建银国际：看好弘阳服务(01971)新并购项目加强护城河，目标价8.80港元|弘阳_新浪财经

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建银国际发布研报表示，看好弘阳服务(01971)新并购项目将有助加强华中地区和非住宅的覆盖，予以“优于大市”评级，目标价为8.80港元。

据悉，2020年12月31日，弘阳服务宣布将以2.16亿元收购武汉汇得行精英物业服务有限公司(武汉汇得行)80%的股权，相当于2021年预测市盈率13倍。于2018、2019、及2020年首10个月，武汉汇得行实现营业收入达5400万元、5500万元及6100万元;净利润达1100万元、1200万元及1500万元;预测截至2021年、2022年、2023年12月31日止的三个财政年度，目标公司的营业收入将不低于8625万元、9919万元、1.14亿元，净利润将不少于2070万元、2381万元、2738万元。在2020年首10个月，毛利率及净利率分别达38%及24%的可观水平。武汉汇得行合共管理29个项目(武汉占27个)，相当于管理面积177万平方米，其中办公室、住宅、公共及零售物业分别占42%、24%、20%及14%，有助增强弘阳服务在华中地区及非住宅项目的覆盖。

此外，建银国际认为弘阳服务大股东曾焕沙近期增持股份，正好支持公司股价被低估的观点。于2020年12月18日至2020年12月23日的四个交易日中，弘阳服务大股东于市场共斥资约971万港元，使其持股量增加0.48个百分点达72.77%。