有利窗口期,随着两会的临近基建链稳增长行情已经开始逐步兑现,后续随着美联储3月加息预期的降温、国内长端国债收益率的回落,成长板块环境改善,看好景气度较高的功率半导体、光伏,预期边际改善的CXO等,同时关注受益于俄乌冲突的铝、原油链,受益于煤价下行的火电,获得政策支持的数字经济等。
从中期来看,A股仍将面对四大挑战:经济见底期带来业绩下行压力、政策有其节奏与力度、美联储加息周期、美国中期选举年的对华政策。配置上稳字当先:把握“三低一改”(低位低估值低拥挤度基础上有基本面边际改善预期),高股息做底仓、逆周期上行行业为主力、低配行业边际改善做主题。
l风险提示:经济下行超预期地缘政治风险、疫情反复
1.“俄乌冲突”引发全球市场巨震,后续影响几何?
1.1 “俄乌冲突”规模超过市场预期
当地时间24日清晨,俄罗斯方面在顿巴斯地区发起特别军事行动。俄乌局势迅速恶化,战争规模不仅局限于乌东边境的摩擦冲突,明显超出市场此前预期,当俄罗斯兵锋直逼基辅、哈尔科夫、敖德萨等乌克兰主要城市,世界开始认识到俄罗斯有着更加深远的战略意图。当地时间2月26日,俄罗斯国防部发布最新公告表示,俄罗斯武装部队已使821个乌克兰军事基础设施瘫痪,其中包括14个军用机场,19个指挥所,24个S-300和“奥黄蜂 ”防空导弹系统以及48个雷达站。此外,俄军共击落7架作战飞机,7架直升机和9架无人机,摧毁87辆坦克和装甲战车,28台多管火箭炮,118辆特种军用车辆以及乌海军的8艘军用船只。
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未来局势的演变有三种可能:
①乌东已经独立的“卢甘斯克人民共和国”和“顿涅茨克人民共和国”和战略地位重要且民意亲俄的敖德萨并入俄罗斯。最后再在乌克兰扶持一个亲俄的政府。这种方案成本较低,难点是需要尽快拿下基辅,让乌现政府垮台,换上亲俄政府。
②将乌克兰肢解仅剩西部地区,乌东“卢甘斯克人民共和国”和“顿涅茨克人民共和国”及其他一些地区独立。与乌政府谈判施压,要求乌克兰删除宪法中“加入北约”的条款,并对乌克兰实施去军事化。这种方案的难点是俄乌的政治协商会遭到西方国家的阻挠,西方国家更希望俄罗斯长期深陷乌克兰的“泥潭”之中。
③出兵乌克兰西部地区,将整个乌克兰纳入俄罗斯领土,普京此前已提出了一套否定乌克兰国家存在合理性的理论。如果实施这一方案将杜绝北约东扩至第聂伯河的可能,但也会导致俄罗斯直面波兰、罗马尼亚等北约前线国家,对双方的军事压力都不会小。这一方案的问题在于其影响远超此前提出的“特别行动”“维和”的范畴,恐将引发北约国家的强烈反应和更为严峻的制裁。
俄罗斯军事行动后续进展的不确定性依然很大,这构成了当今市场最大的风险因素。从周三到周五,我们目睹了全球主要股指、俄罗斯MOEX指数、卢布汇率、原油黄金的大宗商品价格的巨震。值得注意的是周四到周五全球主要指数均出现触底反弹,纳斯达克指数两日反弹5%、俄罗斯MOEX指数周五大幅反弹20%,卢布汇率也触底反弹,布油则从100美元上方高位回落至95美元附近。这主要源于下面三点原因:
①局势明朗后避险需求下降,空头回补:随着局势明朗,市场基本判定了此次军事冲突的性质和可能的范围,市场避险需求随之下降,黄金和美元指数回落,空头回补导致纳斯达克指数大幅反弹。
②北约反应谨慎,制裁无力:从北约反应来看,已经多次明确不会出兵乌克兰与俄罗斯作战,缓解了战争进一步升级的担忧。制裁手段也显得无力,例如暂时不动用SWIFT制裁,对俄铝制裁推迟,仅德国宣布暂停北溪二号为稍显有力的措施。这一方面是俄罗斯已经储备了大量黄金和外汇应对可能的制裁,另一方面则是目前全球供应链受限,特别是欧洲对俄罗斯油气较为依赖、全球当前铝、镍等金属的供应也颇为紧张,使得北约制裁的束缚颇多。而当北约制裁明确后,市场对于供应链的担忧也有所缓解。
③周五出现了有望和谈的积极信号:由于双方开始探讨和谈的可能性,使得军事问题有望获得政治解决,鼓舞了市场情绪。然而周六(当地时间26日)的最新消息显示,乌克兰总统办公室负责人顾问表示:对条件不满意,基辅拒绝谈判;俄总统新闻秘书也表示,乌克兰方面已拒绝和谈,俄方的军事行动将继续。这印证了我们上文指出的俄乌的政治协商将困难重重的观点。
目前来看,第一点和第三点均为短期影响,随着俄乌和谈告吹,俄乌局势仍有恶化的可能,美欧也表态未来可能有新的制裁出炉,事实上当地时间2月26日,美国和欧盟、英国及加拿大发表联合声明,宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)国际结算系统。值得注意的是,SWIFT作为金融战争中的“金融核按钮”,可能会对俄罗斯的外贸与国际结算造成重大打击(哪几家银行被制裁尚未明确),尤其是对欧洲油气资源的获取造成极大的干扰,短期推升大宗商品价格进一步走高,对全球供应链的破坏加剧。若制裁禁令导致俄债务违约,欧洲银行业将面临巨大的风险敞口,威胁全球金融体系稳定。与此同时,美国和欧洲也正在讨论试图识别SWIFT中涉及能源的交易并做出相应的豁免,以此应对对全球尤其是欧洲的能源供应安全问题,因此后续具体制裁方案可能引起全球能源价格出现较大波动,俄乌冲突对全球通胀的影响程度仍有较大不确定性。未来仍需目前关注战事和制裁方案的最新走向,以及潜在的更具威胁的制裁措施(如对俄罗斯央行的制裁),尽管我们会复盘历史上历次战争/冲突对市场的影响,但参考价值可能有限。
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1.2 “俄乌冲突”对市场的影响
3月加息预期降温、通胀长期化和滞胀风险:由于全球衰退预期有所上升,短期看3月加息50BP概率进一步下降(当前概率已降至24%,76%的概率加息25BP),但这实质也使得美联储错失控制通胀时间窗口,叠加俄乌危机导致供应链受阻,通胀问题进一步长期化。未来美联储可能不得不在美国经济衰退之时被迫收缩货币政策。
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对A股市场的影响:从战略上说,俄乌冲突再次将美国的注意力转向欧洲,中国面临的压力可能有所减小,另外人民币资产也在此次冲突中体现了一定的避险属性,整体稍显有利。就直接影响而言俄乌冲突对A股影响并不大,我们主要关注其对全球供应链的冲击和大宗商品的涨价。
铝:由于全球铝供给紧缺,库存水平处于10年低位,考虑到全球5%的铝来自俄铝,美国可能最终不选择制裁俄铝,但缺气也会导致欧洲铝厂减产进一步扩大,从而进一步推高铝价。类似的钯金、镍等俄罗斯在全球供应占比较大的金属品种也可能出现价格进一步抬升。
油气:俄乌局势紧张以来,布油一度突破100美元关口,创下7年多以来新高,天然气价格也从160左右迅速升至200上方。这是由于俄罗斯在全球能源供应中的重要地位:2021年俄罗斯占全球原油产量的11%,贡献了全球油、气出口总量的12%和21%。欧洲对俄罗斯的油气供给依赖度更高,2021年俄罗斯出口欧洲油气贸易量占全球出口欧洲油气贸易量的29%和36%。乌克兰则是俄罗斯油气输送到欧洲的重要途径国。虽然受到伊朗原油入市、经济衰退预期的干扰,油价中期存在下行风险,但短期受到俄罗斯主要银行被排除在SWIFT系统之外的影响,油价继续上行并维持较高的价格水平概率较大。
玉米:俄乌冲突也将进一步加剧全球农产品(6.410, -0.17, -2.58%)供应紧缺的局面。乌克兰是全球第四大玉米出口国,占全球出口总量的16%以上,我国三分之一的进口玉米来自乌克兰,同时俄乌两国小麦出口占全球小麦出口总额的29%。当前俄乌冲突短期或继续推高玉米进口价格,并带动国内种子涨价,利好种业公司。
航运:集运供需矛盾更加凸显,运价或产生非线性突变。对供给的干扰主要体现为船期混乱,被动空白航班增加,运力供给减少;贸易航线调整,平均运距提升;IT系统等基础设施或被战争波及。
避险:仅短期影响,表现为黄金上涨,白酒下跌(外资流出)。
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1.3 历次战争/冲突对市场影响复盘
为了分析冲突事件对股市的影响,我们回顾了2000年以来主要局部冲突期间国内股市的表现。经过梳理: 2000年以来共发生8次主要冲突事件,其中2次冲突与俄罗斯相关,3次与美国相关,我们以武装越境或交火时点作为冲突发生时间。
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短期方面,我们统计了冲突事件前一个月、冲突发生后发生后两天,发生后一周和发生后一至两周的国内股指日均涨跌幅以衡量股指表现,但考虑到由于每次冲突发生时国内股市大环境不同,不同冲突期间股指涨跌幅可比性不强,也难以反应冲突对股市的真实影响,我们通过以下方法将市场环境因素剔除:将冲突事件发生前一个月股指日均涨跌幅看作正常时期股市表现(市场环境因素),将冲突发生前一周至发生后两周作为冲突影响期,该段时期内的股指日均涨跌幅衡量冲突时期股市表现,用冲突影响期股指日均涨跌幅减去正常时期涨跌幅(市场环境因素)来衡量战争对股市的影响(将冲突发生前一周、后两日、后一星期、后一至两星期的股指日均涨跌幅减去冲突发生前一个月日均涨跌幅)。我们将各次冲突事件对股市的影响取平均,可以得到以下三点观察。
总的来看,冲突事件发生前后一周都会造成国内股市普遍下跌,冲突发生后两天内对国内股市负面影响最大,剔除市场环境因素影响,上证指数日均下跌0.59%,沪深300日均下跌0.65%,但负面影响持续时间较短,大约1~2周市场企稳,中证500和创业板指跌幅收敛,上证指数、沪深300和万得全A则触底反弹。
风格上,冲突事件发生后,金融风格表现最佳,冲突发生后一周平均跌幅0.07%,跌幅最小,第二周平均涨幅0.38%,反弹力度最强。而成长和消费风格受冲突负面影响大,跌幅较大。
按照冲突相关国家分类,可以看到俄罗斯相关的冲突(克里米亚事件,俄格战争)对国内股市影响时点较晚,国内股指在冲突发生前一周受影响较小,但冲突发生后两天集中下跌,股指恢复较慢;美国相关的冲突(阿富汗战争,伊拉克战争,利比亚战争)对股市影响时点较早,股指在冲突爆发前一周便会发生明显普跌,但冲突爆发后跌幅缩小,并更早出现反弹;其他国家相关冲突事件对股市的影响趋于二者之间。
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中长期方面,我们取冲突事件发生时点前后40个交易日进行观察。结合A股大环境,在8次冲突中,4次发生在A股熊市期间,3次发生在A股震荡期间,1次发生在A股牛市期间。
如下图所示,横轴以冲突爆发时刻作为零点,前后观测40个交易日上证综指的走势,纵轴将冲突爆发时指数水平作为零点,展示某日指数相对零点指数位置的百分数高低。
在4次熊市和3次震荡市中,冲突事件前后各40个交易日期间,上证综指分别呈下行(绿色线)、震荡(蓝色线)走势,与大势相符;而在2006年牛市,黎巴嫩战争前后上证指数呈震荡走势(红色线),不过由于只有一次样本,代表性不强。总体而言,熊市和震荡市中,冲突事件在中长期不会改变股市的走势;牛市中冲突事件由于样本较少,难以形成结论。
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2.2022两会前瞻,稳增长重中之重,数字经济有望成为亮点
2022年全国GDP增长目标预计在5%~5.5%区间内。在2022年地方两会提到的发展任务中,“稳增长”仍是重中之重,投资、消费、产业升级等作为“稳增长”着力点的重要性显著提升,新老基建投资有望实现高速增长,带动产业链上的相关上市公司实现较高的相对盈利增速。从各地提出的目标来看,在新基建方面,5G基站、互联网、技改、新能源等项目成为发力重点。延续十四五规划对创新驱动和科技自立的重要定调,科技创新尤其是数字经济有望成为2022年两会工作的亮点,数字产业化、产业数字化、数字基础设施建设、数字技术创新应用方向值得关注。
2.1 经济目标:全国GDP增长目标预计5%~5.5%
2018-2021年(除2020年疫情影响下全国目标未公布),北京、上海的经济增速目标与全国目标均一致,今年两者分别为5%、5.5%。据此推断,2022年全国GDP增长目标预计在5%~5.5%区间内。
在已公布政府工作报告的31个省和直辖市中,同2021年实际增速相比,有3个省份上调了今年经济增长目标,1个省份持平,其余27个省市均下调目标。其中,海南省2022年的预期增长目标达到9%,高增速目标的设定主要源于海南省自贸港建设红利不断释放,旅游和零售等消费行业蓬勃发展。
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2.2 稳增长:新老并重,重中之重
在2022年地方两会提到的发展任务中,“稳增长”仍是重中之重。其中,投资、消费、产业升级等作为“稳增长”着力点的重要性显著提升。除此之外,改革开放、区域协调、共同富裕等也是“稳”的保障,在各地政府工作报告中得到了比以往更多的强调。本月25日召开的政治局会议再次强调“要加大宏观政策实施力度,稳定经济大盘”,据了解近期货币、财政及工业、服务业主管部门均表示要加大政策力度,稳增长政策仍有发力空间。
贵州、广东、江西、江苏、北京、上海、山东、浙江、四川、广西、陕西、河北等12个省份发布了2022年重点项目投资计划清单,另外成渝地区也公布了重大项目投资清单。上述清单中项目合计16079个,总投资额合计至少超过25万亿元(江苏、浙江、贵州、四川未公布总投资额)。从已披露具体投资计划的地区来看,新老基建投资共同发力,有的地区新基建投资规模超过老基建投资规模,而有的地区基建投资总量占总投资额的六成以上。
2022年经济下行压力依然不小,政策对基建的重视程度日益提高。多地强调“适度超前布局重大基础设施”,围绕“两新一重”(新型基础设施、新型城镇化,以及交通水利等重大工程)等加快重大项目建设进度,除了“铁公基”等传统基建外,新基建重要性进一步凸显。在此背景下,新老基建投资有望实现高速增长,带动产业链上的相关上市公司实现较高的相对盈利增速。从各地提出的目标来看,在新基建方面,5G基站、互联网、技改、新能源等项目成为发力重点。
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2.3 新动能:数字经济,科技创新
延续十四五规划将创新驱动发展提升到全新的历史高度,将科技自立自强发展上升到国家发展的战略支撑地位的主基调,科技创新尤其是数字经济有望成为2022年两会工作的亮点方向。
相较于十三五时期着眼于对信息基础设施的建设和升级以及对互联网和大数据的基础应用,十四五强调要以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革。2022年地方两会政府报告中,超过25个省市明确提及了数字经济。从数字经济发展领域来看,各省市重点聚焦5G建设及应用、工业互联网平台建设、产业数字化转型。17个省市将科技创新列入2022年工作重点的前三位,多省市明确提出2022年研发投入量化指标,有关科技创新的发展规划主要集中在强化基础研究、培育壮大“专精特新”、推进科技体制改革三个领域。
在从移动互联网到产业互联网的发展转变过程中,产业数字化加速释放经济增长潜力,数字产业化催生经济增长新动能。在我国经济高质量发展需求驱动下,各产业开始积极向更加合理、高效、可持续的发展模式转变,数字技术成为这个过程中的重要推动力,为产业的数字转型创造了必要条件。伴随新一代信息技术蓬勃发展,以5G、大数据、人工智能为代表的数字产业逐渐成为我国产业结构中的重要组成部分。
数字经济作为新的要素,有望成为中国中长期经济增长的动力源(5.650, 0.22, 4.05%)。回顾4G时代移动互联网发展的十年,社交、视频、网购、移动支付、手机游戏等业态发展如火如荼,十年间实现数十倍增长,甚至还衍生出了短视频、直播带货、外卖快递、氪金充值、游戏直播等“新经济”业态。数字经济不仅可以带动新型基础建设,更重要的是改变人们的生活方式、催生实体经济新业态,如在线教育、线上办公、互联网医疗、智能制造、万物互联等,具备广阔的未来前景。数字产业化、产业数字化、数字基础设施建设、数字技术创新应用方向值得关注。
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2.4 两会行情回顾
2010年以来,A股主要指数在两会前的一周和一个月里,整体上来看涨多跌少,但在两会召开期间随着政策逐步落地,投资者可能出现筹码交换或兑现了结的情况,市场出现调整的次数也相对较多,两会闭幕后政策主线逐步清晰,市场重拾涨势。
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随着稳增长政策落地,市场对经济基本面的担忧渐缓,地产基建链条可能迎来兑现时点。国家层面通过科技创新推动经济转型和产业升级仍是长期主线,叠加对数字经济等新兴产业的全新定调,成长板块有望迎来反弹。
2015年底我国提出推进供给侧结构性改革,在经历了2015下半年的股灾和2016年初的熔断后,2016年两会召开前一个月左右时间里,市场表现相对较好的行业多集中于具备行业格局和业绩改善预期的上游周期性行业,以及具备防御性并受到外资偏好的消费和金融板块。而2016作为十三五计划的开端之年,政府工作报告强调“创新是引领发展的第一动力,必须摆在国家发展全局的核心位置”,提出要促进大数据、云计算、物联网广泛应用,TMT板块在两会后一个月左右时间里领涨市场。
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2020年在遭受到疫情冲击后,5月下旬召开的两会肯定了疫情防控和经济有序复工复产的成绩,也指出了我国所面临的世界经济严重衰退、产业链供应链循环受阻等问题。在部署2020年工作的时候,“六稳”、“六保”是工作的着力点,积极的财政政策要更加积极有为,稳健的货币政策要更加灵活适度,坚定了市场对经济基本盘的信心。更值得注意的是,政府工作报告中指出,“困难挑战越大,越要深化改革,破除体制机制障碍,激发内生发展动力”,因此要推动制造业升级和新兴产业发展、提高科技创新支撑能力。
2020年两会召开前一个月左右的时间里,A股市场表现最好的是业绩预期较为稳定并且受到内外资金共同青睐的消费板块。随着两会扫除市场对基本面的担忧,并且彰显推动科技创新和产业转型升级的决心,两会后一个月左右的时间里部分疫情受益行业继续上涨,而以TMT和新能源为代表的成长板块也开始表现。
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总的来说,俄乌冲突和北约制裁后续变数不少,但市场仍处于有利窗口期,随着两会的临近基建链稳增长行情已经开始逐步兑现,后续随着美联储3月加息预期的降温、国内长端国债收益率的回落,成长板块环境改善,看好景气度较高的功率半导体、光伏,预期边际改善的CXO等,同时关注受益于俄乌冲突的铝、原油链,受益于煤价下行的火电,获得政策支持的数字经济等。
从中期来看,A股仍将面对四大挑战:经济见底期带来业绩下行压力、政策有其节奏与力度、美联储加息周期、美国中期选举年的对华政策。未来重点关注中国经济进入主动去库存阶段的下行压力,以及全球通胀居高不下导致美联储不得不在衰退期加息的风险。配置上稳字当先:把握“三低一改”(低位低估值低拥挤度基础上有基本面边际改善预期),高股息做底仓、逆周期上行行业为主力、低配行业边际改善做主题。
责任编辑:张熠
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海通证券.盈投顾2024-01-17 08:35:33
宏观要闻1、省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班16日上午在中央党校(国家行政学院)开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展。据了解,这是1999年以来、时隔25年后再次以金融为主题专题研讨。2、国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会,推动中央企业做好提质增效开局起步工作,努力实现一季度“开门红”。国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调,狠抓提升经营效益,切实改善预期、提振信心,更好发挥稳定器、压舱石作用。3、昨日沪指探底回升,下午2点以后,跟踪沪深300指数4只ETF成交量显著放大,护盘资金或又出动。截至昨日收盘,华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59.25亿、36.43亿、40.67亿和47.17亿,该4只ETF昨日成交额分别为30.31亿、8亿、5.99亿和5.67亿,尤其是后三只ETF,成交额分别增4倍、6倍和8倍。行业新闻1、昨日一则消息称“上午同花顺大部分融资盘爆仓,并称某大户爆仓10亿遭强平,进而引发创业板崩盘“,对此,有媒体多方采访了解到,这一说法不合理,同花顺大跌有两个因素干扰:一是传言竞争对手有降价预期;二是悲观情绪引发补跌概率更大。2、从多位产业链人士处获悉,为了保证市场地位,宁德时代正在梳理产线资源,推动降本。“24年中旬有几家车企都会切换到这款产品,电芯价格不超过0.4元/Wh,加量不加价,目标就是10-20万元的纯电市场。”有行业知情人士透露。动力电池正在逐步进入0.3元/Wh时代。3、“工农中建交邮”六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家公司去年下半年规模净流入逾1.1万亿,大行理财公司较去年初仍有缺口。国有行理财公司方面,除交银理财外的其余5家大行理财公司存续规模较2023年初仍然差距约460亿至4000亿元的缺口,合计降幅仍将近9000亿元。4、比尔盖茨在达沃斯闭门演讲中表示,ChatGPT之后,AI可以读,也可以写。这是一个巨大的进步,对于白领工作者而言,可以处理很多日常的工作,很多大量的分析工作都可以瞬间完成,工作效率提升极大。在五年之内,会对生产力有一个极大的提升。5、针对昨日市场消息指平安银行将包括万科、保利、龙湖、金地等41家开发商列入可获融资支持名单,平安银行回应媒体称,去年12月召集房企开会,并推出相应举措。6、2024年春运将于1月26日拉开帷幕。从1月16日召开的国新办发布会上获悉,预计春运期间全国跨区域人员流动量将达到90亿人次,铁路、公路、水路、民航等营业性客运量将超18亿人次,高速公路及普通国省干线非营业性小客车人员出行量将近72亿人次,自驾出行占比将突破8成。7、2024年开年仅半个月,先后有正荣、旭辉、奥园、龙光等多家房企披露了境外债务重组方面的阶段性进展,包括重组方案获法院批准、与债权人小组签署支持协议、给出较为成熟的债务重组方案等,且皆达成了不同程度的削债规模,基本均在40%以上。业内预计,行业风险出清将加速。环球市场1、美股三大指数集体收跌,道指跌0.62%,纳指跌0.19%,标普500指数跌0.37%,热门中概股普跌,纳斯达克中国金龙指数跌3.81%。2、WTI原油期货跌1.06%,布伦特原油期货跌0.2%。3、COMEX黄金期货跌0.97%,COMEX 白银期货收跌1.01%。公司新闻1、普瑞眼科公告,预计2023年净利润同比增长1164%-1286%。2、海康威视公告,控股股东一致行动人电科投资拟继续增持3亿元-6亿元股份。3、扬电科技公告,股东赵恒龙拟减持不超过3%股份。4、锐科激光发布业绩预告,2023年净利预增389.32%-511.64%。5、金龙羽公告,实控人之一致行动人吴玉花拟减持不超过3%股份。6、乐华娱乐在港交所发布公告,公司经营正常,董事均未出售所持股份。7、宁夏建材公告,重组事项未通过上交所重组委审核。投资机会参考1、头部网红正式开启海外直播带货,跨境直播或成出海新风口近日,据抖音账号“Tiktok事业部(三只羊)”视频显示,小杨哥公司三只羊网络近日已开启海外带货布局,第一站为新加坡,带货模式为联合海外达人赋能直播带货,带货品牌多为中国本土品牌。有媒体就该事联系三只羊公司,三只羊回应该账号为公司官方账号,海外带货确已开启,且近日已完成在新加坡的海外直播,并逐渐开始在更多国家布局。随着国内短视频平台市场越来越饱和,很多网络红人和电商卖家开始寻求新的市场机遇,出海或成头部直播电商机构的新增长点。市场分析称,相比于中国,电商直播在海外市场似乎还是一片未完全开发的全新商业领域。根据ForesightResearch统计,2022年美国电商直播预计收入只有110亿美元,这与庞大的中国直播电商市场相比差距甚远。艾媒咨询分析师进一步分析指出,随着TikTok电商平台的迅速发展,各大平台也将发力跨境直播电商,中国跨境直播电商潮流势不可挡。预计2025年跨境直播电商市场规模将达到8287亿。2、氢能最具潜力的应用领域之一,这类产品落地商用加速推进据媒体报道,麻省理工大学(MIT)电动汽车团队近日探索推出了全新的氢基试验台,演示了氢动力电动摩托车原型,并开源相关代码,欢迎其他汽车开发人员测试交流,共同推进氢动力产品的研发。氢能可广泛应用于储能、发电、汽车、航空、冶金、建筑供热等领域。氢燃料电池车是最具潜力的应用领域之一。与电动汽车相比,燃料电池车能量密度高,加注燃料便捷、续航里程较高,更适用于长途、大型、商用车领域,可有效解决商用货车高续航要求、高污染排放等问题。燃料电池汽车规划明晰,产业发展有望提速。参考国家能源局、发改委联合发布的《氢能产业中长期规划(2021-2035年)》,2025年全国燃料电池汽车保有量需达到5万台,而根据国内20个氢能发展主要省市规划,2025年燃料电池汽车保有量将达10.88万台。市场分析认为,随着政策力度加3、先进封装+半导体设备+人工智能,龙头公司去年净利同比预增超50%北方华创公告,预计2023年归母净利36.10亿元-41.50亿元,同比增长53.44%-76.39%;扣非后归母净利润33亿元-38亿元,同比增长56.69%-80.43%。报告期内,公司2023年主营业务呈现良好发展态势,市场认可度不断提高,应用于高端集成电路领域的刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备实现技术突破和量产应用,工艺覆盖度及市场占有率均得到大幅提升;2023年公司新签订单超过300亿元,其中集成电路领域占比超70%。机构人士指出,公司产品矩阵持续扩张,平台化布局彰显公司竞争力。截至2023年5月,ICP刻蚀产品出货累计超过2000腔,8寸CCP刻蚀设备已批量供应,12寸CCP刻蚀设备已进入客户端验证,同时公司清洗、12寸去胶机等均取得进展。市场人士看好2024年中国本土晶圆制造商资本开支维持高强度及半导体设备国产市场进程加速,国产半导体设备厂商业绩有望持续放量。4、国家电网预计2024年电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重近日,国家电网公司对外透露,2024年将继续加大数智化坚强电网的建设,促进能源绿色低碳转型,推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景,打造一批数智化坚强电网示范工程,预计电网建设投资总规模将超5000亿元。近年来,国家电网一直把建设特高压工程作为工作重点,2024年度特高压工程仍是重中之重。除8条特高压工程有望在年内开工。国家电网还将推动推动数条特高压工程的核准工作。国家电网年初工作会议再次提到以特高压和超高压为骨干网架,首次提到柔性直流”,特高压技术方向朝着柔性直流方向发展更为明确。机构人士认为,特高压作为主网基础,依旧是投资重心,2023年特高压直流开工规模为历史年度最高值,预计2024-2025期间柔直总投资或达1,005亿元,设备总投资/核心零部件换流阀投资或为603亿/146亿。免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用,客户须自主做出判断和投资决策。 -
华林证券郑崇丰2023-08-01 12:55:43
【先手午评】AI算力线中际旭创和浪潮信息重回成交榜前10. 成交榜前10中有5只券商,榜一坐着太平洋,高位搏杀剧烈。科技早盘科大讯飞的减持影响,还有昨日先涨停的鸿博股份早盘核按钮,还有浪潮信息昨日盘中跳水后早盘顺势低开,加上券商股的开局一度冲高,所以泛科技线开局是走低,随后券商和银行等大金融线调整,板块轮动大幕开启,汽车线众泰汽车涨停,江淮汽车冲高,CPO这边天孚通信快速拉升大涨,带动中际旭创,之后再带动浪潮信息,信创中国软件、太极股份等受益昨日盘后消息,均开始一起联动。今天跷跷板被抽血的是新能源,如果不是锂光储这些跌的多,泛科技线还真不一定能反弹这么多。预判日内的高潮轮动阶段已经过去,已经轮涨到的板块小跌,轮跌的板块小涨。操作上如果上午10点半前没做出调仓动作,下午基本就不适宜有追涨想法。 -
点金搏股2022-07-25 08:54:24
发布观点《点金计划】有信号就干,大涨就走人》 -
股王擒牛2022-07-06 14:45:20
【龙头狙击】注意双龙跌停,新机会机遇开启,注意这一机会! 高低切换注意挖掘底部超跌反弹牛,VIP持股拉升冲击涨停,后市机会在哪?注意成交量放大过程才有持续性,股王骑牛VIP连续止盈多只超短,速度运用底部起涨骑牛指标预警战法狙击,市场轮动加快,对标龙头股注意查看!短线操作上注意空间板的带动,博取底部超跌绩优牛+擒牛指标预警牛的博弈机会,如果被套的 安心等待急跌之后的反抽。股王骑牛指标狙击超短一绝,天天都有新机会,右上角+关注! 龙头狙击 前一日涨停的连板强股目前仅剩余了$赣能股份 sz000899$ 、$大连重工 sz002204$ 、$高乐股份 sz002348$ 、$金智科技 sz002090$ 这几只独立晋级,而其余的均出现了分歧。短线操作上,可重点关注低位品种的接力机会,例如$宏达高科 sz002144$ 等这类超跌票的接力;而高位股要暂时远离。 机会关注 日内盘中资金攻击了“机器人”方向。其中$矩子科技 sz300802$ 、$景业智能 sh688290$ 纷纷拉板20%涨停,外加高标人气股$巨轮智能 sz002031$ 拉板涨停,带动了$中大力德 sz002896$ 、$咸亨国际 sh605056$ 、$雷柏科技 sz002577$ 等相关个股纷纷拉板涨停,板块处于资金强势炒作中。短线操作上,可重点关注近几日有过涨停品种的个股,仅有低吸潜伏最佳(因为资金有记忆力,跟随板块强度会进行反包拉升)。龙头股很多是作为人气风向标,敬请期我们继续底部绩优标的的挖掘,即将到来挖掘潜力个股的黄金期。建议多挖掘超跌突破或者龙回头才是机会。但可对近期热点再出现调整时可做低吸参与,继续挖掘底部起涨标的机会。 特别提醒低位股补涨逐步成为了市场资金重要方向。当下大盘有回补前期3300点的跳空缺口,操作上谨慎为主,冲高注意减仓,行情上完全符合早间对市场的判断。中微公司公告,预计2022年半年度营业收入约19.7亿元,同比增长约47.1%;新增订单约30.6亿元,同比增长约62%。公司预计2022年半年度净利润为4.2亿元到4.8亿元,同比增加5.89%到21.02%。今年半导体行业国产替代加快,年初至今国产设备中标数接近上年总量,预计今年国产设备中标数量有望进一步提升。半导体板块的业绩在上半年是没有太大的问题,后续可以继续关注机会。中报业绩:湘潭昨晚出了业绩预告,整体来看还是不错的,目前也是高位盘整了一段时间,关注上主要看20日线的支撑,后续关注中报业绩披露的个股,特别是有叠加电力产业链,消费,汽车产业链的个股,如有吧回调都是可以把握低吸的机会。市场虽然高低切换明显,今天也是开启调整回落,但是现在调整反而是为后续的上涨提供空间,不用太过担心,关注上看中报预报业绩好的个股做绿盘低吸机会。谨慎的家人可等候调整结束。震荡行情中个股波动很正常,继续安心狙击超短隔夜强势股,如果盲目的持股或者持股时间较长会比较被动。蓄势待发注意机会,挖掘后面开启强反做铺垫,聪明散户逆向抄底的好时机!不能轻易追高,择机低吸低位股或调整充分的股票比较好,这是目前擒强势股的目标股,等待我的VIP通知。我们一起运用擒强势股超短章法,挖掘超短快进快出,规避盘中震荡的风险,尾盘进次日出,相当于变相T+0,操作更灵活,更加适合我们散户朋友,小资金做好收获! 敬请期待我们VIP体系升级---股王骑牛VIP新的擒强势股策略,注意查看! 1、永远不做股票超市(持股不超过3只)2、接下来只做低吸,涨停突破+擒牛指标预警机会3、强势股是突破介入,底部骑牛是底部介入不追涨杀跌4、止盈空间3-10% 5、持股快进快出,尽量隔夜止盈,做完一支给下一支 短线底部涨停启动叠加擒牛指标预警 ,只要加入股王骑牛战队的粉丝,这些战法都会在视频课中教学,都是实实在在的有效战法,学到就是赚到! 新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!订阅VIP加送【VIP专享诊股+核心热点干货直播+风口报告内享+仓位管理实战技巧+核心超短战法(龙回头+底部抓涨停+狙击涨停板等)文档(以及视频版】方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!!【股王骑牛VIP持股昨日安徽建工拉升止盈,今日短线已经锁定,尽请期待放入新的挖掘!!】看一百次,不如行动一次,看都是问题,做才是答案。痛快的人赚痛快的钱,近期连续出击的短线标的都做的不错,后面会持续保持这个节奏,一票一操作,超短不含糊,相信股王骑牛不会让您失望! 擒牛指标预警✘选股体系,欢迎加入VIP,一起干!!越来越多的新学员加入到股王的VIP战队之中,股王为了不辜负学员们的信任信任创造价值,优中选优精选每天的出击目标!!招募名额有限抓强势股!股王骑牛VIP只做超短-速度订阅快!只有50个福利名额珍惜机会!订阅还送价值2980元 擒牛主升课程 股王骑牛VIP,名额有限大家都在抢!擒强势股VIP服务+每周一场干货直播!战绩实实在在这一次真正的倾囊相授,多名学员已经开抢!!大家都看到了吗?擒强势股热点直播里面有非常多的干货和实战案例!股王骑牛的VIP就是这样,做完一支再给下一支,不让你们做选择题,要加入VIP的老铁们速度了!新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,你还等什么? 方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!你还想继续被动挨打吗?点击下方按钮,现在开通,解锁股王骑牛最新VIP出击策略!! -
跟庄探险队老季2022-05-19 11:31:35
5月19日午间收评:指数早间低开高走,风电、光伏等新能源方向走强,房地产板块继续活跃 受外围影响,三大指数早盘均大幅低开,随后震荡回升跌幅收窄,沪指、创业板指临近午盘翻红。风电、光伏等新能源方向走强,天顺风能、大金重工、中利集团、晶科科技等多股涨停。房地产板块继续活跃,南国置业、京投发展、中国武夷、我爱我家等近10股封板。此外教育、农业、林业等走势活跃,个股涨跌互现。午间收盘沪指跌0.08%,深成指跌0.25%,创业板跌0.12%。 -
一个掘金者2022-05-13 11:29:53
上午走得是真震荡,涨跌幅绝大多数比例都非常温和,汽车煤炭地产今天是撑起指数的主要力量,形态都是做底和超跌反弹。现在就到了筛选形态的阶段了。没有形态不可只说热门题材,有形态就是没有题材也可以上涨。就像昨天涨停的诺德股份的选股就是这样。现在只要不追高,不去追涨停板,温和震荡形态不破坏就坚定持股即可! -
雅悦——非著名投顾2022-04-14 13:36:38
策略配置中配置的酒ETF开始发力。 -
金股捕手2022-04-06 13:23:49
地产板块和中药板块的爆发都是有相关的主题意义存在,地产产业链的爆发主要是国内经济的压力增加,各地纷纷放开了限售限购相关的政策,这一政策预期打开了地产相关板块的补涨空间,简单说这是在炒作预期;因为大家都知道地产的业绩并未出现好转,市场炒作都是先行的,也许等政策真的落地了,那么就是到了资金兑现的时候,现在很多人也都是看好地产的相关行情,毕竟大家也都看得到,不过我这里需要提示一下:地产相关对于经济支撑固然重要,但是4月份也是业绩落地的阶段,地产股价已经先行,业绩和一季度的销量可能大家现实中都可以看到是不及预期的,资本市场情绪想来是多变的,所以追涨需谨慎;如果真的要去考虑,依据未来是否有做大做强的资本,未来是否有被兼并收购这两个预期去选择;而对于中药来讲,祖宗留下来的东西自然是好的,事实证明对于抗疫有着积极的效果,不过这一波有些也不低了,时刻关注国内数据变化,一旦数据出现拐点下行,那么中药行情股价也会跟随出现下行,这两者基本上是属于同步的关系! -
华林证券梁财华2022-03-29 17:16:56
江南化工(002226)一.基本面:公司主营工业炸药,雷管研发,生产,销售风力发电,光伏发电开发,建设,运营。2021年营业收入64.81亿元,同比增长65.39%,归母净利润10.53亿元,同比增长135.58%,扣费净利润5.415亿元,同比增长33.98%。PE16.58倍,PE相对低。二.消息面:国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降,非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右,新增电能替代电量1800亿千瓦时左右,风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。国家能源局:.继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设,加强实施情况监管.三.技术面:近期股价突破年线,量价齐升,均线多台排列,换手率比较高,3月24日涨停,说明有主力介入,25,28日股价回调,29号股价企稳。短期支撑位5.95元,短期压力位7.40.止盈价:7.40附近,止损价:5.95以上仅是个人看法,仅供参考,不构成投资建议,风险自担! -
股海飞扬2022-03-23 14:33:34
#市场凌乱,小心一日游行情在出现,地产高位风险较大# 大盘还在回暖,指数有点超出预期了,不过盘面给我个人呢感觉就是难受,乱套,今天海联金汇和宁波建工比较靓眼,这都是好的反馈,高位资金并没有全面撤退,下午做了中富通,中兴通讯不管你再烦,实实在在的几十亿封单在那了。下午这波地产拉的我是十分懵逼的,看看是不是像前天晚上医药一样
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