炒股靠风水？券商研究员竟用天干地支预测A股！监管部门出手了

　　利用天干地支纪历分析股票市场走势？监管出手了！

　　12月30日，针对国盛证券研究员私下交流外传研究报告的行为，以及利用天干地支纪历分析股票市场走势的研究方法，江西证监局接连发布两则罚单。江西证监局决定，对国盛证券采取出具警示函的行政监管措施，同时对国盛证券研究员刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

　　江西证监局决定书写道，刘富兵如对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证监会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议和诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

　　教你用天干地支做择时？

　　市场惊现另类报告！

　　今年10月，一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的PPT截图在网络上火了！

　　该PPT的制作者正是刘富兵。刘富兵称，从历史数据来看，可以总结出天干地支在择时中的应用思路：“只有干生支的年份全部上涨”。还称：“2021年辛丑年，支生干，2022年壬寅年，干生支”。

　　另外，统计发现，丙月及癸月显著性上涨，寅月显著性上涨。

　　最后，报告还用天干地支分析A股流月走势。

　　该PPT还一本正经地推算2022年哪个月上涨及下跌的概率。

　　在最后，他也不忘指出，本报告观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。

　　该PPT在社交网络上流传，引发一众网友围观。有网友称：“炒股最后都是玄学”，还有人表示：“丢硬币算了。”

　　在接受记者求证时，发布该报告的券商回应称：“该PPT并非我司研究所正式对外发布的证券研究报告，不涉及投资建议。研究所发布研告需事先经过严格的内部审核流程，研究员需将研报上传至内部的研究管理平台，经过质控和合规的审核后通过研究管理平台统一发送给所有签约客户的邮箱，并在研究所的APP和小程序展示。”

　　国盛证券及分析师收警示函

　　12月30日，江西证监局发布了关于对国盛证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定和关于对刘富兵采取监管谈话措施的决定。

　　罚单显示，国盛证券有限责任公司主要违规事实为：在《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件中，公司研究所研究员刘富兵私下交流外传研究报告的行为，反映了公司未对员工行为有效管控，未对研究人员的研究产品进行有效管理。《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件持续发酵，引发市场热议，导致发生声誉风险，造成恶劣影响，反映出公司在应对该舆情事件的过程中，未对声誉风险进行有效识别与评估，未采取有效措施防范化解风险。

　　上述行为违反了《证券公司内部控制指引》第三条、第七条第一项、第八十二条和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的相关规定。依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，江西证监局决定对国盛证券有限责任公司采取出具警示函的行政监管措施。

　　刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在以下问题：

　　一是制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，实质构成研究报告，而未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布；

　　二是未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象；

　　三是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。

　　上述行为违反了《发布证券研究报告暂行规定》第八条、第九条、第十条和第十一条的相关规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条的规定，江西证监局决定对刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

　　类似风水报告不少见?

　　据深圳商报，事实上，近期还有一篇来自某券商首席投顾的“五行”研报也用了类似的话语体系，其中提到，2022年壬寅年处于中国股市五年大牛市的开端，2023年到2027年间为长达五年的牛市。2022年土死，强调不要投资地产，以及回避任何土属性的行业或标的。“2022壬寅年，水生木，水木属性的行业走强，火属性行业受提振；金和土属性的行业受压制。”

　　不仅是A股市场，在香港，中信里昂证券每年春节都会搞一份“风水指数报告”，最开始在1992年出现在新春佳节来临时寄给客户的贺卡中，是一份充满娱乐性的报告，当中简要归纳多位风水大师的神机妙算，此后增加预测恒生指数走势等内容。

　　面对这类报告，大家似乎都图一乐呵，但是事实上，一些散户投资者告诉记者，市场上仍有很多人对“易学”预测股市深信不疑，还拜了很多专门研究理论的大师。

　　监管持续强化执业规范

　　近年来，一些新奇、夸张的研报频频引起市场热议，监管层也越发重视证券研究质量管理。

　　去年5月22日，中国证券业协会对《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》进行了修订，进一步完善了研究报告质量管控、对分析师发表言论管理等多方面的监管规定，同时也对发布证券研究报告业务自律管理和证券分析师声誉风险管理提出了更高要求。

　　今年九月，证监会回复网友“关于加强证券公司研究报告管理的建议”的留言时，证监会表示，后续将持续加强证券公司发布证券研究报告业务监管，规范从业人员执业行为，保护投资者合法权益，维护证券市场良好秩序。

　　证监会指出，《发布证券研究报告暂行规定》明确了证券研究报告形成、发布、使用等监管规定，要求发布证券研究报告的证券公司应当“遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突”“建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理”“做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查”，署名的证券分析师应当“保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据”。

　　来源：中国经营报综合自券商中国、江西证监局网站、界面新闻、深圳商报、证券时报等

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责任编辑：张海营