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来源： 证券市场周刊市场号
9月13日，在市场震荡中，光刻机相关概念股继续强势上涨。事实上，近阶段以来，光刻机作为一个重磅题材备受市场关注。不过，在被市场推上风口之际，有些公司则给与了澄清，与此同时，一些公司则剧透已进入光刻机“朋友圈”。
在光刻机强势表现背后，国家大基金、超级牛散等均有布局。那么，哪些机会还值得重点关注？
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光刻机热度继续发酵
长期国产替代逻辑增强
近阶段以来，光刻机的市场热度一直在延续，如9月13日，扬帆新材、京华激光等多股均收出涨停。虽然部分交易日出现分化，但板块内仍有不少个股出现持续、轮动上涨。
统计同花顺70余只光刻机概念股，8月28日~9月11日期间，板块内个股全部上涨，平均涨幅超过20%。据不完全统计，期间，广信材料、蓝英装备、张江高科、容大感光等14只个股涨幅均超过30%，31只个股涨幅则均超过20%（见表1）。
光刻机作为半导体设备三大件之一（另二为刻蚀机设备和气相沉积设备），为芯片制造中光刻环节的核心设备，被誉为“半导体工业皇冠上的明珠”。其主要运作原理为采用类似照片冲印的技术，把掩模版上的精细图形通过光线的曝光印制到硅片上。
近阶段，光刻机概念股走强，与多重刺激因素有关。如全球光刻机制造商巨头ASML表示，可以在年底前向我国出口先进的浸没式深紫外光刻机DUV，但2024年起，这些先进设备将面临较大的出口许可证限制。
随着AI、智能化等市场应用不断拓展，芯片的应用需求在不断增加。但长期以来，作为芯片制作的关键核心设备，光刻机却一直为我国的“卡脖子”领域。不过，这一局面正在被打破。今年，我国已成功交付首台国产光刻机，此款光刻机为上海微电子研发的SMEE光刻机。
而从长期角度来看，光刻机等相关领域的国产替代正在提速。目前，我国已有众多上市公司进入光刻机产业链的重要核心环节。
如容大感光的招股说明书显示，公司的PCB感光油墨和光刻胶均是公司自主研发的产品；八亿时空在8月接受机构调研时表示，“公司聚焦KrF光刻胶关键原料PHS树脂及其衍生物的研发和量产，部分解决了国内光刻胶核心材料的‘卡脖子’问题，打破了国际垄断”。
中信证券有观点表示，建议持续关注国内设备企业在“卡脖子”领域的新品布局和先进光刻机采购带来的订单增量，比如国内头部设备企业。此外，考虑到设备配套零部件环节的国产化趋势，同时建议关注半导体设备零部件公司。
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多公司剧透已进入光刻机“朋友圈”
涉及零部件、光刻胶等
光刻机产业链众多，涉及上游设备及配套材料、中游光刻机系统集成生产以及下游光刻机应用三大环节，进一步细分来看，涵盖系统集成、精密光学、精密运动、精密物料传输、高精度微环境控制等众多技术领域。
随着光刻机热度升温，投资人的关注度也在增加。如近阶段以来，不少光刻机概念股即受到机构调研，另有部分公司则在互动平台被投资者密集问询。投资人的关注点主要聚焦于光刻机零部件以及光刻机中的重要材料光刻胶等领域。
如炬光科技近日在互动平台表示，“公司的光场匀化器产品供应给国内主要光刻机制造商，产品已应用于国内主要光刻机研发项目和样机中”；波长光电同样在互动平台表示，“公司已具备提供光刻机配套的大孔径光学镜头的能力，公司成功开发的光刻机平行光源系统可用于国产光刻机领域配套”；华亚智能则在互动平台表示，“公司是ASML的间接供应商，向直接客户少量供应应用于光刻机设备的精密金属结构件产品”。
同时受到关注的还有光刻胶，光刻胶主要为在光刻工艺过程中，用作抗腐蚀涂层材料。如在被问及相关问题时，瑞联新材表示，“公司目前光刻胶产品包括TFT平坦层光刻胶和半导体光刻胶单体”；国风新材表示，“公司的半导体封装用光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶取得阶段性成果，目前处于实验室送样检测阶段”。
此外，飞凯材料、南大光电和久日新材等多家公司均剧透了光刻机相关业务布局或进展（见表2）。
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国家大基金现身布局多股
刘格菘坚守、郭伟松加仓
在光刻机题材被热炒背后，包括国家大基金、公募基金以及牛散等在内的多路资本参与布局其中。
如长期为全球光刻机巨头厂商提供透镜系统MEMS部件工艺开发与晶圆制造服务的赛微电子，在其今年二季度末的前十大流通股股东中，就有国家大基金（国家集成电路产业投资基金股份有限公司）的身影，其以8101.65万股的持仓位居公司的第一大流通股股东，持仓市值接近20亿元。
回溯来看，国家大基金曾于2022年一季报新进现身赛微电子前十大流通股股东，在2022年一季报~2023年一季报的连续5个季度中，持仓数量未发生变化，一直为8836.21万股。“精准”的是，自2022年一季度末以来，赛微电子股价在短期震荡探底之后随即开启了长线反弹模式（见附图）。
国家大基金最新还现身光刻机概念股安集科技的前十大流通股股东，因股份回购事项，安集科技披露了截至8月30日的最新股东持仓情况，其中，国家大基金以509万股的持仓数量位居第二大流通股股东。据安集科技表示，公司功能性湿电子化学品包括刻蚀后清洗液、晶圆级封装用光刻胶剥离液、抛光后清洗液、刻蚀液等。今年上半年，公司实现归母净利润同比增长85.25%。
另一只光刻机概念股普利特，则吸引了多位知名投资者的共同关注。普利特在此前接受机构调研时表示，其所投资的苏州理硕部分光刻胶产品已经在国内小型fab厂量产，部分产品在国内头部的fab厂和面板厂验证中，初步验证结果不错。同样因为回购事项，普利特披露了截至8月18日的最新股东持仓情况，其中刘格菘旗下的广发小盘成长、广发多元新兴和广发双擎升级同时现身，且持股数量相较二季度末均未发生变化。此外，曾于今年8月，普利特募资10.79亿元的定增落地，“定增达人”、“超级牛散”郭伟松获配4000万元。
8月下旬以来，普利特股价即开启了触底反弹模式，截至目前，公司股价相较于发行价已上涨26%，郭伟松该笔定增已浮盈超过千万。
责任编辑：杨红卜
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