专题：众淼创科港股IPO：年入1.7亿元 海尔集团控制60%表决权
据港交所4月3日披露，众淼创新科技(青岛)股份有限公司向港交所主板提交上市申请，中信证券与中国平安资本(香港)担任联席保荐人。
综合 | 招股书 编辑 | Arti
众淼创新是中国快速增长的保险代理服务及解决方案提供商，致力于为企业及家庭保险用户分销各种保险产品，涵盖财产保险产品；人寿及健康保险产品；意外保险产品；及汽车保险产品。
根据弗若斯特沙利文，在国家金融监督管理总局最新发布的《中国保险年鉴》中，按所申报的净利润计，于2022年，公司于中国所有保险代理机构中排名第八。根据弗若斯特沙利文，中国保险中介行业持续增长并将保持稳定增长趋势，预期该行业的承保规模于2024年至2028年期间将以12.8%的复合年增长率增长，于2028年将达致人民币(下同)15,055亿元。公司的总收入由2021财年的1.20亿元增至2023财年的1.74亿元，复合年增长率为20.4%。
众淼创新拥有一个成熟的生态圈，与不同行业参与者（包括保险公司合作伙伴、保险代理人及战略渠道合作伙伴）合作，向企业及家庭保险用户推广及分销保险公司合作伙伴的保险产品。凭借公司的销售渠道及在线平台，公司向保险用户推广及分销由保险公司承保的保险产品，并自保险用户成功购买保险公司保险产品后从保险公司收取佣金。
公司的服务涵盖保险业务的主要阶段，包括协助风险评估及产品选择、确认保单、保费付款、保单管理及保险理赔。公司的销售渠道包括通过保险代理人销售（公司聘请彼等以主要向公司家庭保险用户推广及分销保险产品，保险用户成功购买保险产品后，公司将支付佣金）；自战略渠道合作伙伴转介（公司通过其转介大量企业及家庭保险用户，保险用户成功购买保险产品后，公司将支付转介费）；及直接销售。
于众淼创新成熟的生态圈中，公司于上游为保险公司合作伙伴提供保险代理服务，拓展其保险用户群，并与彼等合作定制保险解决方案；而于下游，公司向企业及家庭保险用户分销保险产品，并通过公司的在线平台提升彼等的用户体验。
众淼创新向保险代理人提供保险知识、培训及IT支持，以促使其透过公司的在线平台向公司的保险用户分销保险产品。作为保险代理业务的延伸，公司亦向生态圈中各参与者（包括保险公司、保险中介及来自不同行业其他公司）提供IT服务及咨询服务。
于往绩记录期间，公司的生态圈已连接包括中国前三大保险集团（就市值而言）在内的超过60家保险公司作为公司的客户；已连接覆盖山东、河北、河南及吉林四个省内的保险代理人；已连接17家战略渠道合作伙伴；及公司通过生态圈已向逾17,400名企业保险用户及336,000名家庭保险用户分销保险产品。
自2017年成立以来，众淼创新抓住保险中介行业数字化转型的趋势，开发公司的在线平台，包括公司的“企业保险交互服务平台”、公司的“全掌柜”APP、公司的微信公众号及微信小程序“全掌柜理赔中心”，以提升保险用户的使用体验，并为保险代理人提供全面的服务支持。
“全掌柜”APP通过利用公司专有的数据分析引擎作出保险产品推荐，能够提供个性化保险产品解决方案，提供实时保费报价，并协助家庭保险用户管理其保险产品，涵盖从产品选择及投保流程、保单确认、持续管理、保单续期、保费支付及理赔的全生命周期。
此外，公司的APP向保险代理人提供管理支持，使彼等能够以数字化及实时的方式管理其团队状态及表现。另一方面，公司的企业保险交互服务平台主要服务企业保险用户，涵盖保险交易的重要阶段，包括保单解读、产品购买及保单管理，并提供中国企业保险用户普遍购买的多种标准化保险产品（由公司与多家保险公司合作伙伴设计），而公司的微信小程序“全掌柜理赔中心”为家庭及企业保险用户提供在线提交保险理赔的数字化工具。
该等在线工具改善了保险用户购买保险产品的体验，从而提升了彼等对公司在线平台的粘性。于2023年12月31日，众淼创新的在线平台拥有逾236,000名注册用户，其中，逾106,000名保险用户已使用公司APP上的“掌上保单”功能，且公司管理着逾266,000份自公司及/或其他第三方购买的保单。于2021财年、2022财年及2023财年，保险代理业务贡献的收入分别达1.16亿元、1.31亿元及1.56亿元。
作为一家具有数字能力且利用在线平台、保险相关系统及IT技术以完善公司的保险代理服务的保险代理公司，鉴于公司为保险代理业务开发的数字化解决方案与客户需求的固有共通点，公司利用多年来积累的IT技术及专业知识，扩展及发展公司的IT服务业务。
众淼创新根据客户的需求设计及开发数字化解决方案，向包括保险行业公司以及来自不同行业的公司在内的各生态圈参与者提供IT服务。于2021财年、2022财年及2023财年，IT服务贡献收入分别达130万元、1500万元及1580万元。
鉴于公司自保险代理业务获得的保险用户群，衍生的交叉销售机会促使公司提供咨询服务，包括逐步成为公司的业务分部之一的人力资源咨询服务以及营销及推广服务。具体而言，公司为客户提供人力资源管理及招聘策略的建议，并直接提供招聘服务，为客户寻找、吸引及识别合适的人才。
基于公司在保险代理业务沉淀的营销推广能力和接触到的保险用户，公司亦为客户提供营销及推广服务，包括设计宣传材料及广告等。于2021财年、2022财年及2023财年，咨询服务贡献的收入分别为270万元、270万元及250万元。
中国保险中介行业持续增长。根据弗若斯特沙利文，中国保险中介行业将保持稳定增长趋势，预期该行业的承保规模于2024年至2028年期间将以12.8%的复合年增长率增长，于2028年将达致人民币15,055亿元。
如2022年年底的数据及见解（来源于2023年12月出版的最新《中国保险年鉴》）所描述，中国保险中介行业呈现出竞争激烈且高度分散的市场格局。截至2022年年底，中国有2,215家保险中介公司。同时，由于保险中介牌照具有全国性质，位于其他省份的竞争对手也纷至沓来，争夺市场份额。
根据弗若斯特沙利文，在国家金融监督管理总局最新发布的《中国保险年鉴》中，按所申报的净利润计，于2022年，公司于中国所有保险代理机构中排名第八。公司与在线线下保险代理机构及保险公司竞争分销保险产品。随着中国保险中介行业的竞争加剧，公司认为，利用技术能力以实现成本削减及效率提升对公司尤为重要。
众淼创新主要通过保险代理人，战略渠道合作伙伴；及直接销售推广及分销保险产品。于往绩记录期间，公司已建立一个销售网络，覆盖山东、河北、河南及吉林四个省内的保险代理人及拥有17家战略渠道合作伙伴。为遵守相关法律法规及更好地服务公司的保险用户，公司于开展及计划开展保险代理业务所在地设立分支机构。
本次众淼创新香港IPO募资金额将于未来三年用于发展公司的保险代理业务；将于未来三年用于提升公司的IT服务产品及研发能力；将用于在保险中介及金融科技行业寻求审慎投资及收购能与公司现有业务互补或产生协同效应的两至三家目标公司，以进一步加快公司的业务发展及增强公司的竞争力。公司亦拟动用公司的内部资源（包括手头现金及定期存款到期时的支取）约人民币1亿元为上述投资及收购提供资金，以进一步使公司有更多选择；将用于一般营运资金及一般企业用途。
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