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周四，上证综指涨0.05%，深证成指涨0.23%，创业板指涨0.51%。沪深两市成交总额6815亿元，较前一交易日减少603亿元。工业母机板块走强，华辰装备涨逾12%。电机板块持续活跃，通达动力六连板。券商板块午后拉升，东方证券涨约4%。旅游、食品饮料、房地产等板块跌幅居前。
海外市场上，美股三大指数全线收涨，道指涨0.64%，标普500指数涨0.34%，纳指涨0.64%。中概股方面，个股涨跌不一，第九城市大涨36.5%，能链智电涨11.82%。
【晨会焦点】
中信证券：预计全球新能源汽车将保持增长势头
中信证券研报指出，2022年12月，国内新能源汽车销量81.4万辆，同/环比+51.8%/+3.6%，2022年全年累计销售688.6万辆，同比+93.4%，其中EV/PHEV销量分别为536.5/ 151.8万辆，同比 +81.6%/ 151.6%，插电混动车型增长迅速。海外方面，2022年12月欧洲市场受补贴退坡抢装效应持续，销量大幅提升，补贴退坡+增税预期+半导体短缺问题缓解，前期订单交付，销量维持高增速。长期来看，预计全球新能源汽车将保持增长势头，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是比亚迪、宁德时代、LG化学供应链。
中信证券：预计2023Q1会是全年汽车销量的低点 Q2-Q4销量有望迎来修复
中信证券研报指出，2022年12月汽车销量环比实现正增长，其中乘用车批发、狭义乘用车零售销量分别实现226.5万辆/245.8万辆，同比-6.7%/ +12.4%，环比+9%/ +57.3%，零售修复好于批发。考虑到燃油车购置税减半、新能源补贴退坡提前透支了部分需求，我们预计2023Q1会是全年销量的低点，之后随着疫情逐步达峰、宏观经济复苏，23Q2-Q4销量有望迎来修复。
【研报精选】
海通证券：预计23年全年生猪价格中枢或将高于22年
短期来看，压栏肥猪的出栏以及短期需求的疲弱仍然对猪价形成压制，但随着疫情影响的消退和消费需求的恢复，以及肥猪的逐步出清，生猪价格也有望重回上涨；
预计23年全年生猪价格中枢或将高于22年，生猪养殖企业凭借低成本将更为受益，关注养殖企业的业绩兑现及出栏量成长情况。
中信建投：军工行业景气度出现切换 2023年有望再上高峰
中信建投研报认为，当前军工行业景气度出现切换，2023年有望再上高峰。主要逻辑包括以下几个方面：一是宏观层面：二十大开启国防建设新征程，2023年军费增速或将环比提升；二是国内需求：军工行业景气度出现切换，新型号批产有望驱动产业进入第二轮扩产周期；三是军贸出海：军贸产业方兴未艾，中国军工产品出海大势所趋，市占率有望从5%提升到10-15%，打开军工产业定价、市场新空间；四是军工国改：以做大做强现有上市公司为核心，打造一批旗舰型国企央企，整体上市、股权激励大势所趋，吸收合并、剥离注入多措并举；五是市场主体：中长期资金话语权逐渐提升，产业+资本同频共振有望开启新征途。
中金：数控机床转台迎渐进式发展期 2025年国内求超11万台
中金公司报告指出，国内多轴联动加工需求增长，春风渐起。数控机床转台有别于分度工作台，与机床X、Y、Z坐标轴联动，承担关键部件角色。伴随国内多轴加工需求提升，数控转台作为重要赛道迎来渐进式发展期。1）上游：YRT轴承国产制造能力待提升，编码器海外高度垄断，电机可靠性有待提升。2）中游：转台非标属性强，非耗材属性，海外数控转台精度制造关键技术严格保密。预计2025年国内数控转台需求超过11万台，2021-2025E行业复合增速15%。
中信建投：通胀平稳收官 2023年关注工业通缩
中信建投点评称，2022年，CPI全年同比2%，从量上看物价水平总体温和上涨，但结构上差异较大。涨价较多的仍是以猪肉为主的食品价格和能源价格，剔除食品、能源后的核心CPI仅上涨0.9%，反映出需求端消费偏弱。展望2023年，防疫政策优化后，宏观消费的回暖预计对终端物价有一定拉动作用，核心CPI、CPI运行中枢均有望略高于2022年，核心CPI预计1.5%左右，CPI预计2.5%左右。2022年全年PPI 4.2%，展望2023年，PPI全年负增长的概率较大，工业领域有通缩的成色。一方面高基数效应仍在，2023年全年翘尾因素均为负值，平均-1.2%；另一方面全球经济放缓的背景下，大宗商品价格较难有超预期表现。预计2023年PPI全年-1%左右。
光大证券（维权）：核心通胀企稳回升 关注需求回暖后的结构性通胀
光大证券点评2022年12月价格数据称，12月，受猪价、油价下跌影响，CPI同比低预期上行，但随着疫后出行需求回暖，核心通胀企稳回升；PPI同比降幅超预期，同样受国际油价下跌拖累。向前看，随着各地疫情过峰，消费需求回暖将带动核心通胀逐步升温。但在年内消费需求温和复苏、外部通胀压力缓和的背景下，预计通胀上行高度可控，出现服务型结构性通胀概率较大。
天风证券：军工2022年呈现多领域供给压制 疫后复苏新订货有望春节前后启动
天风证券研报认为，1）疫情压制供给，即将进入复苏新阶段：2022年航天/兵器方向导弹生产（前三季度归母-1.81%）、信息化新型号批产定型进度（前三季度归母-27.9%）受疫情影响，低于预期，行业处于供给压制阶段。2023年春节前后或随北京首波疫情高峰过后迎接订货新周期到来，同时新型号进度或出现追赶情况。（2）四条链关注新型号批产节点的突破，板块细分行业的结构分化或将出现，航发、航天/兵器火箭弹/机载导弹、国产化元器件、沈飞四条产业链或出现产业链内共振，保持高景气有望再次提速；（3）技术独占型企业估值或将与板块传统竞争企业区分，获得更高的中远期溢价；2、投资建议：已进入高性价比区域，临近疫后复苏行业重启，建议关注相应板块机遇。
华泰证券：钼市延续短缺之势 钼价或继续走高
华泰证券在研报中表示，我们认为钼价由供需主导，2008年经济危机下钼需求减少，钼供应过剩，钼价下行；2016年钼产能出清完毕叠加需求重新上涨，钼供应转短缺，钼价上行。供应端，中国为最大供应国；需求端，中国亦为最大消费国。全球近80%的钼应用于钢铁领域，随着特殊钢需求增长，预计2023-2025年全球钼消费量继续小幅增长至29.18/30.01/31.00万吨。我们认为2023-2025年钼市或延续短缺之势，存在继续推升钼价的可能性。
【行业风口】
1、国家电网明确！5200亿投资再创新高
国家电网董事长辛保安近日在接受央视采访时表示，2023年公司将加大投资，电网投资将超过5200亿元人民币，再创历史新高。
2022年，国家电网计划安排电网投资额为5012亿元，这是国网公司年度电网投资计划首次突破5000亿元，相比2021年增长6%。计算下来，2023年电网投资将实现同比增长约4%。
利好板块：电力股
相关概念股：长江电力、三峡能源、龙源电力、中国广核、中国核电
2、国资委：2023年做好债务、房地产、金融、投资、安全环保等重点领域风险防控
国务院国资委召开地方国资委负责人会议，深化国资国企改革推进高质量发展。会议强调，着力防范化解重大风险，密切关注地方融资平台风险，做好债务、房地产、金融、投资、安全环保等重点领域风险防控，加快健全风险监测防控工作体系，牢牢守住不发生重大风险的底线。着力增强国有资产监管效能，进一步加强专业化、体系化、法治化监管，加大国有资产监督力度，不断巩固完善业务监督、综合监督、责任追究“三位一体”监督工作体系，优化国资监管方式，持续深化集中统一监管，以有力有效的监管更好保障服务国资国企高质量发展。
利好板块：地产、金融
3、宁德时代：预计2022年净利291亿元-315亿元 同比增长83%-98%
宁德时代公告，预计2022年净利润291亿元-315亿元，同比增长82.66%-97.72%。报告期内国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长，公司产销量明显提升。
利好板块：锂电产业链
责任编辑：冯体炜
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