2020年香港新股市场火力全开 集资额或创2010年以来的新高

　　证券时报记者 钟恬

　　尽管受疫情影响，今年香港新股市场继续演绎精彩，全年IPO集资额居全球第二位，或将创下2010年以来的新高。近期香港交易所的股价走好，今天更是一举站上400港元，一度触入407港元，刷新历史高点。

　　近期恒大物业、京东健康、华润万象生活、蓝月亮、泡泡玛特等一批内地热门企业相继登场，更是点燃了投资者打新的热情。德勤预计，到今年底香港市场将会有145只新股上市集资大约3，973亿港元，集资额较去年同期增长26%，或创下2010年以来的新高，其中九成八的集资额是来自内地企业。

　　接着，快手、嘀嗒出行、喜茶、奈雪、哔哩哔哩等一批内地明星企业也将陆续招股，业界预计明年香港新股市场仍将热闹纷呈，无论是国内新经济企业上市，或是中概股回港第二上市，都将给港股市场带来源源不断的优质标的及活力。

　　2020年香港IPO市场全球排名第二

　　在2020年临近尾声之际，一批内地热门企业成为香港新股市场的主角，包括恒大物业、京东健康、华润万象生活、蓝月亮、泡泡玛特等，不仅在招股阶段就备受瞩目、大放异彩，上市首日均有较为可观的涨幅。

　　例如，在12月8日上市的京东健康，是今年港股第二大规模的IPO，创下近14年以来最高认购人数，其上市首日大涨55.85%，目前股价较发行价上涨109.55%。12月11日上市的泡泡玛特被称为盲盒第一股，在招股期也获得了市场资金疯抢，上市首日飙涨79.22%，目前股价也较发行价翻番。“中国洗衣液一哥”蓝月亮在12月16日闪亮登场，上市首日涨幅达到13.07%。

　　Wind的统计显示，截止12月18日，总共有138只新股登陆港股市场，目前还有多只新股将赶在年底前挂牌，包括海尔智家、瑞丽医美、清科创业、加思科-B、汇森家居等。其中清科创业计划于12月30日上市，其为中国最大的股权投资综合服务平台，市占率排名第一，已引入多位基石投资者包括高瓴资本、盈科资本、IDG资本、红杉中国公开市场基金等等，合计认购金额约占总募资金额的45%。

　　“我们很高兴能够见证2018年港交所实施上市制度改革所带来的正面影响再进一步的呈现，并且促进香港新经济业生态圈的发展。与此同时，市场对于美国总统大选或带来不稳定与不确定性的忧虑亦已消除，令到市场情绪和投资胃纳得到改善，助力推动更多和较大型的新股项目于第四季度内完成上市。”德勤中国华南区主管合伙人欧振兴说。

　　德勤预计，截至2020年12月31日，香港市场将会有145只新股上市集资大约3973亿港元，而2019年则有164只新股集资3155亿港元，即今年新股数量下跌12%但新股集资额增加26%。德勤的统计显示，纳斯达克将会成为2020年领先全球新股市场的交易所，香港交易所将紧随其后占据第二位，上海证券交易所位列第三；第二上市新股从去年1只增至今年9只，全部均为新经济企业。其中，港股IPO市场98%集资额来自内地企业，包括有16只超大规模新股，每只集资最少78亿港元。2020年新经济新股数量微升，但融资额大幅增加56%，主要受惠于更多未有盈利生物科技新股和大型第二上市新股。今年前五大新股分别是京东集团、京东健康、网易、百盛中国和渤海银行，其中三只为第二上市新股，前四位均为新经济企业，总共集资共计1230亿港元。

　　港交所表示，今年首次公开招股集资金额有望创2010年以来的新高，这肯定了香港作为全球新股集资中心的地位。港交所表示，在2018年改革上市制度后，港交所继续致力缔造更有动力、更多元化的香港市场，并取得显着成效，吸引了不少新股来港作主要上市及第二上市，有助推动本地市场结构转型，香港已建立了亚洲最蓬勃的科技及新经济公司金融生态系统，其统计显示，新经济公司占上市新规实施以来香港整个新股市场集资总额近60%。新经济公司对股票市场平均每日成交金额的占比不断增加，由2018年的4.1%增至2020年11月的22.8%。

　　值得一提的是，自上市新规生效以来，已迎来47家医疗健康和生物科技公司在香港主板上市。毕马威认为，香港已成为亚洲最大及全球第二大的生物科技新股上市市场，其成熟的生态圈助力了医疗保健和生命科学公司的发展和集资。毕马威预计，中概股来港第二上市和生物技术公司在港上市的趋势，进一步加快了香港市场的成份变化，从传统上的房地产和金融服务主导，转向新经济公司的上市项目，例如以技术、生物技术和电子商务平台为基础的公司。

　　明年仍将群星荟萃 集资额或超3500亿

　　展望2021年，尽管目前全球不明朗的因素预期仍将延续，但各大机构仍对明年香港的新股市场持乐观态度。

　　毕马威认为，在创新和新经济型公司的生态系统不断增长的带动下，港交所将继续成为来年的主要新股市场，其预计2021年香港将完成约130至150宗新股上市，全年总集资金额将达3500至4000亿港元。

　　德勤预计，2021年香港会有超过10只新股来自第二上市项目，并将集资最少1，000亿港元，这些项目包括知名的科技和新经济企业。再者，另有4至5个来自新经济公司的巨额新股上市项目预计会完成，每只新股最少集资 100 亿港元。连同包括生物科技业在内的生命科学及医疗企业的新股上市，内地经济复苏令到估值的提升，以及因更多类型更丰富的投资产品而带来的市场扩容及更多海外资金为寻求更高回报而整体带动市场流动性的影响下，预计香港于2021年会有大约120只至130只新股集资逾4，000亿港元，并有望突破2010年水平。

　　德勤中国全国上市业务全国主管合伙人纪文和表示，香港拥有的生态圈与绝佳条件，有望在2021年刷新上市集资额的纪录，其上市环境对新经济企业的集资活动变得越来越有利。在德勤看来，香港市场更特别受惠于来自不同国家推出疫情相关的金融宽松措施所带来的充裕流动资金，市场对美国于海外发行人更严谨监督所产生的情绪将会促使更多中概股寻求于香港作第二上市业界普遍认同。

　　德勤表示，科技、传媒和电信行业以及医疗行业在新经济股数量和融资额持续维持主导地位，这个趋势也将延续到2021年。艾德证券期货认为，中概股仍将是2021年香港IPO市场值得关注的焦点之一：目前在美国上市的中概股约有250家，总市值相当于港股市场总市值的35%。按照市值和营收标准，有超40家美国中概股公司符合港交所规定，存在潜在回归上市可能，包括拼多多、哔哩哔哩、百度、唯品会、贝壳、爱奇艺、携程网等一批内地明星企业。

　　毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌则预计，目前大约有50至60只在美国上市的中概股有机会回到香港上市，因此预期明年中概股回流的数目会多于今年，涉及的集资金额则要视乎公司规模。

　　综合市场消息可知，明年香港IPO市场仍将是群星荟萃：预计2021年1月招股的热门企业有快手科技、嘀嗒出行、医渡科技等，2月之后招股的明星企业有喜茶、奈雪、京东物流、诺辉健康等，相信将会引爆一轮又一轮打新行情。

　　其中，嘀嗒出行已于10月8日正式向港交所递交上市申请计划，集资5亿美元，有望成为“中国出行第一股”。据嘀嗒出行招股文件显示，2019年嘀嗒在顺风车市场排名第一，市占率66.5%，出租车网约市场排名第二。快手科技于11月5日递交IPO招股书，冲刺“短视频第一股“。医渡科技是一家医疗人工智能技术公司，主要向医疗行业的主要参与者提供基于大数据和人工智能（AI）技术的医疗健康解决方案。2019年，按收入计算，医渡科技在中国所有医疗大数据解决方案提供商中排名第一。公司自成立以来已经历11轮融资，融资规模3.37亿美元，估值21.3亿美元。此外，有传闻称，喜茶和奈雪正筹备在香港上市，已先后与多家投行接洽，遴选承销团安排明年香港上市事宜，预计各募资达4亿至5亿美元。

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责任编辑：陈诗莹