7个涨停后长生被“关门打狗” 垃圾股更是当头一棒

　　强制退市风暴！狂欢资金遭闷杀，7个涨停后长生被“关门打狗”，周一起停牌，垃圾股更是当头一棒

　　退市新规来了，谁将成为新规下首只退市股？

　　16日深夜，沪深交易所发布修订后的退市规则，明确了重大违法强制退市的具体违法情形和实施程序，新增社会公众安全类重大违法强制退市情形。

　　紧随其后，深交所发布公告称，长生生物可能触及重大违法强制退市情形，深交所启动对长生生物重大违法退市机制。当日晚间，*ST长生（维权）也发布公告称，因长春长生的违法行为，公司存在被暂停上市或终止上市的风险，于11月19日（周一）上午开市起停牌。

　　同样，已被深交所启动强制退市的*ST百特（维权）当晚公告称，公司因涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，股票存在重大违法强制退市风险。公司继续维持停牌状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

　　沪深交易所强调，严格执行退市新规，有一家退一家。深交所也表示，坚决做到“出现一家、退市一家”，净化市场环境，维护市场秩序，形成“有序进退、优胜劣汰”的市场格局，促进深市多层次资本市场长期稳定健康发展。谁将成为退市新规下首只退市股成为市场关注焦点。

　　值得注意的是，对于*ST长生的退市预期，已是市场共识，但是对于*ST长生的退市速度，却远远超出市场预期。*ST长生刚刚录得七个涨停板，累计成交超17亿元，16日收盘涨停板上封单依然超6万手。如今*ST长生退市几乎已成定局，而且股票也将于明日停牌，这对于参与炒作的投机资金来说，无异于宣告“死亡”。

　　这对于近期强势回归的一线游资来说，无疑也是一个大利空，妖股行情或将哑火。此外，近期受证监会松绑并购重组影响，壳概念股再度被热炒，ST概念股时常上演涨停潮，但在最严退市新规下，ST股或将率先承压。

　　谁将成为退市新规下首只退市股猜想一：*ST长生

　　16日晚间，深交所发布公告称，长生生物可能触及重大违法强制退市情形，深交所启动对长生生物重大违法退市机制。深交所对长生生物退市明确了4大事项：

　　1、违法违规生产疫苗  

　　2018年10月16日，长生生物科技股份有限公司（以下简称长生生物或公司）的主要子公司因违法违规生产疫苗，被国家药品监督管理部门作出吊销药品生产许可证的行政处罚决定，并处罚没款91亿元。

　　2、涉及“五大安全”重大违法行为  

　　长生生物主要子公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为。

　　3、违反深交所《上市公司重大违法强制退市实施办法》第五条第二款   

　　违反中国证监会《关于修改<关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见>》、深交所《上市公司重大违法强制退市实施办法》第五条第二款。

　　4、违反《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法（2018年修订）》第二条的相关规定

　　违反《关于发布<深圳证券交易所股票上市规则（2018年11月修订）><深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）><深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法><深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法（2018年修订）>的通知》第二条的相关规定。

　　深交所表示，深交所上市委员会将在十五个交易日内作出独立的专业判断并形成初步审核意见。如果决定对长生生物股票实施重大违法强制退市的，将依规依序对公司股票实施退市风险警示、暂停上市和终止上市，上述退市风险警示期间为三十个交易日，暂停上市期间为六个月。深交所作出终止上市决定后，公司股票交易进入退市整理期，交易期限为三十个交易日。

　　猜想二：*ST百特

　　就在沪深交易发布退市新规当晚，*ST百特发布《关于公司股票存在重大违法强制退市风险提示性公告》称，公司因涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，股票存在重大违法强制退市风险。公司继续维持停牌状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

　　具体来看，7月5日，深交所对雅百特启动强制退市机制。理由是：2017年4月6日，证监会对雅百特涉嫌信息披露违法违规等行为立案调查。稽查局经查，雅百特在2015年虚增当期营业收入及利润，涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪。根据有关规定，证监会已将该案移送公安机关。

　　公告中雅百特强调，11月16日，深交所发布退市新规，公司继续维持停牌状态，待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后，依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。

　　猜想三：金亚科技（维权）

　　2016年8月22日，证监会对金亚科技涉嫌欺诈发行股票等违法行为立案调查。根据证监会稽查局调查显示，金亚科技在IPO申报材料中虚增2008年、2009年1至6月营业收入，占当期公开披露营业收入的47.49%、68.97%；虚增2008年、2009年1至6月利润，分别占当期公开披露利润的85.96%、109.33%。根据相关规定，金亚科技上述行为涉嫌构成欺诈发行股票罪。

　　今年6月27日，深交所对金亚科技启动强制退市机制，明确了金亚科技退市的六大问题。

　　13日晚间，金亚科技发布《关于公司股票可能被暂停上市或终止上市的风险提示公告》，公司因触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年修订）》第13.1.1条规定的因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关，存在暂停上市或终止上市风险。

　　博傻资金遭闷杀，至少10万股民踩雷*ST长生：启动强制退市前曾创下7连板  

　　11月5日，长生生物复牌，股票简称由“ST长生”变更为“*ST长生”。

　　长生生物疫苗事件发酵同时，基金对其的估值也是一调再调。目前，包括中信保诚基金公司等多家基金公司在内的机构纷纷发布公告，将旗下基金持有的长生生物净值调整为0元，这也就意味着还持有该股的投资者将不可避免受到损失。

　　值得注意的是，*ST长生因违法违规生产疫苗，被国家药品监督管理部门作出吊销药品生产许可证的行政处罚决定，并处罚没款91亿元。虽利空当头，却遭游资爆炒。11月8日以来，*ST长生便开始涨停，而且一连七个涨停板，累计成交超17亿元。

　　从盘后龙虎榜数据来看，*ST长生的炒作以游资为主，买入前五席累计成交额仅占当日成交的5%，游资抱团炒作明显。

　　从龙虎榜资金净流入来看，虽然连收7个涨停板，但均以大额资金净流出为主。

　　*ST百特：停牌前曾拿下2个涨停  

　　7月6日*ST百特复牌，股票交易被实行退市风险警示，股票价格的日涨跌幅限制为5%，交易30个交易日，录得27个一字跌停板。面对已经被深交所启动强制退市机制的股票，博傻资金依然大举杀入，录得两个涨停板，最后三个交易日累计成交额达1.95亿元，占30个交易日总成交的78%。

　　金亚科技：市值仅2.65亿元，系A股最小市值股  

　　金亚科技于6月27日复牌，交易30个交易日。复牌后，金亚科技仅录得9个一字跌停板，在第10个交易日跌停板便被资金撬开，资金再次对已经濒临退市的股票疯狂炒作。最新数据显示，金亚科技市值仅2.65亿元，系A股最小市值股。

　　最新数据显示，*ST长生股东户数达2.48万户（截至7月10日），*ST百特股东户数达3.52万户（截至9月30日），金亚科技股东户数达4.49万户（截至9月30日）。三者相加，股东户数达10.49万户（未考虑去重）。

　　▲*ST长生股东户数

　　▲*ST百特股东户数

　　▲金亚科技股东户数

　　游资疯涨行情承压，ST股恐回调

　　对于*ST长生的退市预期，已是市场共识，但是对于*ST长生的退市速度，却远远超出市场预期，从资金对*ST长生的炒作即可。11月8日以来，*ST长生便开始涨停，而且一连七个涨停板，累计成交超17亿元。

　　即便截至11月16日收盘，*ST长生股价收于3.94元/股，涨停板上封单依然超6万手。

　　上述也提到，从盘后龙虎榜数据来看，*ST长生的炒作以个人投资者或游资为主，几乎没有机构资金参与，如*ST长生退市几乎已成定局，而且股票也将于明日停牌，这对于参与炒作的投机资金来说，无异于宣告“死亡”。

　　值得注意的是，近期监管层释放了不少利好政策，部分一线游资强势回归，妖股行情盛行。退市大招的推出，对于近期表现强劲的游资来说，无疑也是一个大利空。

　　此外，近期受证监会松绑并购重组影响，壳概念股再度被热炒，ST概念股时常上演涨停潮，据券商中国记者统计，剔除停牌个股，两市ST股共有76只，10月19日至11月16日，58只涨幅超过20%，占比76%；涨幅超过共有19只，占比四分之一。

　　最强退市新规来袭，来看三大重点

　　16日深夜，沪深交易所发布修订后的退市规则，可谓是A股史上最严退市新规，我们先来看此次新规三大重点：

　　明确4类重大违法退市情形：

　　首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、年报造假规避退市以及交易所认定的其他情形。

　　新增社会公众安全类重大违法强制退市情形：

　　1、上市公司或其主要子公司被依法吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；

　　2、上市公司或其主要子公司依法被吊销主营业务生产经营许可证，或者存在丧失继续生产经营法律资格的；

　　3、根据上市公司重大违法行为损害国家利益、社会公共利益的严重程度，结合公司承担法律责任类型、对公司生产经营和上市地位的影响程度等情形，认为公司股票应当终止上市的。

　　切实提高退市效率：

　　第一，将重大违法退市情形的暂停上市期间，由12个月缩短为6个月；

　　第二，重大违法的公司被暂停上市后，不再考虑公司整改、补偿等情况，6个月期满后将直接予以终止上市，不得恢复上市；

　　第三，除欺诈发行外的其他重大违法退市的公司申请重新上市，时间间隔由1年延长为5年；

　　第四，因欺诈发行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

　　A股退市进程加快

　　曾几何时，退市对于A股市场或是股民还是一个较为陌生的领域。但进入2018年之后，退市新政的陆续发布，A股退市进程已经进入常态化。

　　据券商中国记者统计，年内已有4只退市股，分别是退市吉恩、退市昆机、烯碳退、中弘退。

　　5月22日，上交所公告称，*ST吉恩、*ST昆机终止上市。

　　5月28日，深交所对*ST烯碳作出终止上市的决定。

　　11月8日，深交所作出中弘股份股票终止上市的决定。

　　此外，深交所还对金亚科技和雅百特启动了强制退市机制。

　　6月27日，深交所对金亚科技启动强制退市机制，明确了金亚科技退市的六大问题。

　　7月5日，深交所对雅百特启动强制退市机制。

　　11月16日，深交所启动对长生生物重大违法退市机制。

责任编辑：王涵