一批重磅政策两会后即将落地 哪些领域有投资机会

　　梁敏 李苑

　　全国两会刚刚结束，会上传出的一系列重磅政策很快就要落地。来看看哪些领域、哪些产业有机会？ 

　　减增值税

　　降社保费率即将全面推开

　　3月15日总理记者会提到，“4月1日就要减增值税，5月1日就要降社保费率，全面推开。”

　　点评：今年政府工作报告中指出，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低。下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例，各地可降至16%。

　　天风证券分析称，如果增值税16%税档下调3个百分点，其余税档不变，理论上最多可以减税6684亿元。综合行业集中度和减税规模占行业净利润比重两个维度，受增值税减税利好影响较大的行业主要包括机械设备、化工、汽车等。 

　　海南自由贸易港法

　　正式提上国家立法日程

　　3月15日上午，十三届全国人大二次会议圆满完成各项议程后胜利闭幕。海南代表团建议被采纳，写入“启动海南自由贸易港法”立法调研、起草工作相关内容的全国人大常委会工作报告，经大会表决批准。这标志着海南自由贸易港法正式提上国家立法日程。

　　点评：今年政府工作报告中有3次提到海南，并对推进海南自由贸易试验区建设、探索建设中国特色自由贸易港提出明确要求。两会期间，商务部部长钟山表示，在探索建设中国特色自由贸易港方面，将按照分步骤、分阶段建设的要求，研究提出自由贸易港的政策和制度体系。

　　东兴证券指出，海南的进一步开放将助力海南的发展。短期来看，随着离岛免税购物等政策相继落地，基建、交通运输、旅游产业链等领域将率先受益。中长期来看，随着自由港建设的推进，服务进出口贸易的供应链行业、能源、文化等领域将受益。 

　　软件产业支持政策有望尽快出台

　　针对“支持软件产业发展的行动计划什么时候出台”的问题，工信部部长苗圩3月15日在人民大会堂接受媒体采访时透露：“快了”。

　　点评：结合今年政府工作报告内容及工信部信息分析，工业软件将是未来软件产业政策的一大重点。今年，工信部将重点突破关键软件，加快发展高端工业软件、关键基础软件，培育壮大平台软件、应用系统、开源社区等新兴业态。

　　天风证券指出，今年工业互联网首次出现在政府工作报告中。数字化是大势所趋，看好工业互联网平台加速发展。重点推荐工业互联网平台企业东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息；工业互联网安全厂商启明星辰。

　　新一轮医保目录调整工作将启动

　　3月3日，国家医疗保障局局长胡静林在全国两会“部长通道”上说，2019年将开展新一轮医保目录调整工作，将纳入更多救命救急的好药。随后不久，国家医保局公布《2019年国家医保药品目录调整工作方案（征求意见稿）》，明确称优先考虑国家基本药物、癌症及罕见病等重大疾病治疗用药、慢性病用药、儿童用药、急救抢救用药等。

　　点评：国家医保药品目录自2000年发布以来，于2004年、2009年、2017年，更新不定期，医保目录调整缓慢。医保目录原则上应两年更新一次，2019年正式开启动态调整。根据安排，今年新版常规准入医保药品目录将于6月公布，9月完成所有目录药品调整工作。

　　兴业证券表示，此轮医保目录调整，落实和基药目录的联动，有望利好新版基药目录纳入的非医保品种以及乙类医保品种。同时，2018年以来上市的重磅新药（不含2019年）、此前谈判目录未纳入的临床刚需品种有望在此次医保目录调整中纳入，打开产品市场空间，促使其快速放量。

　　总体来看，医保资金腾笼换鸟进一步深化，突出临床刚需品种，尤其是高临床价值的优质创新药未来将持续受益。建议关注A股创新药头部标的：恒瑞医药、科伦药业、乐普医疗、复星医药等；以及港股中国生物制药、百济神州、信达生物、君实生物等。 

　　多地正在制定家电下乡实施计划

　　为落实国家家电下乡支持政策，浙江正制定具体实施计划；湖南已起草落实举措，现正征求各相关部门意见，将根据湖南消费发展实际适时出台，大力促进家电产品更新换代，提高绿色、智能家电产品的占比。另外，河北、江苏等地也正研究促消费具体举措。

　　点评：今年初，国家发改委表态将出台鼓励家电消费新政，同时十部委发文促消费，一系列举措预示家电消费补贴2.0时代即将到来。从部委政策来看，家电消费刺激主要包括两方面：一是支持绿色、智能家电的销售，并给予居民补贴；二是促进空冰洗电、厨电热水器6大类家电产品“以旧换新”，并给予居民补贴。

　　华泰证券认为，本次政策更多由地方政府主导，落地以因地制宜为主，整体力度或弱于历史补贴政策，但节能减排政策利好具备技术优势的家电行业龙头，以旧换新政策或利好渠道分布更为广阔、物流能力领先和具备品牌竞争力的大家电龙头企业，持续推荐格力电器、美的集团、青岛海尔等家电蓝筹。

责任编辑：陈悠然 SF104