百亿级基金经理二季报出炉！陆彬：“优质成长”将成为后续市场的主要投资机会

7月15日，汇丰晋信“顶流”基金经理陆彬在管基金二季报出炉！目前，陆彬的现任基金资产总规模达339.00亿元，任职期间最佳基金回报为312.62%。

陆彬在管6只基金，包括汇丰晋信研究精选混合、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信低碳先锋股票、汇丰晋信智造先锋股票、汇丰晋信核心成长、汇丰晋信龙腾混合。其中，规模最大的两只基金二季度股票仓位均有小幅下调。天齐锂业(002466.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)获重仓。

陆彬认为，2022年市场投资的主线是“价值回归”和“优质成长”。“站在当前，我们更倾向于‘优质成长’将成为后续市场的主要投资机会。”陆彬说。

近日，陆彬还在访谈中表示：“我们一直是结合基本面和估值去做投资的，同时会自上而下去研判市场，看市场是否有机会。”同时，结合风险溢价模型和波动的模型，自下而上的选股，去做判断和选择。

展望下半年，陆彬认为是成长股为主，价值股为辅，可能它们俩之间的跷跷板效应不会像上半年那么明显。今年下半年最重要的不是去选哪类风格，而是要选到价值风格和成长风格里面的优势行业。

汇丰晋信低碳先锋股票

汇丰晋信低碳先锋股票规模达109.9亿元，当前该基金A类单位净值4.2974元，成立来回报达368.63%。报告期内，该基金A类份额净值增长率为16.11%，同期业绩比较基准收益率为13.45%；C类份额净值增长率为15.96%，同期业绩比较基准收益率为13.45%。

值得注意的是，陆彬二季度在该基金的股票仓位上有小幅减持，由一季度的92.45%减少到90.53%，下降1.92的百分点。

陆彬在二季报中表示，在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，他已经看到越来越多优质的成长行业和公司（新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等），因为产业需求爆发、全球市占率提升，新产品放量或者进口替代等原因，整体行业空间较大，公司竞争力日益加强，未来几年有望实现较快的复合增速。

陆彬强调，这一大趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。经过中观行业比较和自下而上个股研究，当前不少成长行业和公司估值因为市场下跌或者业绩增长，已经具备较大的投资吸引力。

数据显示，天齐锂业(002466.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、雅化集团(002497.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)、华友钴业(603799.SH)、比亚迪(002594.SZ)、深信服(300454.SZ)、杭可科技(688006.SH)为其前十大重仓股。

二季度，亿纬锂能、深信服新晋该基金前十大重仓股。小幅增持盐湖股份、华友钴业、杭可科技。除宁德时代持股数未变外，其余均遭小幅减持。

汇丰晋信动态策略混合A

汇丰晋信动态策略A混合规模为97.99亿元，当前单位净值4.6975，成立来回报达600.80%。报告期内，该基金A类份额净值增长率为10.02%，同期业绩比较基准收益率为3.79%；H类份额净值增长率为9.96%，同期业绩比较基准收益率为3.79%。

该基金的股票仓位也有小幅下调，由一季度的91.60%下调至90.62%。

该基金的前十大重仓股较汇丰晋信低碳先锋股票多出了东方财富(300059.SZ)、中国平安(601318.SH)、中信证券(600030.SH)、中国太保(601601.SH)四只银行保险股。而中国太保、中信证券并没有位列其一季度的前十大重仓股。

对于港股市场，陆彬表示，不管是从风险溢价的角度，整个港股的风险补偿的角度，还是港股的一些权重公司龙头白马公司的基本面的角度，他今年对于港股的观点是非常明确的。在不少可以投资港股的基金里面，都配置了不少的港股的公司，这是基金经理们对于港股的观点。

站在当前，过去尤其是以互联网为代表的一些港股的核心资产，政策也发生了一些明显的变化。陆彬认为，第一步，在极端悲观情况下，估值已经得到了修复。同时，这些行业可能未来的基本面也会随着政策的变化出现一些拐点。

所以当前对于港股的观点，陆彬说：“第一就是估值修复已经完成了；第二我们会密切去优选，港股里面基本面会有明显变化和拐点的一些公司来做投资和配置。”

陆彬其余在管基金二季度表现

汇丰晋信龙腾混合规模为3.97亿元，当前单位净值1.8009元，成立来回报达609.92%。报告期内，该基金份额净值增长率为19.29%，同期业绩比较基准收益率为5.56%。

汇丰晋信核心成长规模为27.96亿元，当前单位净值1.0815元，成立一年来回报为8.15%。报告期内，该基金A类份额净值增长率为12.78%，同期业绩比较基准收益率为4.17%；C类份额净值增长率为12.65%，同期业绩比较基准收益率为4.17%。

汇丰晋信智造先锋股票规模为19.88亿元，当前单位净值3.4528元，成立来回报达245.18%。报告期内，该基金A类份额净值收益率为7.64%，同期业绩比较基准收益率为11.42%；C类份额净值收益率为7.50%，同期业绩比较基准收益率为11.42%。

汇丰晋信研究精选混合规模为48.37亿元，当前单位净值1.0123，成立来回报达1.23%，该基金为2022年发行的新基。当汇丰晋信时代先锋A成立的时候，陆斌坦言，“我们是蛮激动的”，所以在建仓的时候，节奏相对来说是比较快的，快速布局了他看好的行业和公司。

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